市場板塊輪動 短線指數或繼續上行

摘要

 a股指數小幅反彈，市場成交繼續縮減

 股指總持倉連續四日增加，主力凈空變化不大

 技術上中期弱勢仍未改變，短期反彈或延續

一、 行情分析

周四a股指數高開后全天維持寬幅震盪走勢，截至收盤滬指漲0.86%至3142.69點，但兩市成交再度出現萎縮，滬指成交僅達2313.69億元，短期投資者進場意愿不強。盤面上來看，前期表現活躍的概念股走弱，權重股表現也相對低迷，而創業板走勢仍相對較強。分板塊來看，紡織、傳媒、玻璃等板塊領漲，僅石化、銀行等板塊微跌。總的來看市場成交低迷趨於地量，換手較少，但短線板塊輪動活躍，后市仍有望延續反彈走勢。

圖1：各主要指數走勢圖

數據來源：wind，魯證期貨金融事業部

三股指期貨全部上漲，各主力合約與相應標的指數漲幅基本相當，主力合約收盤基差變化不大，當前市場情緒仍然偏謹慎。持倉情況來看，期指總持倉連續四個交易日增加，其中if、ih、ic分別增加了547、589、448手，短期連續的加倉顯示市場投機力量仍在進入，后市市場進行方向選擇的概率大大增加，指數有望向上突破。

從中金所公布的全結會員持倉來看，三股指凈空持倉變化不大，僅小幅上升208手至2722手，其中ic合約多單增加較多，短期料中小板塊仍然會維持之前強勢表現。總的來看市場消化利空后繼續反彈，多空雙方持續進場，后市指數有望繼續上攻。

圖2：三股指總持倉與滬指走勢圖

二、 技術分析

從投資者最為關注的滬指來看，指數中長期弱勢局面仍未發生明顯變化。短期來看滬指頑強站上短期均線，macd指標依然紅柱，且其他短期技術指標繼續向好，后市仍有望上攻之前震盪區間上沿。從創業板指來看短期已經突破前期震盪區間，后市有望引領大盤指數繼續上攻。

圖3：上證指數日線圖

數據來源：博易大師，魯證期貨金融事業部

圖4：創業板指日線圖

數據來源：博易大師，魯證期貨金融事業部

三、 后市研判及投資建議

周四a股期現貨指數延續高位震盪走勢，前期表現活躍的題材股多數回落，創業板仍然表現較強，盤面上雖成交萎縮但板塊輪動較活躍，尤其是指數上攻時量能仍在增加。基本面當前仍然維持偏多局面，且市場逐漸消化了經濟走弱以及外圍市場不穩定因素，短期隨著個股熱點的增多指數仍有望繼續上攻。期指上三股指總持倉連續四日增加，短期市場投機力量連續增長的情況下指數后市進行方向選擇的概率大增，在連續沖擊上方高點后有望迎來突破。技術上期指中期弱勢尚未改變，但短期積極因素仍然堆積，后市有望繼續上攻前期高點。綜上所述期指后市或延續反彈走勢，短期可繼續輕倉試多。預計滬深300股指主力合約壓力3276點，支撐3158點，上證50股指主力合約壓力2192點，支撐2110點，中證500股指主力合約壓力6279點，支撐6050點。

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