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繼續聚焦避險和產業確定性薦22股

鉅亨網新聞中心 2016-07-11 14:20

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     基本金屬先抑後揚，漲跌不一。上周市場逐漸消化英國退歐事件影響，前期由於流動性寬松預期所引發的上漲得以抑制。周中 6 月 FOMC 會議紀要公布，美元指數走強，基本金屬承壓下行；周五美國非農數據向好，但與前期罷工因素有關，美元指數寬幅震盪，基本金屬收回部分跌勢。黃金上漲 1.8﹪，白銀上漲 2.6﹪。上周金銀價格繼續上行，金銀比回歸，金銀上漲大邏輯不變。一是英國政府重申退歐公決結果不可更改，意大利也將就憲法改革進行公投，美國大選或現黑天鵝，市場避險情緒猶存；二是美國六月 FOMC 紀要顯示鴿派，雖非農數據向好，但與前期罷工因素有關，預計年內加息概率不大；三是地緣摩擦不斷，包括朝鮮導彈試射、韓美部署薩德反導系統、中美海軍南海角力。稀土小幅下跌，但政策落地即將帶動價格出現全面上漲。上周稀土主流產品仍持續下行，雖然短期內市場低迷，但我們認為進入 7 月份後，國內下游備貨開始，稀土下跌空間已然不大，並且在國儲等政策落地後，稀土價格即將出現全面上漲。鎢、鉬、銦、鋰下跌，鈷上漲。小金屬普遍承壓，主要源於前期供給收縮帶來的上漲面臨需求疲弱的打壓，價格上漲缺乏持續性。近期我們主要看好海綿鈦在供給收縮的帶動下的漲價持續性，建議關注板塊龍頭寶鈦股份(600456,股吧)、西部材料(002149,股吧)；重視鈷在海外貿易商囤貨炒作下的上漲持續性。英國意外脫歐，貨幣黑暗時代才剛剛開始，金銀值得長線關注。英國脫歐短期避險情緒緩解，全球寬松預期重燃，支持金銀價格繼續上漲。黃金板塊重點關注：天業股份、中金黃金(600489,股吧)、山東黃金(600547,股吧)、赤峰黃金(600988,股吧)、西部黃金(601069,股吧)、湖南黃金(002155,股吧)等。白銀板塊聚焦鉛鋅銀礦標的，興業礦業(000426,股吧)、盛達礦業(000603,股吧)、盛屯礦業(600711,股吧)、金貴銀業(002716,股吧)。高度重視金融屬性較強的工業金屬與確定性等兩大有色投資方向。近期全球央行釋放流動性托底英國脫歐風險的傾向非常明顯，美聯儲加息預期進一步推後，大宗價格反彈，風險偏好回升。我們認為，接下來的機會主要來自兩方面，一是全球貨幣寬松背景下工業金屬有望重估，比如鋅、鋁等；二是確定性品種如稀土、磁材、新能源（鈷、鋰、鎂、燃料電池產業鏈），以及具有安全邊際的個股，如 ST 神火等。稀土供給側改革越挫越強，堅定關注稀土及磁材股。上游股堅定關注廈門鎢業(600549,股吧)、威華股份(002240,股吧)（稀土+鋰布局長遠，有望成為板塊黑馬）、廣晟有色(600259,股吧)盛和資源(600392,股吧)、安泰科技(000969,股吧)等。此外價格上漲也將逐漸傳導至磁材，且新能源車對稀土磁材的拉動將越來越強，磁材股重點關注中科三環(000970,股吧)、寧波韻升(600366,股吧)、正海磁材(300224,股吧)、安泰科技、銀河磁體(300127,股吧)、英洛華等。堅定關注 ST 神火。一是市值低估，安全邊際足，按照電解鋁和煤炭板塊的產量市值比估算，公司市值應在 140 億元左右；二是煤炭、電解鋁在供給側改革政策加碼背景下有望延續上漲態勢，公司業績彈性較大，大概率摘帽；三是未來若高家莊煤礦糾紛解決，公司還將獲得賠款 23.9 億元，這將為公司扭虧和外延拓展帶來強大助力。建議關注萬澤股份(000534,股吧)，高溫合金新貴正在崛起。公司半年報預告業績大增，一方面積極剝離地產業務堅定轉型，為高溫合金項目回籠資金；另一方面高溫合金主業快速拓展，補貼收入證明公司技術團隊已獲政府認可，為後續訂單放量打下堅實基礎。建議關注寶鈦股份，有望迎來業績拐點。一是海綿鈦供給收縮加劇，價格步入上漲通道，二是軍機逐漸放量推升高端鈦材需求。期待鈷稀之時，關注華友鈷業(603799,股吧)、格林美(002340,股吧)、鵬欣資源(600490,股吧)。在新能源汽車上游材料整體景氣度和估值偏高的背景下，關注供需改善方向明確，價格有望回升的鈷板塊。核電機組招標重啟升溫，關注核電相關有色標的。近期下半年核電機組招標重啟預期升溫，建議關注中飛股份(300489,股吧)、東方鋯業(002167,股吧)、西部材料、安泰科技、金鉬股份(601958,股吧)（核電相關鉬新材料）。風險提示：1）美國加息進程加速；2）國內需求低迷；3）供給側改革低於預期。 </p> 【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】

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