納指再創新高 苹果推出iPhone7

要聞

標普微跌歐股漲，黃金跌原油漲，英鎊下挫。

中國8月外儲連續第二個月下降，降幅為159億美元。

「釋放先進產能」令瘋漲的煤價重挫，黑色系集體大跌。

苹果秋季發布會：推出iPhone7，新版手表，與任天堂合作。

英央行行長卡尼稱必要時有降息空間，英鎊跌逾百點。

亞洲

連續第二個月下降，中國8月外儲減少159億美元。

繼7月小幅下降後，中國外匯儲備8月連續第二個月下滑。央行數據顯示，8月末外匯儲備為31851.7億美元，低於預期的31900億美元，較7月減少159億美元，降幅創5月以來最大，外儲總額已降至2011年12月來新低。

「釋放先進產能」令瘋漲的煤價重挫，黑色系集體崩潰。

周三黑色系全線大跌，鄭煤主力合約收跌近4.5%，上證報稱，8月下旬起，重點煤企赴京研究從276個工作日減量生產恢復至330個工作日生產事宜。隨着供給側改革的加強落實，年初以來已有16個省發布去產能方案，推動煤炭價格彪悍上漲。發改委副主任連維良曾表示，煤價不應過多上漲，更不宜過快上漲。

地方債前八月發行量高達4.8萬億，逼近全年額度上限。

據《證券日報》報道，今年前8個月地方債發行規模約為4.8萬億元，已接近今年全年新增地方債和置換債總額上限6.18萬億元。樓繼偉此前稱，下一步將實施積極的財政政策，但預算內的空間或的確有限。不僅上半年財政收支已經出現了赤字，新增債券額度也面臨用罄。市場預期下一步將由PPP項目「挑大梁」。

繼續給債市去槓杆！央行公開市場頻頻出招。

央行今日續作2750億MLF，還進行7天期以及14天期逆回購，且已連續11天操作14天期逆回購。業內稱，央行以6個月和1年期MLF換取3個月MLF、7天和14天的逆回購回籠，「縮短放長」意圖明顯，結果是既維穩資金面，又提高資金成本，以抑制債市槓杆過度膨脹。

票據大案頻發之後：央行要求明年300萬以上商業匯票應全部通過電票。

今年商業銀行票據大案頻發，涉及金額高達數十億，至少6家銀行淪陷。據21世紀經濟報道，央行近日下發通知，要求2017年起300萬以上商業匯票全部通過電票，2018年起100萬以上全部通過電票，同時將嚴格落實紙質商業匯票登記制度。

日元急漲日股下挫，「舉棋不定」報道打擊日本央行9月行動預期。

亞太早盤日元再漲0.6%，逼近101關口，日股開盤跌0.8%，此前日本產經新聞稱，日本央行9月會議恐難就政策評估達成統一意見。前日央行委員也稱，因經濟基本面幾乎沒有惡化，且市場對貨幣擴張風險態度謹慎，日本央行本月會議將維持刺激規模不變。

北美

苹果秋季發布會：推出iPhone7，新版手表，與任天堂合作。

北京時間周四凌晨1點，苹果公司的新品發布會在舊金山拉開帷幕。苹果公司推出iPhone7，新版iPhone有新HOME鍵、雙鏡頭、防水防塵、立體聲揚聲器、更長電池壽命等十大新功能；推出新的有防水功能手表；與任天堂合作超級馬里奧，後者股價暴漲20%。

就業向好經濟滯後？耶倫最關心的就業指標意外創新高。

美聯儲主席耶倫重視的美國就業指標——7月JOLTS空缺職位數刷新最高紀錄，表明就業市場保持良好復蘇勢頭。此前公布的8月制造業和服務業ISM指數遠遜預期，令人擔憂三季度美國經濟能否反彈，高盛已為此下調9月加息概率。

ISM數據不佳又怎樣？一天內兩位美聯儲高官看好加息。

遠遜預期的8月美國ISM制造業和服務業數據公布後，舊金山聯儲主席Williams和里士滿聯儲主席Lacker先後表態認為加息有理。前者說美國經濟現狀良好，逐漸加息合理且宜早不宜遲；後者說下半年美國經濟會復蘇，9月加息理由會是強有力的。

