順豐借殼鼎泰新材上市 作價433億超申通圓通

華南新聞中心 王婷 發自深圳

和訊網訊 5月23日午間，鼎泰新材(002352,股吧)發布公告，公司擬置出全部資產及負債，與順豐控股全體股東持有的順豐控股100%股權進行等值部分交換，不足部分將以發行股份的方式向順豐控股全體股東購買。

根據草案，交易中擬置出資產初步作價8億元，擬置入資產初步作價433億元。換句話說，即順豐以433億元估值借殼鼎泰新材上市！

事實上，早在今年年初，順豐控股就已開始籌備上市工作。2 月，順豐曾發布上市輔導公告稱，順豐控股股份有限公司擬在國內證券市場首次公開發行股票並上市。比近來，國內物流巨頭紛紛轉戰資本市場，欲借資本之力搶占市場先機。2015 年 12 月 1 日，申通快遞100% 股權作價 169 億元借殼艾迪西(002468,股吧)上市；2016 年 1 月 16 日，圓通借殼大楊創世(600233,股吧)，估值175億元。顯然，順豐433億元的價格比二者均高出不少。

資料顯示，鼎泰新材是一家以生產和銷售稀土多元合金鍍層絲繩和鍍件等金屬制品的企業，2015年營業收入6.68億，資產總額約8.85億元。本次順豐借殼後，其主營業務也將變更為快遞業。

值得注意的是，順豐控股此次借殼上市伴隨業績承諾，即2016 年度、2017 年度和 2018 年度預測實現的合並報表范圍扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤分別不低於21.8億元、28億元和 34.8億元。

而根據重組草案，順豐2015年營業收入達到473億，扣除非經常性損益後歸屬母公司所有者凈利為16.2億元；2014年營業收入382億，扣除非經常性損益後歸屬母公司所有者凈利9.2億元；2013年營業收入270億，扣除非經常性損益後歸屬母公司所有者凈利18.9億元。

快遞業資深人士分析，從申通到圓通，再到如今的順豐，三家快遞企業爭相上市，主要原因便是快遞企業經過十多年的發展，如今已有發展瓶頸，增速的放緩使得越來越多快遞公司資金吃緊。 誰首先抓住了上市帶來的資金紅利，誰就占得把競爭對手拉下馬的先機。

另外，該公告發布後，物流板塊集體大漲，圓通速遞擬借殼的大楊創收盤封死漲停，而申通快遞擬借殼的艾迪西也漲逾6%。