智原Q3丟震撼彈 營收竟倒退12-18% 法人要公司道歉

IC設計智原(3035-TW)今(4)日召開法說會，並公告第2季財報，稅後淨利為1.25億元，67.7%，每股稅後盈餘為0.51元，展望第3季，智原卻給出市場震撼彈，估營收較第2季下滑12-18%，毛利率估可與第1季相當，可達46%以上，較第2季大幅彈升，營益率估6-8%。法說會上有法人不滿智原減資後獲利仍未明顯回升，且與對手競爭差距拉大，要求執行長道歉，智原僅強調會持續控管費用，並在產品組合上努力。

智原第2季營收為18.14億元，季增17.5%，毛利率41.4%，季減4.8個百分點，營業淨利為15.5億元，季增64.8%，營益率8.5%，季增2.4個百分點，稅後淨利1.25億元，季增67.7%，每股稅後盈餘為0.51元。

智原預期，第3季營收約較第2季下滑12-18%，其中IP營收小幅成長，NRE(委託設計)也會小幅成長，但量產部分由於多媒體客戶進行庫存調整，影響整體營收表現，毛利率則受惠量產比重減少，估可較第2季上揚回到第1季的46%水準，營益率估介於6-8%，也相對持穩。

智原強調，第3季由於多媒體客戶調整庫存，導致整體營收向下滑落，另外大陸光纖客戶與日本消費性電子產品客戶需求都受到影響，使得整體營收表現下滑。

在28奈米進度上，智原強調，今年目標是可以Design-Win，預期今年可對NRE產生營收貢獻，應用產品是多媒體相關，最快明年下半年估可進入量產；整體下半年來看，NRE與IP營收都估可望成長，量產部分則相對較弱。

雖然智原第3季表現穩健，但整體上半年表現仍弱，另外第3季展望修正幅度也相當大，技術上與對手距離差距愈來愈大，現場有法人不滿智原表現，要求要執行長道歉，智原則強調，費用確實增加較多影響獲利，將會持續控管，並調整產品組合。