投報率勝政府公債4倍 市場各類型資金紛紛搶進投資太陽能計劃案

《彭博社》(Bloomberg)周二(20日)報導指出，藉由提供比政府公債還高4倍的報酬率，美國太陽能開發商正以史無前例的速度自包含股神巴菲特(Warren Buffett)、全球網搜龍頭Google Inc.(GOOG-US)以至私募基金KKR & Co.(KKR-US)在內的投資人手中吸取大量現金。

根據調研機構彭博新能源財經(Bloomberg New Energy Finance)提供的數據顯示，巴菲特所執掌的波克夏哈薩威(Berkshire Hathaway Inc.)(BRKA-US)以及Google、全美最大壽險公司大都會人壽(MetLife Inc.)(MET-US)跟另家保險業者John Hancock Life Insurance Co.去(2011)年都對此類可再生能源砸下超過5億美元的投資金額，比傳統上對太陽能較為關注之專業借貸銀行業者投資金額還要高。

根據史丹佛大學能源政策及金融中心估計，一度只獲政府支持的太陽能產業計劃案目前的報酬率大約是15%。

大約15%的報酬率已吸引一堆抱著現金的投資人，因為包含公路收費系統及管線項目在內的基礎設施計劃案的獲利能力皆無法與之相比。

幫忙巴菲特安排太陽能投資協議的法律顧問機構Skadden Arps Slate Meagher & Flom LLP旗下律師Marty Klepper表示：「具長期銷售協議的太陽能計劃案能被視為獲利機器。對任何公司而言，投資太陽能計劃案具有相當的吸引力。」

由於30年政府公債殖利率約僅為3.4%，許多投資人紛紛找尋能夠長年停泊資金且獲利較高的投資項目，而太陽能正符合此項要求，主要因為其具有可預測的且受2年以上合約保障之現金流量。

去(2011)年時，太陽能成本價格大跌50%，若這些協議是在當時簽訂的話，將為投資人帶來更可觀的利潤。

巴菲特旗下的中美能源控股(MidAmerican Energy Holdings Co.)在去年12月7日時同意買下美國第一太陽能(First Solar Inc.)(FSLR-US)在加州的Topaz Solar Farm電廠，正式進軍能源產業。

彭博新能源財經估計，此計劃案的開發價值預估將達24億美元，加上藉由與美國天然氣和電力公司PG&E Corp.(PCG-US)簽訂長達25年的售電長約且將供電價格訂在每百萬瓦小時150美來計算的話，可能將產生16.3%的投資報酬率。

史丹佛大學能源政策及金融中心執行主任Dan Reicher說：「扣完稅後，報酬率將介於10-15%」。

Reicher並說：「投資太陽能的美麗之處就是一旦砸下資金投資後，就擁有免費燃料且獲得相當低的營運成本。」

知名顧問公司麥肯錫(McKinsey & Co.)董事Stefan Heck亦表示，一旦開始產生電力，投資人能賺得較多數公債為高的報酬率。

Heck並指出：「有許多具長期眼光的退休基金對太陽能領域相當有興趣。」

根據彭博新能源財經提供的資料顯示，美國財政部附屬的聯邦融通銀行(Federal Financing Bank)去年是可再生能源企業最大的借貸業者，共融通12項計劃，價值達112億美元。

夏普(Sharp Corp.)(6753-JP)旗下太陽能開發商Recurrent Energy執行長Arno Harris 則認為，政府的背書支持緩解了投資人憂慮，亦建立了一群了解如何自太陽能計劃案中獲利的投資大眾。

Harris並說：「太陽能計劃案現在相當能吸引投資資金。」

此外，投資太陽能現在亦不再只是由一些專門銀行業者獨攬。

大都會人壽於上(2)月29日時即表示已買下德州最大太陽電光能(Photovoltaic，PV)計劃案的股權。該壽險業者已在清潔能源上頭投資超過22億美元。

Google亦在可再生能源上砸下10億美元做投資。

去年12月時，KKR也總共砸下9500萬美元成立專門用在太陽能計劃案的基金。

美國華盛頓可再生能源理事會(American Council on Renewable Energy，ACORE)資深副總裁Todd Foley表示：「我們在太陽能領域裡將見到愈來愈多的投資人湧入。該領域亦為許多機構型投資人、保險業者及退休基金提供有別於公債的絕佳投資機會。」

KKR、Google、大都會人壽、John Hancock Life Insurance以及中美能源都表示，由於牽涉到公司政策，不行透露任何有關投資太陽能計劃案報酬率的事宜。