台股上半年續航力減弱 佈局兩岸族群 電子股聚焦3大創新

元大投信今 (8) 日舉行投下半年資展望說明會，投資長劉苓媺表示，台股經過一年半的急漲，各類股大部分均已輪漲過，加上中國、歐美經濟與金融情勢動盪之影響，可能使台股續航力減弱，上漲壓力漸增，惟就台股評價面來看，台股目前股價淨值比從低檔的1倍回升至1.7至2倍之間，但這僅是回到過去台股長期均值，長期在兩岸政策效應與中國經濟帶動下，多頭行情仍可期，建議投資人應趁未來台股回檔積極佈局，迎接未來行情。

劉苓媺指出，就台灣經濟基本面來看，其外需主要受歐美及中國所牽引，預期台灣景氣將於歐美及中國景氣調整完畢後反轉向上，而根據台灣從1990年以來從景氣谷底至景氣高峰之循環期間平均約14.4個月，預期下半年景氣因高基期關係修正後，將在2011年第 1季落底，而股市通常會領先經濟一季落底，因此即使今年下半年台股的中期修正風險升高，但仍無礙台股中長期的多頭行情，未來台股若出現拉回可視為修正整理，投資人不需過度擔憂。

展望台股未來，元大多多基金經理人盧正穎表示，兩岸完成ECFA簽署後，兩岸的互動將更加頻繁，經濟更緊密結合，因此，中國經濟結構的轉型與產業結構的轉變，將牽動台灣各產業的未來發展趨勢，如中國工資調升，帶動中國消費「質」與「量」的提升，使台灣的通路、品牌、零售、食品等產業受惠。

盧正穎指出，受惠兩岸政策開放的族群，包含飯店、觀光、航空、生技等產業，將因為開放陸客來台觀光人數今年可望突破百萬人次大關、且兩岸直航班機與新增航點持續增加與擴大，都使觀光、百貨零售、航空業直接受惠。而生技產業則受惠中國醫改，要將基本醫療覆蓋率提高至90%以上，2009年中國是全球第六大要醫藥市場，預估到2020年中國將成為僅次於美國的第二大醫藥市場，國內生技產業成長空間十足。

盧正穎認為，在電子產業則應該聚焦3大科技革命創新趨勢─新視覺、新運用、新能源，涵蓋8大產業─3D、藍光、電子紙、雲端、觸控、無線、LED、電動車等，掌握新科技帶動人類新生活所衍生出來的相關產業商機。

盧正穎說明，雲端運算的運用，將使企業及消費者行為模式改變，也將改變許多產業的經營模式，而雲動運算的「3A」核心概念─Any time、Any where、Any device，將激發輕薄可攜帶的產品需求；至於觸控的應用則使科技產品更加人性化，估計至2012年觸控式產值可達50億美元。而節能減碳已為各國政府施政首要考量，LED在照明與電視上的市佔率將大幅至3成以上，電動車估至2014年也將成長至169萬台，年複合成長率約20%。