巴黎證：瑞昱2010年毛利率40% 目標價上調至102元

巴黎證券在今天最新出爐的報告中預估，瑞昱(2379-TW)2010年毛利率將維持在40%，營收成長年增率可望維持在13%、每股盈餘年增率來到31.3%，並在筆電用無線區域網路晶片市場拿下全球第5的排名，給予「買進」評等，目標價自86元上調至102元。

巴黎證券表示，由於看好瑞昱2010年毛利率將持續穩定，加上新產品無線區域網路晶片、超高速乙太網路單晶片與數位媒體處理器陸續問世，都將成為瑞昱2010年的成長動能。

巴黎證券分析，由於無線區域網路晶片的產品平均價格跌幅有限、新推出的超高速乙太網路單晶片與非個人電腦用網路電視晶片將有助於瑞昱維持毛利率，預估瑞昱2010年毛利率將維持在40.5%左右，同時無線區域網路晶片事業將年增35%。

對於瑞昱2010年營收表現，巴黎證表示，由於在無線區域網路晶片、儲存控制晶片、音訊轉換晶片與電視顯像控制晶片市場中市占率獲得提升，將有助於瑞昱2010年營收年增率為13%；因此，巴黎證同步調升每股盈餘預期，將2010年每股盈餘上調至6.01元。

繼瑞昱在主機板、筆電IC銷售市場打下成功銷售表現後，巴黎證指出，2009年在儲存控制晶片業務銷售年增40%，2010年也將有30%的年增率表現，電視晶片、ADSL晶片、接收晶片、音訊轉換晶片、無線區域網路晶片、電視顯像控制晶片與ADSL控制晶片都有大幅成長的空間，預期瑞昱將能長時間維持成長表現。