金鑽集團：環球負債息當道美元走弱 金價連五周收紅

和訊特約

7月4日-盡管歐美股市連升4天，道指一度重越18000點關口，量度市場恐慌情緒的芝加哥VIX驚慌指數連跌5天。但美債為首全球債息齊創新低，主因英國公投脫歐加強對全球央行加推措施刺激經濟憧憬，低息前景令美滙受壓，黃金等商品造好。COMEX 8月黃金期貨收漲18.40美元，漲幅1.4%，報1339.00美元/盎司，本周累漲1.3%，錄得連續第五周上漲。

【基本面分析】

1.彭博社消息指歐洲央行考慮放寬買債規例，惠及歐元弱國債息下滑，瑞士所有國債息均降至負數。

2.美國6月ISM制造業指數53.2，高於預期和5月終值的51.3，創下16個月新高，或顯示下半年制造業經濟加強復甦；但標普環球評級以英脫歐為由降低美國今年經濟增長預測至2%。

3.美國聖路易斯儲行行長布拉德（James Bullard）在英國倫敦表示，據他的多渠道觀察判斷，英國脫歐只會對美國經濟構成相當小的沖擊。堅持他對儲局今年加息一次的預測，並指2018年底前只需加一次息的預估「有一些上行風險」，儲局未來兩年半的實際利率路徑「可能會某程度上高於我們的預估」。利率期貨市場預料，儲局今年加息機會只有9%。

4.上周五美聯儲副主席Stanley Fischer表示，目前說英國退歐是否影響美國經濟展望還太早，必須等待和觀察該事件如何影響美國及全球經濟。5月非農報告後，美國經濟表現很不錯。對於美國前景展望來說，非農報告比英國退歐更重要。美聯儲沒有計劃實施負利率。

5.全球最大黃金ETF--SPDRGoldTrust，7/1所持黃金量為953.91噸，較前日3.86頓，目前持倉為三年來最高。

6.本周關注事件數據：

周一：16:30 歐元區7月Sentix投資者信心指數，17:00 歐元區5月PPI月率；獨立日假期，美國金融市場休市一日；

周二：09:45 中國6月財新服務業PMI，15:50-16:00 法德及歐元區6月服務業PMI，16:30 英國6月服務業PMI，17:00 歐元區5月零售銷售月率，22:00 美國5月耐用品、工廠訂單月率及7月IBD消費者信心指數；12:30 澳洲聯儲利率決議及政策聲明，17:30 英國央行半年度金融穩定報告

周三：20:30 美國5月貿易帳，21:45 美國6月Markit服務業PMI，22:00 美國6月ISM非制造業PMI；02:30 FOMC票委、紐約聯儲主席杜德利講話，15:00 歐洲央行行長德拉基與執委普雷特講話

周四：04:30 美國至7月1日當周API原油庫存，14:00 德國5月季調後工業產出月率，14:45 法國5月貿易帳，15:15 瑞士6月CPI月率，15:30 英國6月Halifax季調後房價指數月率，16:00 中國6月外匯儲備，16:30 英國5月工業與制造業產出月率，19:30 美國6月挑戰者企業裁員人數，20:15 美國6月ADP就業人數，20:30 美國至7月2日當周初請，23:00 美國至7月1日當周EIA原油庫存；02:00 美聯儲FOMC公布6月會議紀要，19:30 歐洲央行公布6月貨幣政策會議紀要

周五：07:50 日本5月貿易帳，13:45 瑞士6月失業率，14:00 德國5月貿易帳與經常帳，14:30 法國6月BOF商業信心指數，14:45 法國5月工業產出月率，16:30 英國5月商品貿易帳，20:30 美國6月非農就業人口與失業率；

周六：1:00 美國至7月8日當周石油鑽井總數；

周日：09:30 中國6月CPI

【技術面分析】

上周五金價紅棒上揚，最高來到1344美元。就線路來看，金價守穩五日線均線，再出上揚紅棒，配合日KD仍呈現多方訊號、加以60分KD也轉為多方訊號下，短線或有再走高機會，料支撐1333、1323美元、壓力落1345、1358美元。

【交易策略】

若反彈未過1345美元或直接黑棒跌破1340美元，站空方。若紅棒站上1345美元，站短多。

陳俊良，金鑽集團首席分析師