上證3400點得而復失 期指尾盤玩秒殺

和訊期貨訊息 1月9日周五股指再度上演巨幅蹦極，早盤國家統計局公布的2014年12月通脹數據未引起市場波動，午后，市場傳聞央行將再度降準，中國人壽(601628,股吧)13:44分封漲停板帶動金融板塊暴漲，保險板塊一度全部漲停，上證指數暴漲百點一舉突破3400點，而14:30分左右，期指持倉出現巨幅下降，股指期指應聲而降，上證尾盤自3400點上方回落至3300點下方，半小時急挫超百點，收盤上證報收3285.41點，較前一交易日跌0.24%；期指主力合約1501今日最高到3718點，午后大跌最低至3511點，全日振幅超200點，升貼水由最高升水30點跌至收盤貼水近20點，收盤報收3528點跌1.68%，成交量有所放大，持倉量出現下降。

上午，國家統計局公布的數據顯示，2014年12月，全國居民消費價格總水平同比上漲1.5%。其中，城市上漲1.6%，農村上漲1.3%；食品價格上漲2.9%，非食品價格上漲0.8%；消費品價格上漲1.4%，服務價格上漲1.8%。2014年，全國居民消費價格總水平比上年上漲2.0%，全年cpi創下五年最低。全國工業生產者出廠價格同比下降3.3%，環比下降0.6%。工業生產者購進價格同比下降4.0%，環比下降0.8%。2014年，工業生產者出廠價格同比下降1.9%，工業生產者購進價格同比下降2.2%。

對此，早盤股指反應平淡，上證指數延續昨日調整保持低位震盪，而創業板指繼續強勢反彈；民生宏觀午間表示，cpi同比1.5%，總需求疲弱，油價下行，物價環比上漲主要是冬季季節性因素，貨幣有寬鬆空間，但力度或受制於資本外流壓力。ppi同比-3.3%，房地產下行，基建穩而不強，產能過剩嚴峻。考慮國內經濟下行和國際輸入性通縮壓力並存，全年通脹還有下行壓力。

午后，一則降準傳言在金融圈內流傳，傳言稱周末央行將推出降準，受此訊息刺激，保險板塊午后崛起，帶動銀行、地產等板塊大漲，上證指數由午間收盤3301點上攻至最高3404點，再創65個月新高，離09年前高3478點僅不到100點，而2:30后，由於上證指數量能不濟且期指突現大筆多頭平倉，半小時內放量下跌超100點，上證指數甚至跌破3300點，期指主力合約1501持倉大幅下降超15000手。

分析指出，訊息面方面除了降準傳聞外，下周的ipo加速也令投資者不安，而近期上證指數雖然節節新高，但量價背離嚴重，較前期成交量不漲反跌，此前2014年12月9日雖然也是巨幅震盪，但彼時成交量節節新高，場外資金跑步進場，12月9日暴跌正好給場外資金進場，今1月9日巨幅震盪則縮量嚴重，顯示資金不愿高位接盤，且1月5日多周期缺口以及ipo加速等原因導致投資者信心不足。機構預計下周在ipo影響下指數將以補缺口為主，而何時再挑戰3478點將等成交量進一步放大，本輪估值修復行情仍然值得期待。