宜信：a股和樓市或導致廣東富豪財富縮水

華南新聞中心 李寧

和訊網訊息 宜信財富與中山大學嶺南（大學）學院日前聯合發布的《廣東大眾富裕階層財富白皮書》顯示，近六成廣東大眾富裕階層的投資首選依然是股票，而多達五成受訪者則以房地產為投資的第二選擇。

“股市連續兩年整體表現不佳，房地產升值空間有限，如果再不調整，遇到真正的退潮，裸泳的后果頗為嚴重。”據宜信財富調查的深圳某朱先生這樣表示。

財富縮水迫在眉睫

“廣東人喜歡炒股、炒房。”多年來，朱先生的投資資金主要分布在股票和房地產，以及一些實業投資項目上。他回憶道，大家的身邊都不乏炒股一夜暴富的真實個案，同樣的，房地產行業前幾年不斷蓬勃發展，一直走高的房價也讓不少富人的資產更為殷實，甚至在實體經濟不景氣的情況下，出現了“開工廠不如炒房”的風潮。

在廣東，朱先生並非個案。宜信財富發布的《廣東大眾富裕階層財富白皮書》顯示，可投資資產在60萬至300萬之間的受訪者，選擇把更多的資金放在股票和銀行理財產品上，比例為48.54%和34.83%。而可投資資產在300萬元至600萬元之間的受訪者，則傾向於把更多的資金放在股票和房地產上，分別為53.13%和45%。

截止至12月20日，a股兩市今年以來滬指和深成指分別較去年末下跌8.17%、12.61%。另一方面，房價雖然並沒有出現大跌，可受到供求關係轉變的影響，房價上漲步伐逐步趨緩，高房價之下，投資回報空間收窄。

宜信財富理財師認為，a股和樓市的發展前景並未明朗，繼續堅持鐘情於這兩類投資品種，將可能使廣東“大眾富裕階層”的財富縮水。

朱先生的經歷已是一個縮影。談及股票的收益，朱先生表示十分無奈，“舊賬深度套牢，新賬收益波動大，起伏不定，投入的精力與回報不成正比”。此外，曾經一度成為朱先生現金流“救命稻草”的房地產投資，卻並沒有給朱先生帶來多少新希望，“房產稅步步逼近，房價上漲步伐減慢，要實現高拋套現，不再是那么輕而易舉的事。”

事實上，這與廣東“大眾富裕階層”在遭遇風險時的處理方式特征有很大關係。

《廣東大眾富裕階層財富白皮書》調查顯示，在持有股票短時間下跌20%后，有近半數的受訪“大眾富人”表示依然會選擇維持或增進投資，近四成的人會部分或者全部割肉。另外一方面，當市場整體下行時，只有43.3%的投資者會賣掉高風險資產，將資金轉入更安全的投資，而相當大的一部分人表示要視當時市場的具體情況和動態變化而定。

宜信財富理財師分析，整體而言，廣東“大眾富裕階層”表現出較為成熟的投資心態和冷靜的持股態度，而且這些群體具備更細致的投資思維和良好的投資習慣。

“正因為如此，廣東偏好股票和樓市的投資習慣，並沒有隨著市場的變化而緊急調頭。不過，這樣的堅持卻是存在一定的風險，如果股票和樓市發展不確定繼續增加，可能錯過不少好的逆轉時機。”業內人士如此分析道。

市場預測，明年經濟基本面仍然較弱，流動性形勢並不好轉，再加上注冊制預期對市場帶來潛在影響，不少機構表示對a股明年走勢並不感到樂觀。

至於樓市，市場分析指出，高杠桿的投機者正在淡出市場，投資性需求的購房杠桿不斷下降甚至消失，房產市場“供大於求”風險提升。

盡管如此，《廣東大眾富裕階層財富白皮書》顯示，廣東“大眾富裕階層”並沒有過多地受到近兩年股市和樓市的動盪表現而影響，在受訪人士未來最感興趣的投資產品中，房地產和股票依然為首選。

增加固定收益類防風險

剛獲得福布斯“2013中國優選理財師評選”冠軍的宜信財富理財師何彬解釋，2014年整體收益並不十分樂觀，因此客戶需要注重增加設定更多的p2p類固定收益類產品。

宜信財富理財師認為，廣東大眾富裕階層偏好中等風險和收益，高風險高收益的股票卻高居首位，考慮到這些投資產品的風險屬性，再加上房地產投資存在期限較長，變現能力較弱等特點，如今市場發展趨勢不確定性增加。因此，建議在其投資設定方面，增加p2p類固定收益類產品（包括p2p類固定收益理財、信托等）的配比，增加投資組合的抗風險能力，以及逐漸降低房地產在資產構成中所占比重。

另一位廣州的李女士一直將股票投資視為最重要的理財手段，經歷了股市的大起大落后，她找到宜信財富的理財師，希望得到“能夠馬上讓股票投資資金起死回生”的理財方案。

與李女士“頭痛醫頭腳痛醫腳”的情況相似，宜信財富的理財師遇到大部分中國的投資者“重收益，輕風險”，很多客戶在並未明確風險出現后的法律保障之前，容易被高收益吸引，倉促作出決定。

宜信財富的理財師並沒有給李女士給出所謂的“起死回生”方案，而是根據她的情況，給她的資產設定列出一張“藥單”：首先將資金進行適配調整，部分可以保留以高收益理財產品為主，如pe基金、地產類融資等多種理財模式，通過這些短期的高收益補充，逐步填補股市上的虧損。“藥單”還顯示，要增加穩健型產品的設定，類似的設定占比可增加達五成以上。

何彬認為，在多變的投資環境下，應重視保險（放心保）防范來應對風險設定，而保險並不僅僅是保險產品。重視保險防范，首先用p2p類固定收益類產品的產品應對波動的風險。如p2p產品、有限合伙等產品都是比較好的選擇，可以用貴金屬產品也可以用來抵御波動較大的風險。

“做好以上幾方面，可以進行高風險產品的投資。”他強調。

此外，廣東“大眾富裕階層”需要重新衡量自身的抗風險能力。

宜信財富理財師總結出，如果一個家庭的支出收入比達到80%，哪怕有額外的儲蓄，也不能進行投資，因為抗風險的能力太低。如果支出收入比在60%-70%之間，有額外的積蓄的話建議投資變現快、流動性高的金融產品，比如基金等。如果支出收入比為50%，那么具備了初步的不動產投資能力，但這種投資的抗風險能力同樣也比較低。假如正常支出在總收入中所占比重不到三分之一，才可以考慮更高風險的投資。