遠百半年報不如預期 外資掀起獲利下修潮
鉅亨網記者陳俐妏 台北
遠百(2903-TW)上半年稅後獲利年減約39%,每股盈餘0.44元,低於去年同期的0.72元,第2季稅後淨損0.62億元,每股淨損0.04元,也低於法人預期。外資保守看後市,也掀起獲利下修潮,麥格理將目標價降至22元,
摩根大通證券指出,遠百第2季業績不如預期,主要是同店營收成長(SSSG)和非營運費用影響。由於內需消費放緩情況下半年仍持續,Sogo百貨經營權疑慮,因此從中立平等降至減碼,也將目標價從36元下修至26元。一併下修2012-2013年獲利預估18%、13%。
麥格理證券也指出,由於景氣放緩,台灣百貨獲利下半年將遇逆風,遠百7月同店營收成長年減達16%,主要即是新展店競爭侵蝕市場所致,消費走疲,產品組合等疑慮,預估現有店獲利可能下半年可能年減50%,也將進一步拖累毛利率。
麥格理證券也說明,遠百中國據點同店營收上半年年減5-6%,中國業績表現弱於其他同業,主要是因商店老化和競爭加劇有關。遠百下半年台灣和中國業務仍會辛苦,因此重申劣於大盤表現,並將目標價從23元下修至22元,一併下修2012-2013年獲利預估 14.5% 、4.5%。
瑞銀證券指出,下半年即使有季節性需求,回溫速度也將當緩慢,遠百在台灣和中國業務放緩,近期股價將會面臨市場修正獲利的壓力,維持中立平等和目標價29元,但調降今明兩年每股盈餘預估值 34%、9%分別至 1.13元、2.09元。
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