每日晚間實力機構點評熱門個股精選

從公司角度分析，公司作為國內最優秀的影視公司之一，其電影業務收入和利潤的複合增長率有望高于行業平均水平，謹慎起見(考慮電視劇業務的成長性略低于電影業務)，我們預測，公司11-16年的業績複合增長率為60%。

從估值分析，高成長性公司用PEG估值更為合理，作為影視行業盈利能力最強的龍頭企業，加之“華誼”的品牌價值，應給予一定的估值溢價，我們認為，公司的合理PEG水平為1.2倍，按10年EPS0.54元、未來複合增長率60%測算，目標價38.9元(按11年業績測算，動態PE49倍)，首次給予“買入”評級。

(中信建設 戴春榮)

目前公司的主營業務主要有兩塊：一個是保健品業務，另外一個藥品生產。其中醫藥是其主要利潤來源。

我們預測公司2010、2011年的每股收益分別為0.59、0.67元，即使考慮到極端情況：7-ACA在2011年均價下降到650元/KG，2011年的每股收益仍然能夠達到0.58元。相對目前的股價2010年PE僅為12.38倍，與典型的原料藥行業相當。我們認為按照原料藥的估值方式來評估健康元的價值是不合適的。按2010年18倍市盈率的水平對其進行估值，目標價位在12.6元左右，與目前股價相差甚遠，給予“買入”評級。

(萬聯証券 李權兵)

陝鼓動力擁有設備制造與工程承包與服務優勢，我們用“3C”標准(Cost、Capex& Cash)評價公司在工業氣體項目拓展的競爭優勢。從已公告的工業氣體項目對比來看，陝鼓比杭氧的投資項目規模大，這也是3C優勢的體現。

維持“強烈推薦-A”的評級。不考慮收購上鼓，我們預測2010-2011年EPS為0.54、0.69，淨利潤增長率為26%、30%；若考慮收購上鼓2011年EPS為0.72元。簽于公司前瞻性的戰略布局、在手訂單、工業氣體項目未來穩定的現金流、收購兼並、節能環保及能量轉換技術優勢，給予陝鼓動力估值溢價，按照2011年25-30倍，PE法估值為19-21.5，DCF法估值在21.5元。

( 劉榮)

是一家專注于百貨業態的全國性連鎖零售企業，在全國積極推進百貨連鎖發展，在華北、華南、西南等區域已開設了20家百貨門店。

預期2010年、2011年收入124.83億元、140.51億元，同比增長12.5%、12.6%；淨利潤44247萬元、52998萬元，扣除投資收益後的淨利潤增速25%、19.3%；每股收益1.126元、1.344元。我們看好公司連鎖百貨成功\的管理經驗，相信隨著擴張步伐持續推進，將不斷有新的盈利增長點，按照2011年30倍市盈率，給予一年目標價40.32元，“增持”評級。

(國泰君安 劉冰)

公司自來水業務擴張速度明顯加快，6月份公司已經取得了湘潭和西安市臨潼區的自來水供應特許\經營權，公司之前自來水供應僅有18萬噸/日供應量，今年東營國中一期項目15噸/日水廠投產，以及明年湘潭九華20萬噸/日供水項目和東營國中二期5萬噸/日投產後，公司自來水供應將達到58萬噸/日供水量。由于公司所有自來水供應項目都是在外埠，前期的項目對于公司未來獲取外埠項目的能力將會有一個促進作用，因此我們看好公司未來自來水的獲取能力。

考慮公司後期的成長性和想象空間雖然可觀，但公司目前估值已經遠高于行業平均水平，給予“中性”評級。

( 劉元瑞)

汾酒特有的清香文化是公司的核心競爭力。杏花村的釀酒和飲酒史源于4000多年前的龍山文化，與黃河文化一脈相承。1915年汾酒在巴拿馬萬國博覽會上榮獲甲等金質大獎章。解放後汾酒五次獲得國家名酒稱號，竹葉青酒三次榮獲國家名酒。汾酒文化、清香天下，汾酒特有的歷史文化，以及“杏花村”、“竹葉青”品牌是公司的核心競爭力。

盈利預測及投資建議。我們預計2010～2012年公司分別實現每股收益1.24元、1.63元、2.06元。考慮到行業景氣度較高、汾酒特有的清香文化、公司管理和銷售體制改善、產品具有提價預期，我們給予公司2011年30倍市盈率，對應股價為49元，維持公司“增持”投資評級。

(日信証券 李偉志 王永鋒)

公告超募資金投向。公司擬利用15160萬元的超額募集資金，用于公司實驗工廠項目的建設，其中多晶鑄錠爐、多線切割機等設備自制或購置。項目建設期6-9個月，目的在于展示公司多晶爐產品的技術特性和技術先進性，加快多晶鑄錠爐新產品的推廣。同時，示範項目可以達到每年1540萬片硅片的生產規模，貢獻利潤約在3500萬元左右。

給予公司“增持”評級。我們適當上調了公司今年單晶硅結晶爐的業務收入，並提升了多晶硅鑄錠爐業務的達產速度。公司未來三年的EPS為0.63、0.82和1.15元，對應當前PE為36.8、28.5和20.3倍，估值合理，給予公司“增持”評級，目標價28.7元。

(湘財証券 侯文濤 馮舜)

格林美曾于今年3月份和6月份分別與江西省豐城市人民政府和無錫鴻山經濟園區開發有限公司簽署協議，擬在豐城與無錫建立新的電子廢棄物處理中心。加上此前荊門生產基地以及此次武漢分公司，格林美將在國內形成四個電子廢棄物處理基地。

我們看好格林美開採中國“城市礦山”資源、創建世界先進循環工廠的先進商業模式。雖然新建項目對公司近期業績沒有直接影響，但隨著超細鈷鎳粉項目的達產以及電子廢棄物回收項目的逐漸擴張，公司未來3年淨利潤複合增長率為55.0%，具有高成長性。維持“增持-A”的投資評級。

(安信証券 衡昆 章小韓)