【IronFX】匯市分析

宏觀縱覽

細節決定成敗美國12月份的非農就業數據大漲252萬，超過預期，而上個月的數據更上修至驚人的35.3萬（10月份的數據同樣上修）。這是連續11個月高於20萬。失業率跌幅超預期，平均每週工作時間維持穩定。非常不錯，不是嗎？相反，市場關注的是平均工資環比下滑0.2%（11月份的數據同樣下修）。關於如何解讀這些數據存在大量的不確定性，但月末聯邦基金利率預期大幅下跌。投資者顯然認為，平均收入增長疲弱以及油價下滑可能加劇通脹壓力，因此，美聯儲開始加息的時間可能推後。

我個人認為，收入數據可能失常，因為這和勞動力市場的其他走勢不符。我不確定這是否會導緻美聯儲顯著推遲加息。這是亞特蘭大聯儲主席Lockhart的觀點，他認為平均時新下跌"可能是乾擾"，與其他薪酬數據不一致。他指出，就業增長強勁"證實我對經濟正在改善的判斷，"這意味著年中加息的路徑不變。里士滿聯儲主席Lacker 表示，油價下跌使得情況變得複雜，但他仍然認為通脹將重回美聯儲2%的目標，也就是說他繼續預測加息。就我們目前所知，數據並未改變美聯儲任何官員的看法，也未改變美元的前景。當然，如果工資持續下滑，他們可能推遲加息-- 美聯儲官員堅稱沒有設定的時間表，一切取決於數據。就業人數大幅增加，但工資並未上調令人費解。

整體而言，美元今天上午走低，僅兌挪威克朗、瑞典克朗和加元走高。澳元領跑G10貨幣，但11月份澳大利亞的房屋貸款下跌，不及預期的上升；另一方面，澳新銀行工作廣告指數12月份的漲幅超過11月份。

加拿大12月份的失業率預期維持在6.6%不變，而勞動力市場減少4,300個職位。

12月份就業人數連續第2個月下滑，證實加拿大央行對勞動力市場疲弱的擔心。鑑於油價下滑而勞動力市場欠佳，我認為加元將維持波動。

原油大跌，美國的石油鑽井本週下跌61口，創24年的最高。另一方面，12月份沙特阿拉伯的產量估計上調，進一步增加市場目前的供過於求。原油的短期前景仍然利淡，但從明年開始的長期前景更為樂觀。

今天的時間表：歐洲盤口沒有重要事件或數據公佈

美國將公佈12月份的勞動力市場狀況指數。該月度指數包含多個數據，有助於更好的通過這一單一指數理解就業狀況。 11月份的指數為2.9，如果超過，加上週五的非農就業數據強勁，將顯示勞動力市場改善。

發言人方面，亞特蘭大聯儲主席Dennis Lockart再度發言。留意週末的數據是否令其改變週五接受采訪時的觀點。

展望本週，週二日本公佈經常帳盈餘，預期小幅下跌，利空日元。瑞典的CPI料將顯示該國進一步陷入通縮。瑞典央行12月份的會議紀要證實央行已經備好非傳統的措施，如果通脹未能回升，將加以動用。鑑於消費者價格指數進一步下滑，我們認為央行可能在2月份的會議上採取行動。主要受能源價格下滑影響，英國的CPI料將跌破1%。下跌證實英國央行11月份的通脹報告，即通脹可能在6個月內跌破1%。這將令央行的加息預期進一步推遲，利空英鎊。

週三，美聯儲將公佈褐皮書，兩週後將舉行1月27-28日的政策會議。此外，12月份的零售銷售數據也將公佈

週四，澳大利亞12月份的失業率料將維持不變，而就業人數增長預計稍遜於上個月。這將利空澳元。美國公佈1月份的紐約製造業調查和費城聯儲商業活動指數。

週五，歐元區公佈12月份的CPI終值，預期證實初值所顯示的陷入通縮。德國也將公佈12月份的CPI終值。此外，美國還將公佈12月份的CPI，預計跌破1%，主要原因是受能源價格下跌影響。

