郭樹清詳解"貸后管理年"三大風險

資產規模突破10萬億、凈利潤增長26.75%顯然給中國建設銀行（601939SH，0939）董事長郭樹清帶來足夠底氣。在8月23日建行舉行的北京、香港兩地中期業績發布會上，建行管理層著重強調2010年為“貸后管理年”。

該行指出，“貸后管理年”的三大貸款風險，主要集中于地方融資平臺、房地產和產能過剩行業貸款，并針對這三大風險做出了應對。

隨著上半年4690多億新增貸款投放，2010年上半年，建行的資本充足率和核心資本充足率分別較上年末下降0.02 個百分點和0.04 個百分點，分別為11.68%和9.27%。此前公布的750億A+H配股方案已箭在弦上。

郭樹清透露，配股方案已于7月份獲得銀監會審批，目前正在等待證監會的批復，在時機選擇上沒有嚴格限定，希望對股東和市場有利，并爭取年內完成；而行長張建國在香港表示，配股年內完成的概率很大，預計是在10-11月期間。

張建國同時透露，“有部分外資大股東不會直接參與認購，不過他們對我們的再融資計劃都持積極態度”。

地方融資平臺撥備1900%

對于外界關注的政府融資平臺貸款，建行董事會秘書陳彩虹表示，2010年上半年，該行已對地方融資平臺貸款進行逐筆核實清查，并于7月初報備銀監會，已得到銀監會的認可。

截至2010年6月30日，該行地方融資平臺余額為5778億元，其中上半年平臺貸款余額壓縮685億，不良貸款率為0.11%，而相應的融資平臺貸款撥備覆蓋率更高達1900%，遠在監管機構200%要求之上。

5778億的融資平臺貸款雖不到整體客戶貸款和墊款總額5.35萬億的10%，但郭樹清坦言，“比重比較高”。2010年上半年，該行著力將平臺公司客戶數和貸款額實現雙降，郭樹清認為政府融資平臺貸款對建行來說風險很小。

建行管理層表示，該行針對地方融資平臺貸款全面實施名單制管理，且以經營性平臺客戶為主，重點支持國家4萬億投資重點建設項目的在建續建資金需求，其中省市級以上貸款占81%。

郭樹清介紹，在建行5700多億融資平臺貸款當中，抵押、質押和保證貸款占大部分比重，為76.7%，信用貸款為23.3%。陳彩虹表示，上述23%信用貸款并非全為政府財政擔保類貸款，該行大多數平臺貸款均有對應的項目，且有現金流收益，風險很小。

新增開發貸創五年最低

郭樹清介紹，該行主動控制房地產業貸款增速，上半年房地產業貸款僅較上半年末增長5.57%，新增房地產開發貸不到200億，為近五年來最低。

該行表示，上半年對房地產開發企業繼續實行名單制管理，貸款總量和節奏得到有效控制，貸款主要投向AA 級（含）以上信用等級客戶以及經濟較發達地區，客戶結構進一步優化。

不過，與嚴控房地產貸款截然相反的是，建行逆市而行，大力鞏固其傳統優勢即個人住房貸款領域。2010年上半年，個人住房貸款較上年末增加1496.90 億元，增幅高達17.56%，而民生等股份制銀行這一數字多在10%之下。

郭樹清介紹，該行上半年住房貸款絕大多數為首套住房貸款，且多集中在年初前幾個月發放，二季度后幾個月相對增速要慢一點。目前，該行住房貸款按購買房屋市價計算，抵押率為52%左右。

建行授信管理部總經理任德奇表示，“到2010年6月底，房地產不良貸款為75億元，不良率為1.97%，低于政策規定的上限；個人住房按揭方面，貸款實際抵押率可以達到52%。不良貸款則為73億元，不良率僅為0.6%。”

盡管2010年上半年建行凈利潤實現26.75%的高增長，但由于建行特殊的貸款結構所導致的貸款重定價慢，上半年該行凈利差和凈息差分別為2.32%和2.41%，同比仍然為下降。

銀信合作兩年到期1200億

銀信合作成為近期監管的一個重點，陳彩虹表示，上半年，建行自發理財產品158期，共計1萬多億，同比增長250%。其中銀信合作信貸類理財余額為1800億元，而今明兩年到期的約1200億，占銀信合作的比率為67%。按照銀監會此前要求，以目前數據看，2年內需納入表內的規模大約在600多億元。

“未來兩年，建行67%的銀信產品會陸續到期，所以即便余額全都挪到表內來，對建行的風險控制都不會有實質性影響。”陳彩虹表示。

行長張建國預計，銀信合作業務年內余額會增加200億元人民幣，而明年則將增加300億元人民幣。“這些業務均納入了建行內部的風管范疇，風險是受控制的，基于現在的政策，我們也會對此類業務進行調整。”而至于如何調整，張建國提到，“理財產品不只是銀信合作這一種，我們可以加大對其他產品種類的開發。”

陳彩虹表示，從收入角度來看，銀信合作是理財產品的一個種類，僅占全部收入的7%左右。建行會在未來開拓一些新產品，彌補短期內可能因為銀信產品新規而導致的產品量減少。