人民幣國際化在拉美繼續深入

新華社記者葉書宏　趙燕燕

布宜諾斯艾利斯(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--作為人民幣國際化在拉美地區不斷加深的又一亮點，9月18日，中國人民銀行授權中國工商銀行為阿根廷人民幣清算行。當天，工行阿根廷分公司(簡稱工銀阿根廷)在位於布宜諾斯艾利斯的總部舉行儀式，正式啟動阿根廷人民幣清算業務。

中拉日益擴大的貿易投資規模為人民幣國際化在拉美地區的發展創造了客觀條件，雙方不斷深化的金融合作包括互設銀行分支機構、簽訂本幣互換協議等。拉美地區人民幣國際化面臨重要機遇，同時也面臨挑戰。

使用意愿不斷增強

本世紀初以來，拉美外貿格局發生重大變化，主要是中拉貿易投資規模不斷擴大，中拉經貿關係日益密切，拉美地區對人民幣的信心和用人民幣清算貿易的意愿不斷增強。

進入新世紀以來，中拉貿易從100億美元擴大到1000億美元用了7年，從1000億美元到2000億美元只用了4年。從2012年開始，雙邊貿易連續3年在2600億美元左右，貿易規模今非昔比。同時，中拉雙方都希望通過擴大投資與產業合作等途徑而獲得新的突破。

中國國力增強，國際金融環境變動特別是金融危機對美元信用的沖擊，拉美國家貨幣匯率波動以及美元貿易信貸成本升高等諸多因素正形成合力，促使拉美國家開始考慮貨幣多元化，尋求低成本融資和規避匯兌風險，人民幣國際化正好符合這一趨勢和需求。

此外，當前美元升值和美聯儲加息預期不斷增強，美元融資成本會不斷升高，大宗商品量價齊跌的局面對巴西、阿根廷等國貿易收支造成不利影響，美元流動性短缺已成為這些國家面臨的主要問題。在此背景下，拉美國家更加愿意擴大人民幣的使用規模。

支援網絡不斷拓展

伴隨中拉貿易投資的快速增長，雙方對金融服務的需求也在增多，中國與拉美主要國家開始彼此互設銀行分支機構，中國與拉美國家簽署了雙邊本幣互換協議。未來，隨著工銀阿根廷人民幣清算行的建立，構建拉美人民幣離岸服務中心的愿景將更加清晰。

近五年，中資銀行在拉美設立分支機構的步伐明顯加快，如國家開發銀行相繼在巴西、委內瑞拉、墨西哥、阿根廷、厄瓜多爾和古巴等拉美國家設立代表處或工作組，中資銀行還通過並購或設立分行的方式相繼在巴拿馬、巴西、阿根廷、秘魯等國設立分行，拓展市場並提供人民幣業務服務。

在政府層面，中國與阿根廷、巴西分別簽署雙邊本幣互換協議並付諸實施，不僅推動了雙邊貿易和投資發展，而且為拉美國家提供了有力的流動性支援，特別是在阿根廷，中阿貨幣互換已成為阿根廷政府維持外儲水平、平滑匯率波動的重要金融資源。

阿根廷“亞洲與阿根廷”研究中心主任古斯塔沃·吉拉多說，當前阿根廷面臨美元儲備短缺，美元結算增加貿易成本，制約了雙邊貿易發展潛力，與中國簽訂貨幣互換協定后，雙方可直接用人民幣進行貿易清算。他相信，隨著中國與更多拉美國家簽署類似協議，中拉貿易的互補潛力將得到進一步發揮。

機遇與挑戰並存

貿易投資規模的不斷擴大，貨幣互換協議的簽署，清算行的啟動以及人民幣合格境外機構投資者(RQFII)在智利的試點，人民幣國際化在拉美取得積極進展，但與此同時也面臨不小的挑戰，其中最大挑戰在於拉美經濟美元化程度較深以及由此形成的對歐美貨幣的過度依賴。

對美元的過度依賴主要與拉美地區出口商品結構有關。例如，阿根廷是世界主要大豆出口國，而國際市場大豆價格以美元計價，其國內大豆現貨和期貨價格也是美元計價。這就意味著，即便中阿以人民幣進行貿易也依然要與美元掛鉤並承受匯率波動的影響。

此外，人民幣在國際化進程中也需要不斷增進和拓展自身業務，這同樣與大宗商品有關。因為交易量巨大，巴西阿根廷等國大宗商品出口商通常會使用匯率掉期等金融投資工具對沖風險。因此，人民幣還需要提供更多豐富多樣且成熟的金融避險或投資工具業務。

阿根廷戰略規劃研究所所長豪爾赫·卡斯特羅認為，目前拉美地區無論是在貿易、投資還是金融領域，美元在拉美占據的主導地位短期內不會改變。但是，拉美國家希望引進人民幣作為一種補充。

他樂觀地認為，從中拉經貿關係的密切程度看，加快人民幣在拉美的國際化進程時機已經成熟，中國政府和企業在拉美可以采取人民幣貿易結算先行，並在隨后引入投資的戰略，不斷拓展交易網路，逐步擴大人民幣在拉美地區的影響力並發揮實際作用。