富源金業:上海金空頭實力增強白銀可能先行見底

上海黃金交易所今日全線黃金交易品種價格漲跌不一，基本維持震盪，市場成交量尚可。部分空頭的平倉令金價獲得部分支撐，也有交易員少量增持了多頭頭寸。黃金延期AU(T+D)今日收報203.20元/克，較前一交易日結算價漲0.11元/克，成交量較低，持倉量略有增加，遞延費支付方向今日轉向為多付空。AU9999收報203.48元/克，漲0.42元/克，成交量尚可。AU100G小金條今日收報204.20元/克，跌0.40元/克，成交量較高。鉑金交易品種PT9995收報258.00元/克，跌7.20元/克，成交量偏高。

基本面方面，美國股市週二收低，其中DOW JONES指數跌161.27點，跌幅1.94%，報8163.60點，主因為美國總統奧巴馬的經濟顧問小組成員Laura DAndrea Tyson週二表示，美國經濟尚未恢復穩定，事實上，經濟狀況比此前預期的更加糟糕，美國或許應當計劃第二輪財政刺激方案，以支撐經濟走出困境，市場對經濟可能不會如預期般快速復甦的擔憂。今日美國鋁業將公佈第二季度財報，揭開美國企業季度財報季的序幕，這是對自然資源企業第二季表現的初步檢驗。市場預期美鋁將連續第三季度出現季度虧損，其他資源企業財報表現也不會很好。

投資者對於現在經濟前景不明朗感到憂慮，中國和俄羅斯在近期也屢屢提到全球儲備貨幣的問題，很多投資者也在考慮黃金的金融屬性是否會由此和降低，但情況很可能是更加刺激美元的需求。各國央行巨大的經濟刺激計劃，和今年美元的弱勢，無疑為今後通貨膨脹預期升溫奠定基礎，但這畢竟是較為遠期的事情，當前美國歐洲和中國的通脹率依然保持在合理並且偏低的水平，通貨緊縮的風險確實得到緩解，但是通貨膨脹的預期還未真正開始。

印度財長慕克吉(Pranab Mukherjee)週一在向議會提交本財年預算報告時宣佈，將加倍徵收黃金和白銀的進口稅。此計劃會導致這一世界黃金最大消費國面臨黃金和白銀進口量下滑的可能，由此對昨日的國際現貨金價、銀價有所打壓。但此消息不會對金價有較大規模的影響。在當前的國際經濟形勢下，美聯儲，歐洲央行在近期提高利率的可能性不大，刺激經濟的各種政策難有較大改觀，市場很明確在遠期通貨膨脹可能會向洪水一樣來臨，但目前這一情況短期內難以發生，所以暫時被忽略。金價在遠期繼續上漲並再次創造歷史新高的可能性是非常大的，但近期走勢依然要看美元的臉色，或者說是看市場對經濟盡快恢復增長的信心和預期時間和幅度，通貨膨脹何時得以大規模到來的心理預期。近期金價小幅下挫的主因是，經歷了較長時間金價無法成功上行突破後，美元展開了小幅反彈對金價形成壓力。當前美元指數尚未突破81，金價也距離6月23日的前期低點僅有一步之遙。

原油市場方面，歐美股市全面下跌，投資者對全球經濟以及原油需求的復甦前景開始持謹慎態度，由此引發的賣盤打壓導致原油昨日進一步下挫，而美元繼續走高也加大了原油跌勢。紐約商品交易所NYMEX 8月原油期貨最高上漲至64.86美元/桶，最低下探至62.35美元/桶，收盤報62.89美元/桶，較上一交易日下跌1.10美元/桶，跌幅1.72%。油價雖然前一段時間漲勢較為健康，但依然處於中等價位，是各國可以接受的水平。當前的油價難以引起通貨膨脹預期的大規模升溫。

技術層面來看，上海現貨黃金價格延續下行走勢，收一長下影線小陰線。當前金價尚未跌破前一次的低點，整體走勢依舊偏弱，上升趨勢線附近支撐被突破，金價在均線組以下部位運行。MACD(12，26，10)雙線間距略有擴大，走勢溫和向下，指標偏空。RSI(9,14)在36-42附近，空頭勢力較強。綜合技術指標來看，金價各技術指標基本反映出短線上空方實力略佔優勢，短線金價走勢較弱，市場中空頭勢力增強，上海金價向200元/克附近尋求支持可能性較大。

上海黃金交易所白銀延期AG(T+D)交易品種今日收報3109元/千克，較前一交易日結算價跌2元/千克，市場成交量較高，持倉量繼續攀升，創造著歷史新高，近期有大量資金湧入白銀市場。市場中有多頭大量吸納廉價籌碼，上海黃金交易所中白銀多頭佔據優勢，空單甚多但價格下行幅度甚小。現貨白銀跟隨金價走低，收盤報13.11美元/盎司，較前一交易日下跌0.15美元/盎司，跌幅1.13%。白銀技術指標普遍偏空，國際銀價已經向13美元整數關口尋求支撐後反彈，雖然當前趨勢偏弱，再度向12.50美元/盎司尋求支持的可能性是存在的，但白銀價格的底部可能率先於黃金到來。