永豐期貨台指選擇權盤後－量能未增上攻易無力 留意年線與前波套牢反壓

「大盤走勢」：

受到美股收紅與前一交易日台股表現亮眼下，周一開盤不久即跳空向上開出並突破前波高點7377點，主要原因受到ECFA第三次協商傳出承作人民幣業務等待期將縮短的利多，在金融類股率先突破月線反壓，帶領台股上攻。類股方面以金融、化工、紡織、塑膠上漲逾2%表現亮眼，為今日的強勢族群。籌碼面來看，今日買超97.62億元，在成交量僅687.22億下伴演著今日上攻的重要角色。終場加權指數大漲87.91點，收在7387.4點。

「期貨走勢」：

台指期週一大漲90點，收在7382點。價差方面，台指、摩台融同步逆價差，台指期逆價差縮小至5.4點，電子期轉為正價差0.36點，金融期轉為正價差0.8點，摩台期逆價差擴大至0.05點，三大期指均大漲，其中以台指與金融期收紅K棒表現較強。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單423口，淨多單總水位降至9186口，特定法人調節多單5000口，淨多單總水位降至13396口。三大法人於現貨市場買超97.62億元，於期貨市場再開始買進2264口多單，最終淨多單升至11912口，整體而言，三大法人期貨部位仍是偏多。

期貨走勢方面，受到美股尾盤收紅下，台指期周一開盤跳空破前波缺口7356，並在金融期受到ECFA第三次協商傳出承作人民幣業務等待期將縮短的利多領漲下，一路高檔震盪。但由於在今日陸股休息下，今日成交量萎縮至七萬餘口下，盤中震幅僅59點，終場仍收高，但由於量能未能跟上漲幅，因此在此仍視為短線反彈。由籌碼面來觀察，今日外資仍偏多操作，未平倉口數仍有16000口，在今日大漲下並沒有逢高減碼的態勢，可以判斷前波低點似乎已過，且七月合約也可看見外資佈多單的態勢。技術面來分析，周一已連續第三天站上5日線，並已吞噬前波低點，但在量能未增下仍需留意上方解套賣壓。因此在操作面上，短線偏多操作，先看年線7505是否能有效站上，但仍需留意外資是否會逢高調節多單。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，六月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6600~6800點。未平倉量的部份，買權OI升至600715口，最大序列為7800點，水位降為45424口；而賣權的OI則是升至410248口，最大序列為6800點，水位降至63124口。未平倉量put/call ratio由0.66微降至0.65(-0.49%)。而 買權平均隱含波動率由20.59升至22.34(+8.17%)， 賣權平均隱含波動率由25.63降至24.80(-3.29%) 。從技術面來分析，週一再度突破前日高點並填補前方缺口，多方力道強勁，但在成交量未明顯擴大下，短線仍視為反彈，且可觀察出外資於七月期貨已開始佈局多單，可判斷出作多風險下降，因此操作上建議以買權多頭價差因應。