美聯儲褐皮書：經濟溫和增長，通脹輕微抬頭。

美聯儲周三發布褐皮書稱，7月底到8月底美國國內經濟以溫和速度增長，通脹輕微抬頭；「勞動力市場狀況在大多數地區持續收緊，就業整體呈現適度增長。上行的薪資壓力進一步增加，但總體來看表現溫和」，價格整體上維持輕微上漲。

歐洲

卡尼堅持英央行退歐政策立場，稱必要時有降息空間，英鎊跌逾百點。

英國央行行長卡尼在參加國會聽證會時表示，他對英國央行在英國退歐公投前做出的警告感到平和，並認為英國央行在8月份采取刺激政策是正確的。他表示必要時英國央行還有進一步降息空間。卡尼的評價令英鎊兌美元跌幅擴大並超過100點或0.7%，跌至1.3334。

大宗商品、外匯、新興市場及其它

OPEC會議前，美國上調國內原油產量及價格預期。

在本月末OPEC有望討論凍產的會議召開前，美國能源部上調今明兩年國內原油產量預期，上調今年WTI油價預期。數據公布後，美油小幅震盪。

1、TDI|近幾個月，TDI的價格持續大幅上漲，8月的結算價為16500元/噸，較4月底TDI的1.2萬/噸，漲幅達37%。主要是供給收縮的影響。2016年5月份，日本三井在鹿島11.7萬噸TDI的裝置永久退出市場，法國Vencorex的12.5萬噸裝置目前處於停產，同時巴斯夫等部分裝置正在檢修導致全球TDI的供應出現了階段性的緊張，TDI的供應原本就比較緊張，由於部分產能開始退出市場，因此導致TDI的價格出現了供需失衡。

點評：國信證券(002736,股吧)指出，TDI價格持續上漲，行業拐點明確。滄州大化(600230,股吧)目前的產品主要是TDI和尿素，其中TDI的產能大約為15萬噸，尿素由於持續虧損，產能正在逐步降低。2016年開始TDI的業績明顯改善，2016年上半年TDI實現銷售收入10.1億，TDI實現毛利1.67億，因此TDI的業務底部反轉跡象非常明顯。

2、鋅業|據百川資訊最新數據，7日，國內品牌鋅錠報價再度回升，每噸漲約60元，各地報價在19790元至18240元/噸不等，相比年初每噸12500元左右的低位，漲逾45%，並突破近5年來的高位。

點評：供需關系改善是鋅價上漲的主要因素。由於海外幾大礦山關閉或停產，鋅礦進口顯著收縮。國內礦山自去年11月限產後未及時復產，上半年國內鋅礦產量同比累計下滑7.6%。今年以來，鋅礦庫存下降迅速，降幅和降速為2014年以來之最。目前冶煉廠庫存普遍在1個月以下。鋅價上漲也有望提升相關上市公司盈利水平。相關個股有興業礦業(000426,股吧)、西藏珠峰(600338,股吧)等。

3、原奶|恆天然全球乳制品交易價格在8月以來開始普遍反彈。其中全脂乳粉率先在8月的兩次拍賣中分別大漲9.9%和18.1%，最新的9月6日拍賣仍維持3%的增長態勢；脫脂奶粉價格也在逐步回升，並在9月6日拍賣中大漲10%。

點評：興業證券(601377,股吧)指出，國際奶價拐點已比較明確，但進入10-11月豐產季後可能出現回調。但不會低於前期低點，奶價回調提供了逢低買入的好機會。國內奶價短期下行趨勢較難改變，國際奶價拐點確認後，預計傳導到國內需要2-3個季度時間。一方面，原奶現貨的低價預計仍將維持較長時間，下游乳制品企業繼續享受低成本紅利，業績彈性較大，關注伊利股份(600887,股吧)、光明乳業(600597,股吧)；另一方面，國內奶牛淘汰存在超調，後期奶價回升彈性大，基於周期品投資邏輯關注上游原奶企業西部牧業(300106,股吧)、現代牧業。

4、保險|中國太保(601601,股吧)在二級市場持續走強，保險股成為市場關注的焦點。華泰證券(601688,股吧)分析稱，上市四大險企在今年調整轉型中，期限拉長、產品優化、個險渠道加強，新業務價值率大幅提升，為將來利潤釋放營造巨大空間。近期對人身險調控政策的出台，再次印證了以高價值產品為主的四大險企，將會在未來的保險市場贏得更大空間，更穩健有力的發展。華泰同時提示，目前國壽P/EV僅為0.9倍，後期估值修復空間極大。

