南方隆元七日"絕殺":"中"字舞艷壓鵬華

成王敗寇。

根據萬德資訊，上半年南方隆元奪魁股票型基金，而鵬華價值優勢和博士主題行業位列二、三，三者上半年回報率分別為6.89%、6.57%和4.15%。

而南方系基金基金開元以6.40%的回報率戰績奪魁封閉式基金桂冠。

隨著基金二季報的披露，今年上半年基金重倉股亦或浮出水面。

今年一季度，在所有基金中，由南方基金經理汪澂掌托的南方隆元和基金開元因“中”字頭風格以及挖掘采掘業價值，擠進“前三甲”，其凈值增長率分別為10.13%和7.79%。

而二季度A股市場先抑后揚的走勢下，南方隆元和基金開元凈值分別縮水-2.94%和-1.46%，但憑借一季度的領先戰績以及六月下旬力挽狂瀾的走勢，南方隆元超過一季度股票型勁旅鵬華價值優勢而拿下基金狀元，其上半年總回報率為6.89%。

“中”字風格

2010年四季度，上證指數3106點階段性高點以來泥沙俱下，而高估值的小盤股頗具殺傷力；而今年一季度，市場重尋估值洼地，而績優、低估值的藍籌股成為基金布局的視野。

對青睞“中”字頭大盤藍籌股的南方隆元來說，或是注定一個春天的到來。

去年四季度末，南方隆元參股的22只股票中，共有12只“中”字頭大盤股，其中，重倉持有中國重工（601989.SH）、中信證券（600030.SH）和中國南車（601766.SH）分別為4400萬股、3908萬股和6250萬股，分別占其基金資產凈值比例的8.53%、8.09%和7.76%。而其余亦多為國有控股企業，如北大荒（600598.SH）、海通證券（600837.SH）等。

中國重工自去年4月底以來6.44元低點以來，上演一路單邊上揚走勢，截至去年年末報收11.79元，大漲83.07%，而中國重工作為南方隆元的年末第一重倉股，已是賺得盆滿缽滿。

而中國重工今年一季度再次連續上漲走勢，上探14.64元，季末報收13.19元，南方隆元就中國重工一役便收獲約6455萬元。

尋寶采掘、制造

而主動積極的調倉采掘業促成了南方隆元一季度業績領先的殺手锏。

據南方隆元一季度報，其采掘業的持倉市值已達到17億元，占其基金資產凈值的22.44%，占其股票資產的20.31%。以中石油、中石化、中國神華為重倉股的采掘業已經占其股票投資比例的第一大重倉行業。

這在2010年的南方隆元季報中，采掘業僅僅占其股票投資市值比例的2.97%，可見，其重倉行業采掘業的比例上升了近584%。

關鍵在于，采掘業今年一季度跑贏大盤指數。

采掘業指數（399120.SZ）從1月25日的近期最低點3100.61點，到一季度末的3699.61點，漲幅超過20%，而同期上證指數漲幅僅為10%。而在一季度期間更是在3月28日一度摸高3909.26點，較年初低點一度上漲超過26%。

南方隆元的大盤股調倉殺手锏在二季度末期再度上演。

今年二季度A股走出先抑后揚走勢，下挫之勢不僅令基金業凈值整體縮水，而能否把握住6月下旬的反彈走勢則是二季度調倉的關鍵所在。

中國南車（601766.SH）、中國北車（601299.SH）、山東黃金（600547.SH）再現南方隆元十大重倉股，此外南方隆元對中國重工、北大荒和中國船舶等一季度十大重倉股有增倉之勢；但一季度重倉的民生銀行（600016.SH）、長江電力（600900.SH）、和中國石化（600028.SH）淡出了十大重倉股名單，而中國石油和中國聯通的持股亦有減少。

從行業配置看，二季度南方隆元制造業中的“機械、設備、儀表”行業大幅加倉，持倉市值達32.55億元，較一季度11.89億元增加174%；而二季度其合計持股“機械、設備、儀表”行業占基金資產凈值的43.47%，這一數據在一季度只有15.6%。

而根據大智慧提供機械指數，二季度該指數下跌最大幅度為19.4%，但其最低點4066點在5月30日便形成，隨后便形成了反轉上升走勢，截止6月30日報收4607點，漲幅超過11.74%，收復下跌過半失地。

而同時期上證指數跌幅達到14.90%，其最低點在6月20日才形成，截至6月30日僅上漲5.82%。

七日“絕殺”

6月下旬開始，南方隆元重倉的中國南車、中國北車、中國船舶、中國重工、中信證券、中國神華齊齊大幅反彈。

其中，高鐵制造股“南北車”于6月24日分別大漲4.05%和4.11%，而中國船舶當日拉出5.20%的大陽線。

南方隆元重倉持有的中國重工和中信證券同樣在6月下旬出現大陽走勢，而中國神華則是呈現連續攀升，截至7月6日，摸高32.48元，二季度下跌前高點32.10元。

一切都是那么的戲劇性，由于二季度最后一周南方隆元重倉股搶眼的表現，其勁敵鵬華價值優勢在最后一周內“俯首稱臣”，屈居上半年基金業績榜眼。

截至6月24日，南方隆元今年以來的收益為4.92%，而鵬華價值優勢以6.95%的業績遙遙領先。

及至28日，南方隆元就以6.61%的業績逼近鵬華價值優勢的6.70%。此后一天，鵬華價值優勢收益率下降1.74個百分點，僅4.96%，而此時，南方隆元收益率升至5.77%。

6月29日為南方隆元與鵬華價值優勢的分水嶺，鵬華價值優勢以金融、地產、電器為重倉股凸顯頹勢，美的電器、中國建筑、招商銀行、民生銀行、招商地產、華夏銀行等出現一定的下挫，其中招商地產和民生銀行跌幅分別達3.50%和4.19%。

更值得一提的是，民生銀行在一季度亦為南方隆元的“盤中餐”，南方隆元持民生銀行9876萬股，占其基金份額7.25%；而到了二季度，民生銀行成了南方隆元的“棄兒”，淡出了十大重倉股榜單。