理財產品收益率持續走低 銀行凈值型理財產品受關注

上半年，銀行理財產品整體收益率下滑趨勢明顯。日前，被譽為史上最嚴銀行理財新規征求意見稿出爐。與之前規定相比，新版本調整較多，且更為嚴厲，尤其是對銀行理財實現分類管理和禁止分級理財產品。有業內人士預測，銀行理財產品收益率可能繼續走低。然而，銀行為吸引客戶，紛紛邁開大步向凈值型理財產品轉型。不過，凈值型產品絕大多數不保本，對於已經習慣剛性兌付的普通消費者來說，要適應這種變化還需要一段時間。所謂凈值型理財產品，其運作模式與基金類似，投資者購買產品前無法預知產品實際收益率，盈虧由投資者自負。

銀監會要求重點排查違規經營和違法犯罪高發的存款、信貸、票據、同業、理財和代銷等業務領域。涉及金融機構除銀行外，還包括金融資產管理公司、信托公司、金融租賃公司等。比如，在存款業務方面，重點檢查是否存在存款失蹤、非法吸收公眾存款、挪用客戶資金、存款虛存、存款不入賬和異地大額存款等；在理財業務方面，重點檢查是否存在銀行業機構員工售“飛單”，簽訂“陰陽合同”或抽屜協議等為非保本理財提供保本承諾等；代銷業務方面，重點檢查是否為代銷產品提供直接或間接，顯性或者隱性擔保，包括承諾本金或者收益保障等。

一般而言，保本類的理財資金投向風險較低的國債、存款等，風險和收益都比較低，幾乎不受新規征求意見稿影響。而非保本型理財資金主要投向非標債權類資產，因此收益率較高，安全性稍微低於保本類。某銀行理財經理表示，若《商業銀行理財業務監督管理辦法》出台，非保本型產品收益率下滑，在銀行理財收益率整體下滑的大趨勢下，未來銀行理財產品將出現分化，一部分理財產品收益將越來越趨近於定期存款，另一部分則向凈值型理財產品方向發展，而凈值型產品將與目前的債券基金雷同性較大。雖然收益率下降在所難免，但對於投資者來說，征求意見稿將為銀行理財帶來結構化的影響，銀行理財整體更趨於安全。

據金融界金融產品研究中心統計，本周銀行理財產品周均預期年化收益率與上周一致，達3.79%。7天以內的理財產品共有25款，周均預期年化收益率達到3.19%，環比降低0.01%；8天至14天期限的理財產品共有18款，周均預期年化收益率達3.14%，環比提高0.06；15天至1個月期限的理財產品發行10款，周均預期年化收益率達3.8%，環比降低了0.04%；1個月至3個月期限的理財產品是發行主力，共有569款，周均預期年化收益率達3.78%，環比提高0.02%；3個月至6個月期限的理財產品共發行432款，周均預期年化收益率達3.81，環比提高0.03%；6個月及以上期限的理財產品共發行392款，其中6個月至12個月期限的理財產品共有268款，周均預期年化收益率達3.85%，環比降低0.06%，12個月及以上期限的理財產品共有124款，周均收益率達3.72%，環比降低0.1%。

從發行銀行類型來看，各期限預期年化收益率最高的理財產品多來自股份制銀行與農商行。從收益類型來看，高預期年化收益類型多屬於非保本浮動型。從具體各期限預期年化收益率最高產品來看，廈門銀行的一款非保本浮動收益型產品以3.7%的預期收益率，奪得了7天以內期限第一的位置，中國銀行的一款非保本浮動收益產品以8.3%的預期年化收益率，居3個月至6個月期限產品收益率首位。(陳洋)