歐元/美元反彈至 1.1860
 
歐元/美元再次未能跌破1.1775 (S1)的支持位，價格反彈，觸及1.1860 (R1) 的阻力位和自12月16日的高點以來繪製的短期下行通道上限。鑑於RSI和價格走勢之間仍然存在正背離，動力指標雙雙走高，我認為可能上穿1.1860 (R1)，並可能再次挑戰1.1975 (R2)的阻力位。然而，由於價格仍在通道內，且長期趨勢向下，我目前維持觀望，等待熊市重新掌控的更多信號

支持位：1.1775 (S1)、1.1700 (S2)、 1.1635 (S3)
阻力位：1.1860 (R1)、 1.1975 (R2)、 1.2000 (R3)

歐元/日元即將挑戰140關口
 
歐元/日元週五繼續下跌，破支撐（變阻力位）的140.55 (R1)。週一歐洲早段，價格似將挑戰整數關口140.00 (S1)。如果堅定跌破此關口，可能繼續下跌，鎖定支撐關口139.00 (S2)。總體上看，日圖完成頭肩形態之後，價格如預期的下跌，我預期跌勢還會繼續。日動力指標分析支持這樣的看法。 14天RSI跌破30並走低，而日圖MACD仍然落在零線和信號線下方，走勢向下。

支持位：140.00 (S1)、 139.00  (S2)、 138.00 (S3)
阻力位：140.55 (R1)、 141.80 (R2)、 143.40 (R3)

英鎊/美元在 1.5200受阻
 
英鎊/美元週四在1.5030 (S1) 關口附近觸發部分買盤後反彈。週五價格繼續走高，但在1.5200 (R1)關口受阻。儘管4小時圖顯示震盪指標走高，但放大觀察1小時價格圖，價格在1.5200 (R1)遇到強阻，讓我相信接下來的走勢向下。如果下滑，我認為價格會再次試探1.5030 (S1)區間。整體看來，只要價格在80天移動均線下方形成更低的高點和更低的低點，總體前景維持負面。然而，需要等待價格堅定突破心理關口1.5000 (S2)，才能進一步確定整體趨勢下滑

支持位：1.5030 (S1)、 1.5000 (S2)、 1.4810 (S3)
阻力位：1.5200 (R1)、 1.5275 (R2)、 1.5315 (R3)

WTI 在49.65受阻後下滑
 
WTI 在49.65 (R2) 阻力關口附近觸發賣盤並下跌。今天歐洲早盤，價格滑向支撐位47.00 (S1)，若堅定下破，則可能進一步走低，鎖定心理關口45.00 (S2)。觀察短期動力指標，RSI在50下方受阻後下滑，而MACD已經為負，顯示見頂跡象，不久可能跌至信號線以下。日圖顯示WTI仍然在50天和200天移動均線下方形成更低的高

支持位：47.00 (S1)、 45.00 (S2)、 42.15 (S3)
阻力位：48.80 (R1)、 49.65 (R2)、 50.90 (R3)

黃金從1205反彈
 
黃金周五靠穩，向上突破阻力關口（變為支撐位）1222 (S1)。目前，日圖顯示金價可能正在試探潛在倒轉頭肩形的頸線。若向上突破頸線，將預示模型完成，可能有更大的漲幅。然而，需要等待價格向上突破關鍵阻力區間1238，即12月9日和10日的高點，以確認突破頸線並完成模型。最近黃金的積極情緒也在日動力指標上得到反映。 14天RSI站上50並走高，而日圖MACD同樣樂觀，目前落在信號線上方並走高。

支持位：1222 (S1)、 1205 (S2)、 1197 (S3)
阻力位：1238 (R1)、 1255 (R2)、 1270 (R3)