金鑽集團GTHFX：美零售銷售不理想 期金沖高回落

和訊特約

美國零售銷售意外持平及生產物價創近一年來最大跌幅，削減聯儲局加息機會，美匯指數急挫至近7周低，美股從新高水平回落，美元疲弱惠及黃金為首貴金屬急升，唯沖高回落，COMEX 12月黃金期貨收跌6.80美元，跌幅0.5%，報1343.20美元/盎司，上周大致回落0.1%。

【基本面分析】

1.利率期貨顯示儲局下月會議（9月20及21日）加息機會僅12%，年內加息機會率，由周四（11日）的52%縮減至昨日的38%，反映加息機會甚微。

2.美國舊金山儲行行長威廉斯（JohnWilliams）稱聯儲局今年應加息一次。美國聖劉易斯聯儲主席布拉德（2016年在FOMC享有投票權）：經濟的周期性動能基本上結束。 預計FOMC只會在未來數年加息一次。

3.路透社調查指，95名受訪經濟師中，69人（73%）預料儲局會在美國大選後，即12月13至14日會議加息四分一厘。《華爾街日報(博客,微博)》調查則發現，62名受訪者中有44人（71%）預期儲局12月出手，比率較7月調查的50%急升。

4.美國上月零售銷售無升跌，遜預期升0.4%；不計反復的汽車環節亦跌0.3%，是今年初來最大跌幅；8月密大消費者信心指數初值按月升0.4至90.4，稍遜預期的91.5，但仍反映消費者漸趨樂觀。7月生產物價指數按月跌0.4%，是去年9月來最大跌幅，遠遜預期升0.1%，大幅扭轉6月份0.5%升幅，按年亦跌0.2%。

5.全球最大黃金ETF--SPDRGoldTrust，8/12所持黃金量為960.45噸，較前日大減11.87噸。

6.本周關注事件數據：

周一：20:30美國8月紐約聯儲制造業指數，22:00美國8月NAHB房產市場指數；

周二：16:30英國7月CPI月率、英國7月零售物價指數月率，17:00德國8月ZEW經濟景氣指數、歐元區6月季調後貿易帳、歐元區8月ZEW經濟景氣指數，20:30美國7月季調後CPI月率、美國7月新屋開工總數年化、美國7月營建許可總數，21:15美國7月工業產出月率；09:30澳洲聯儲公布8月貨幣政策會議紀要

周三：04:30美國至8月12日當周API原油庫存，16:30英國7月失業率、英國7月失業金申請人數、英國6月三個月ILO失業率，17:00瑞士8月ZEW投資者信心指數，22:30美國至8月12日當周EIA原油庫存；

周四：09:30澳大利亞7月季調後失業率，13:30法國第二季度ILO失業率，16:00歐元區6月季調後經常帳，16:30英國7月季調後零售銷售月率，17:00歐元區7月CPI年率終值、歐元區7月CPI月率，20:30美國至8月13日當周初請失業金人數、美國8月費城聯儲制造業指數，22:00美國7月諮商會領先指標月率，22:30美國至8月12日當周EIA天然氣庫存；01:00 2016年FOMC票委、聖劉易斯聯儲主席布拉德就美國經濟及貨幣政策發表講話，02:00美聯儲FOMC公布7月貨幣政策會議紀要，19:30歐洲央行公布貨幣政策會議紀要。

周五：14:00德國7月PPI月率，20:30加拿大7月CPI月率、加拿大6月零售銷售月率；

周六：01:00美國至8月19日當周石油鑽井總數。

【技術面分析】

上周五金價出現沖高回落，最高來到1356美元。就線路來看，金價未能過8/10高位又留下一長上影線，同時再次跌落5日、10日與20日均線之下、加以日KD呈現空方訊號下，顯示上檔具賣壓，短線仍有震盪回測支撐機會，只是美元指數維持弱勢與環球股市處高檔有回跌風險下，短線將對金價產生支撐力量，料支撐1331、1327美元、壓力落1340、1345美元。

【交易策略】

若反彈未過1340美元、或失守1335美元，站空方。若出上揚紅棒站上1340美元，站多方。

陳俊良，金鑽集團首席分析師