5、物聯網|據悉，到2020年，北京CBD將有望率先試用5G網絡，並建設一個智慧城市綜合管理平台。隨着「2020年5G網絡正式商用」的預期漸強，通信行業內眾多企業均開始加速在5G領域的布局。移動、聯通、電信目前均已制定了2020年啟動5G網絡商用的計劃，最快將於明年展開試驗網絡的建設和相關測試。如果前期工作進展順利，三大運營商有可能將在2018年開始投入5G網絡建設，到2020年正式啟動商用。

點評：作為5G標准商用之前的過渡，NB-loT標准今年正式凍結標志着物聯網大規模應用的基石已經落地，三大運營商計劃在2017年實現NB-loT商用。可篩選兩條投資邏輯：電信運營商流量爆發增長，NB-loT凍結之後，預期運營商將加碼網絡建設，相關網絡傳輸設備類企業將受益，關注通宇通信、麥捷科技(300319,股吧)；物聯網產業鏈從平台到應用場景需求有望爆發，關注物聯網應用類標的如東信和平(002017,股吧)、漢威電子(300007,股吧)。

6、電改|在中央改革辦的督查下，全國乃至地方的電改時間表全面提前。近日，電力體制改革的文件密集出台：先是國家發改委、國家能源局聯合發文擬在全國批復100個左右增量配電業務試點；再到原定2017年開展的14個省級電網輸配電價改革提前到今年9月份啟動，基本實現省級電網的全覆蓋；隨後，北京、山東、安徽等12個省市上報的試點方案或已批復下發。此次政策力度之大，遠超市場預期。

點評：建議繼續重點關注售電側，個股如北京科銳(002350,股吧)、涪陵電力(600452,股吧)等。

7、大飛機|9月7日航展執委會新聞發布會上，中國商飛市場營銷部副部長陸崢在會上介紹，C919大型客機於2015年10月2日下線，目前各項試驗，C919項目後續還將開展航電、飛控、液壓等各系統試驗，機載系統集成試驗和全球定位試驗等。力爭2016年底前後實現首飛。

點評：C919是我國首次嚴格遵循國際試航標准研制的大型民用飛機，按照中國商飛的預測，C919的市場空間超過1000億美元。國家制造強國建設戰略咨詢委員會則表示，C919除了自身巨大的市場價值外，還將拉動金屬材料、冶金加工、數控機床、動力控制等上下游產業發展。相關個股有洪都航空(600316,股吧)、寶鈦股份(600456,股吧)等。

8、有色|安信證券指出，接下來一兩個月的時間，有色策略環境可以概括為「供應收縮+需求改善預期+流動性預期向寬松方向變化+風險偏好有望系統性提升」。在此環境下，宏觀驅動的品種中，依次看好白銀、鋅和黃金三大品種。

9、航空股|國金證券(600109,股吧)在梳理當前交運板塊觀點時指出，去年三季度人民幣對美元貶值4%，今年三季度目前貶值0.4%，航空公司匯兌損失同比仍有很大改善空間。供需回暖、低油價、相對穩定的匯率，預計航空全年凈利潤仍有較快增速。進入航空旺季，客座率及票價水平同比降幅有所收窄，環比均有所提升。國內航油出廠價，今年上半年同比下降31%，7月份油價同比下降15%，8月份同比下降9%，1-8月的均價同比仍下滑26%，航空公司仍將受益於燃油成本節省。關注春秋航空（亞太領先的低成本航空公司，航空+旅游模式帶來充沛成長動力，有望穿越周期。隨着飛機運力的到來，三季度業績會超預期）；中國國航（擁有北京樞紐優勢，深耕優質市場，國際航線盈利能力最強，未來2年洲際干線步入收獲期）。

10、白酒|中秋臨近一線白酒集體提價，飛天茅台(600519,股吧)一瓶漲超200元。另外，從市場層面獲得消息，劍南春方面將於10月提升普劍的實際出廠價，每瓶實際提價幅度為10元/瓶，酒業家從市場采訪獲悉，今年8月份，劍南春已經完成全年60億的目標任務，並且已有部分經銷商完成了2017年任務，市場處於飢餓狀態，提價勢在必行。

11、VR|據索尼官方消息，9月8日將會舉辦PlayStation（PS）產品的發布會，公布新的主機PS4Slim和PS4Neo。PS4Slim為縮小版的PS4，處理器和圖形處理器的頻率有所提升，這次針對4K視頻和4K游戲進行了優化，可以更好支持VR游戲。

