官方撐腰、不怕日股跌？BOJ/GPIF成1/4日企最大股東

MoneyDJ 新聞 2016-08-29  記者 蔡承啟 報導

日經新聞 29 日報導，日本「官方資金」正急速擴大持有的日本企業股票，根據日本經濟新聞社的試算，在東證一部上市的約 1,970 家企業中、日本「官方資金」已成為當中 1/4(474 家)企業的最大股東。日本「官方資金」指的是來自公共年金營運機構「日本政府年金投資基金 (Government Pension Investment Fund；GPIF)」和日本央行(BOJ) 的資金。

GPIF 的營運資金總額達約 130 兆日圓、為全球最大公共退休基金，GPIF 於 2014 年 10 月宣布將日本股市的投資比重從 12% 倍增至 25%。

購買 ETF 為 BOJ 貨幣寬鬆政策的一環，BOJ 並於 7 月 29 日宣布將 ETF 年收購額從 3.3 兆日圓提高近一倍至 6 兆日圓。

GPIF 和 BOJ 是透過信託銀行等管道間接性持有日本企業股票，因此在日本企業的股東名冊中是見不到 GPIF 和 BOJ 名字出現的。

報導指出，日本股市「官製行情」色彩濃厚，其中尤以 TDK、Advantest 等企業最受青睞，「官方資金」分別持股 17.0%、16.5%；就東證一部整體來看，「官方資金」持股比重達 7% 以上，比重遠高於日本國內最大民間股東日本生命保險的約 2%。美國官方部門持股比重幾乎為零，而歐洲持股比重也不到 6%。

據報導，截至 2016 年 3 月底為止，GPIF/BOJ 持有的日股金額達約 39 兆日圓，較 5 年前的 2011 年 3 月底相比暴增約 25 兆日圓，而在此期間 (2011 年 3 月底至 2016 年 3 月底) 日經 225 指數狂飆約 7 成，官製行情效應驚人。野村證券首席策略師松浦壽雄指出，BOJ 若每年購買 6 兆日圓 ETF 的話，有望對日經 225 指數帶來約 2,000 點的推升效應。

GPIF 26 日公布上季 (2016 年 4-6 月) 投資營運狀況：因日圓走高、股市走跌，故投資虧損額達 5 兆 2,342 億日圓、創史上第 3 大虧損紀錄，其中日本股市的投資報酬率為 - 7.38%、相當於虧損 2 兆 2,574 億日圓。

受日圓走貶激勵，日經 225 指數今日大漲。

根據嘉實 XQ 全球贏家系統報價，截至台北時間 29 日上午 9 點 06 分為止，日經 225 指數大漲 2.22%(漲 363.27 點) 至 16,723.98 點；截至台北時間 29 日上午 9 點 06 分為止，美元兌日圓報 101.98。

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