全球銀行業躺在蜜罐里 未吸取金融海嘯教訓

安邦咨詢授權和訊網智庫發布

2008年爆發金融海嘯後，各國對之前未能打擊過度冒險操作、銀行資本金門檻過低、對確保整個金融體系的穩定性關注不夠的監管實踐進行了反思，重新認識了加強銀行監管、防范風險的重要性，並直接促成了《巴塞爾協議III》的出台。

按道理說，全球金融界應該從此次金融危機中汲取教訓，加以改進。但實際上這種改變並未發生。前英國央行行長默文•金在他的《煉金術的終結》一書中表示，全球銀行業的基本框架和對中央銀行的過度依賴，並沒有發生大的改觀。銀行認為自己規模越大，遇到麻煩時央行越會出手相救；小儲戶由於存款保險制度的存在，也不太在意銀行做了什麼；而銀行的股東們因為只承擔有限責任，因此傾向於容許銀行開展過度冒險業務。而且越發復雜的監管法規，也成了一些銀行否認行為失當的擋箭牌。

在安邦咨詢（ANBOUND）研究團隊看來，國內銀行業風險意識不強的現象也普遍存在。改革開放以後特別是近十幾年來，隨着國內經濟的快速發展和經濟規模不斷擴大，中國銀行(601988,股吧)業在「做大做強」的目標指引下，其業務內容和覆蓋區域也不斷擴張，資產規模不知增加了多少倍。特別是2008年國家推出「4萬億計劃」後，國內銀行更是向各地上馬的基建項目、制造業項目和房地產，進行大規模放貸。至於這些項目所處行業前景如何，是否是現在和未來有發展前景的，企業本身何種狀況，項目風險有多大，可否保證還本付息等一系列問題，銀行通常考慮得較少。在這個過程中，國內的房地產泡沫也越吹越大。最終，銀行成功實現了規模擴張，卻也同時累計下來了巨額的壞賬。應該說，以往的盲目擴張和風險意識淡漠，直接導致了國內銀行業不斷累計潛在風險並開始暴露的局面。

對於如何避免再次出現銀行業危機，國內外許多業內人士認為，需要改變銀行業的經營方式，並給出了一些建議和方案。其中，金的觀點頗為獨特，他認為，要將吸收存款、處理日常支付等吸引力不高的業務和交易業務分開。對於存款業務，銀行始終面臨着擠兌得潛在風險，因此需要持有國債或以現金方式在央行存放准備金，這樣可以大大降低擠兌時現金不足的風險。

至於銀行持有的那些風險資產，則需要接受央行評審，以確定央行在緊急關頭是否願意接受這些資產作為抵押品並發放貸款。如果一項資產過於復雜，則不能用作抵押。這樣，央行也可以隨時向商業銀行提供貸款，並以此降低銀行投資高風險資產的沖動。

安邦咨詢（ANBOUND）研究團隊，央行在任何經濟體中都扮演着關鍵角色，對央行的依賴屬於結構性問題。但有一個值得警惕的現象，是各國越來越依賴央行的寬松政策來走出低谷重塑經濟繁榮，忍受陣痛進行結構性改革的國家少之又少。在中國國內，銀行業面對當前的困局，也缺乏從系統性上解決問題的動力和勇氣，除了對民營經濟抽貸以規避風險外，就是意圖借助債轉股、降低撥備率等表明功夫讓資產負債比更好看些，並將央行看作解決問題的最後手段，認為反正要由整個社會和全民來承擔銀行的損失。

我們認為，在國內銀行業越來越走下坡路、風險將不斷暴露的背景下，央行必須在繼續扮演最終貸款人角色的同時，重新構建清晰明了的監管框架以恢復商業銀行的風險判斷力和把控力，提高其清償能力，只有這樣才能遏制不良資產上升的勢頭，避免出現資不抵債的局面。

2008年金融海嘯後國內銀行並未吸取教訓，擴張勢頭不減，風險意識淡薄且過於依賴中央銀行的最終貸款人角色。這構成了極大的潛在風險，也是導致銀行業當前困局的重要原因。未來需要從系統上解決這個問題，構建新的監管框架，提高其清償能力。