點評：金龍機電(300032,股吧)全資子公司甲艾馬達為索尼ps4和微軟新一代Xbox的供應商。東方明珠(600637,股吧)全資子公司與索尼在華成立的全資子公司負責生產及營銷索尼旗下PlayStation硬件、軟件及提供相關服務。

12、精准醫療|據《科技日報》報道，深圳市第二人民醫院對CRISPR-Cas9基因編輯系統進行改進完善，實現對Cas9的操控，可控制癌細胞胞內信號流動方向，對癌細胞多種「惡性」行為進行有效干預。相關研究成果在線發表於9月5日的英國《自然方法學》上。另外，深圳國家基因庫將於9月22日正式開業。

點評：基因編輯，尤其是CRISPR技術憑借高效率和低成本的優勢將加快基因治療時代的到來，是未來發展的重要趨勢，可適當關注CRISPR技術領先的稀缺標的東富龍(300171,股吧)、勁嘉股份(002191,股吧)、安科生物(300009,股吧)。

13、超導|近日中科院電工所成功研制出世界首根100米量級鐵基超導長線。這一成果開創了鐵基超導材料從實驗室研究走向產業化進程的里程碑，標志着我國在鐵基超導材料技術領域的研發走在了世界最前沿。目前世界上美、日、歐等國家地區的鐵基超導線制備還處於米級水平。

點評：公開資料顯示，2013年度國家自然科學一等獎，即為「40K以上鐵基高溫超導體的發現及若干基本物理性質的研究」，百利電氣(600468,股吧)、永鼎股份(600105,股吧)等從事超導材料研制的相關公司，曾獲得市場重點關注。

14、芯片|據統計，過去一周內，美股信息科技板塊走強，其中電子芯片行業占據漲幅榜半壁江山。上漲的主要原因是，多家芯片公司披露的第二季度業績超出市場預期。海外分析師認為，智能電子產品需求持續擴大，提升了美國此前低迷的無線芯片市場，相關生產制造商的業績有望水漲船高。

15、寨卡|截至6日中午，新加坡境內寨卡病毒感染病例總數增至275例，另據中國駐新加坡大使館證實，感染者中包括30名在新加坡的中國人。中國疾病預防控制中心專家日前表示，隨着周邊國家近期發生的寨卡病毒疫情，目前我國輸入寨卡病毒疫情的風險加大。今年以來，北京市已發現3例輸入性寨卡病毒病例，目前尚無本土病例。

點評：上市公司中達安基因(002030,股吧)已研制出寨卡病毒核酸檢測試劑盒等。9月7日魯抗醫藥(600789,股吧)、達安基因等漲幅較大，後市若疫情繼續擴散仍可關注。

16、海水淡化|國家海洋局7日在京發布《2015年全國海水利用報告》。相關官員表示，海洋局正與發改委等部門聯合編制《全國海水利用「十三五」規劃》，積極拓展海水淡化財政投入渠道，推動完善將海水淡化水納入水資源配置體系的機制與政策，力爭到2020年，使我國海水利用實現規模化應用。

點評：亞太科技(002540,股吧)與海洋局旗下機構共同研發了耐海水腐蝕鋁合金管，並向海水淡化國際領軍企業以色列IDE供貨；首航節能(002665,股吧)可生產低溫多效蒸餾法海水淡化裝置；南方匯通(000920,股吧)旗下時代沃頓的水處理膜產品可用於海水淡化。

17、航天|長征二號FT2火箭和長征二號F遙十一火箭已安全運抵中國酒泉衛星發射中心發射場，開展發射場區總裝和測試工作。其中，天宮二號計劃於9月中旬實施發射，隨後神舟十一號載人飛船將於10月中旬發射。

市場

收盤：美股漲跌不一納指再創新高

金價周三收跌0.4%市場繼續關注加息前景

歐股周三收高0.3%創7個月新高

國際油價7日上漲布油收漲1.5%

宏觀

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多倫多樓市火了中國人不買溫哥華的房

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伊朗仍將增加石油產量無視俄沙協議

美國發現儲量至少20億桶新油田

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中國對非投資存量超1000億美元

公司

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政策給力奔馳電動車稱要拿下中國市場

福特汽車8月中國銷量飆升22%創同期新高

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評論

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