銀根緊縮 民間融資渠道拓寬

隨著銀行信貸逐漸緊縮，包括典當行在內的民間借貸市場變得異常火爆。一些急需要流動資金的中小企業從銀行很難迅速獲得貸款，紛紛涌向民間信貸市場，這使得一些民間信貸機構的業務量快速上升。

中新社援引中國經濟時報3月1日的報道稱，隨著存款準備金率的屢次上調、央行加息步伐的加快，商業銀行面臨著流動性緊縮的困境，甚至又出現攬儲趨勢，而中小企業更是面臨貸款難的困境。與此同時，一個個更加嚴厲的樓市調控政策相繼出臺，樓市里蟄伏了10多年的天量流動性正被擠出，這些資金何去何從成為被關注的焦點。

業內人士認為，目前社會天量流動性并沒有進入實業領域，而有大肆炒作黃金等大宗商品的跡象，政府應該出臺更細化政策，提高實業投資的回報率，引導民間資本為中小企業發展服務。

銀根緊縮格局已成

“本來中小企業貸款就難，手續繁瑣、找擔保等都是令企業頭疼的事情，如今在銀行信貸緊縮情況下，如果想貸到款，幾率很小。”中基國脈資訊科技有限公司CEO王航星28日對本報記者說。

此前幾日，一位股份制商業銀行人士對記者透露，現在各家銀行都忙著拉客戶存款，甚至出現客戶從銀行貸款100萬元需要承諾其中40萬元貸款要作為存款的現象。

自去年以來，央行已經3次加息、8次上調了金融機構的存款準備金率，目前大型金融機構存款準備金率已經達到了19.5%的高位。上述銀行人士斷言，這么高的準備金率，中小商業銀行根本無法承受，甚至部分銀行的賬戶已經出現透支，大肆放貸來增加利息收入幾乎不可能了。

而在總體流動性依然偏多和物價上漲壓力加劇的情況下，加息、提高存款準備金率或將在2011年成為常態。野村證券預計，2011年中國將進一步加息75個基點，并且央行將進一步上調存款準備金率200個基點，累計上調存款準備金率250個基點。

在此背景下，中小企業會越來越差錢。而中小企業已成為中國經濟發展的重要力量，相關數據顯示，目前，中國中小企業數量超過1億戶，占企業總數的90%以上，中小企業貢獻了中國60%的GDP、50%的稅收和75%以上的城鎮就業，以及80%以上的新產品開發。

中國銀監會有關負責人日前表示，為繼續改進小企業金融服務，下一階段銀監會將逐步實施對小企業金融服務的差異化監管政策。主要包括：適當放寬小企業金融服務市場準入事項的申請；通過發行專項金融債進一步拓寬小企業金融服務的負債渠道；適當調整非現場監管指標，激勵商業銀行開展小企業金融服務；對小企業不良貸款比率實行差異化考核方式。

但有企業人士表示，這短期內不能緩解中小企業貸款難問題，由于中小企業的規模小，可供抵押的資產少，抗風險能力較弱，很多銀行并不愿意冒險，此前也出臺了許多鼓勵支持對中小企業放貸的政策，效果并不明顯。

民間融資渠道迎來春天？

與銀行流動性緊張情況相比，民間并不差錢，隨著樓市限購政策在全國范圍的出臺，全國住房成交量應聲下降，這意味著更多的資金被擠出房地產行業。中金公司的報告保守預計，2011年全國商品住宅銷售面積下降10%，其中一線城市約下降1／3，二線城市約下降1／4。業內人士估計，近5000億元資金將從樓市擠出。

被擠出的資金，中小企業能否分到一杯羹？

記者了解到，目前的情景是，大量的民間資金并沒有進入實業，而大肆投資炒作黃金等領域。世界黃金協會發布的2010年度《黃金需求趨勢報告》指出，去年全球黃金需求總量創十年新高，中國是黃金投資需求增長最為強勁的市場。全年金條和金幣需求量總計179.9噸，同比增長70%。

銀河證券首席經濟學家左小蕾表示，只有相關領域的泡沫下來了，民間資本才能得到更好的引導。為了引導民資，相關部門應切實地將部分壟斷行業放開，而不是僅僅停留在政策口號的層面。

而且，中國人民大學金融與證券研究所教授李永森在接受本報記者采訪時表示，未來以商業銀行為主的間接信貸融資所占份額還會繼續縮小，而以股市、基金等直接融資的規模會逐漸擴大。

接受采訪的一些企業家也普遍認為，“現在中小企業融資渠道增加了，如典當行、小額貸款公司、擔保公司等，相信未來更多的融資渠道會出現。”

據悉，隨著銀行信貸的逐漸緊縮，包括典當行在內的民間借貸市場變得異常火爆。一些急需要流動資金的中小企業從銀行很難迅速獲得貸款，紛紛涌向民間信貸市場，這使得一些民間信貸機構的業務量快速上升。

(尹薇薇 編輯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235