探討金融同業合作創新路徑 信托同業合作高端論壇在成都舉行

論壇現場。

6月23日下午，中國對外經濟貿易信托有限公司在成都召開“‘譽·見未來 和·創共贏’2016外貿信托同業合作論壇”。

本次論壇上，銀行、信托、券商和基金等金融從業人士共話“大資管時代”的新視野和新格局，探討中國經濟“新常態”下金融同業合作創新路徑和發展趨勢。

助力實體經濟發展 加強信托轉型頂層設計

近年來，國內外經濟形勢繼續發生深刻復雜的變化，中國經濟的“新常態”給金融同業帶來諸多挑戰和機遇。適應新常態，是中國經濟發展和金融改革的大邏輯，這也成為信托業、信托公司加快轉型的主要依據。

“過去幾年，信托業在助力金融創新和服務實體經濟方面，都做出了卓越的貢獻”，中國信托業協會首席經濟學家蔡概還表示。

中國信托業協會首席經濟學家蔡概還。

蔡概還指出：“在供給側結構性改革視角下，2016年，信托和金融同業的合作仍需緊緊圍繞實體經濟的出發點，加強對科創企業提供高質量的產品和服務。”

泛資管規模創新高 股權、權益類資產或成新寵

“大資管”語境下，資產配置、金融同業創新是本次論壇探討的重點。“公募基金正在私募化，券商正在資管化，信托也在資管理領域進行探索，同業合作呈現融合創新態勢。”外貿信托副總經理兼財富管理中心總經理齊斌在論壇上表示，“同業合作的深度和廣度進一步拓展，新業態、新模式也不斷呈現。”

外貿信托副總經理、財富管理中心總經理齊斌。

峰瑞資本（FreeS Fund）創始合伙人李豐認為，所謂“資產荒”，是現行宏觀經濟運行邏輯下的周期性反映，需要轉變思維方式。李豐表示，中國目前正在經歷一個典型的虛擬資產或金融資產快速發展的階段，或將持續10年到15年之久，“在這個周期下，對大資管行業的持續創新提出更多要求。整個鏈條上，股權類資產或權益類資產或將成為資產配置新的爭奪點。”

峰瑞資本（FreeS Fund）創始合伙人李豐。

提升主動管理能力 信托公司探索創新突圍路徑

繞資金需求配置資產，信托公司或將迎來大類資產的主動配置時代。當前金融監管體制改革在把控風險底線的基礎上，政策將更具開發性、創新性，促進泛資管的市場化發展。李豐認為，政策走向越來越清晰，“目前正沿着實現一個融資功能更大，市場導向更強，資產結構有變化，資金結構更機構化，以及估值邏輯更有成長性和合理化的方向穩步前行。”

提升主動管理能力，已成為信托公司轉型的必然。大資管時代的全面競爭，使得信托公司的制度紅利逐步消逝；利率市場化正改變了各類同業機構的生存模式。外貿信托金融市場事業部總經理王曉麗表示，“信托同業合作創新聚焦在資產證券化、受托服務、撮合交易、資產配置這四個方面。”

外貿信托金融市場事業部總經理王曉麗。

據了解，68家信托公司中，主動管理類的業務僅達四成，若大資管浪潮進一步逼近，其余的60%業務將會逐漸消融。信托公司尋求轉型“突圍”，微端創新層出不窮。本次論壇上，外貿信托推出一款致力於為金融機構提供資產配置服務的品牌產品——譽和景明。

譽和景明產品發布。

王曉麗表示：“譽和景明不僅僅是一個傳統意義上的信托計劃，也是一個資產管理的載體，通過該載體連接資金端和資產端。該產品對銀信合作從傳統的SPV服務模式到資產管理模式的轉型，具有積極的實踐意義。”

“掘金”家族信托 同業合作探索財富管理新模式

與前幾年相比，2015年信托資產的配置方式和領域有了顯著變化，投資類信托提升，對應融資類信托下降。蔡概還表示，“除了融資類信托業務，未來信托公司同業合作還可以在資產證券化、授權境外理財、家族信托、保險金信托、養老金信托、互聯網信托、慈善信托等方面能夠有所作為。”

在我國現行金融業態中，信托具備橫跨貨幣、資本、實業三大市場的制度優勢，通過股權、債權等多種運用方式，體現出更靈活的產品設計能力。自貢城商行副行長付忠財說：“銀行在負債業務的優勢顯著，而信托公司或基金子公司產品設計和資產配置能力更勝一籌，也更加靈活。”

財富管理領域正為銀信合作打開新的發展空間。作為財富金字塔頂端的“定制化服務”，家族信托已經成為高凈值人群實現財富保護和財富傳承的重要手段，這項業務的發展同時延伸了銀信合作新業態。外貿信托財富管理中心副總經理兼家族財富管理部總經理朱閔銘認為，家族信托為客戶提供的服務的周期長達幾十年，客戶粘度甚高。“銀行和信托公司對共同的客戶提供增值服務，彼此之間是互助雙贏的合作關系，在此項增值服務過程中，信托不再只是通道角色。”

外貿信托財富管理中心副總經理、家族財富管理部總經理朱閔銘。    

外貿信托副總經理李銀熙。

“同業合作是整個信托行業發展過程中不可或缺，而且是發揮特別重要的一項業務。”外貿信托副總經理李銀熙表示，在同業合作整個過程當中，外貿信托始終保持着創新思維。“因為政策環境在變化，市場在變化，客戶的需求在變化。”據了解，外貿信托已開始將業務重點全面轉向服務型領域、低槓杆領域、資本市場主動投資和專項資產管理，擺脫過去以簡單通道型業務和信用類的類銀行業務為主的模式，探索同業合作新格局。（吳俊凡）