永豐期貨台指選擇權盤後－結算倒數 買盤觀望意味濃

「大盤走勢」：

在美股前日下跌百點影響下，台股小跌開出，在前日大漲的激勵下，今日投資人反而轉為觀望，量能萎縮，因此一路在盤下震盪直至尾盤才又站回盤上。類股方面八大類股上漲幅度均有限，其中僅以百貨類股上漲1%為最，其餘皆在小漲小跌局面。籌碼面三大法人現貨轉為多單，最終三大法人合計買超22.89億元，加權指數上漲1.56點，收在7772.13點，成交金額萎縮至782.61億元。

「期貨走勢」：

台指期週五下跌3點，收在7760點。價差方面，台指、電子、摩台同步收斂逆價差，金融期正價差收斂至1.54點，台指期逆價差擴大至12.13點，電子期逆價差收斂至0.67點，摩台期逆價差擴大至0.93大點，最終金融期收最高帶紅K為今日最強族群。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人淨多單增加683口，淨多單總水位增至8059口，特定法人淨多單減少746口，淨多單總水位降至8310口。三大法人於現貨市場買超22.89億元，於期貨市場佈局3097口多單，最終淨多單總水位升至7376口，整體而言，大額交易人於期貨市場調節多單964口，但期貨現貨整體來看仍偏多操作。

週五走勢方面在前日美股大跌影響，台指期小跌開出，全日高低點震幅僅64點，且量能再度萎縮，盤面雖開低走平，但仍不能突破昨日高點7787，顯見今日多空雙方追價意願均不足，市場觀望氣氛濃厚，短線恐落入區間格局。技術面來看，台指期連續第2天站上5日線收紅，市場依舊多方相對強勢，但仍需注意5/5日缺口將仍舊是多方上攻的障礙之一，且五月份期貨合約即將到期，資金已部份轉至六月份合約。因此在上有缺口壓力，下有年線支撐且結算日即將到期三方影響下，操作難度加大，建議短線偏多操作惟需留意上方缺口壓力，並嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，五月份契約買權集中在7800~8200點；賣權部份集中在7300~7500點。未平倉量的部份，買權OI小幅增至561557口，最大序列為7900點，水位為46148口；而賣權的OI則是回升至389795口，最大序列維持在7400點，水位為41283口。未平倉量put/call ratio由0.8升至0.87(升幅8.85%)，顯示多方逐漸回溫。而隱含波動率部份， 由於五月合約即將到期，買權平均隱含波動率由  19.82 降至19. 6 2 ( 降 幅 1.04  %) ， 賣權平均隱含波動率由  22.16升至 22.45 (升幅1.31%)，但在put call ratio上升下，多方略佔優勢。從技術面來分析，今日站上五日線，加上政府利多下，作空風險加大，因此操作上建議維持買權多頭價差部位。