浦發銀行或向中移動定向增發400億

浦發銀行昨日發布公告稱，正在籌劃引入戰略投資者事宜。記者從知情人士處獲悉，浦發銀行引進的戰略者將是中移動，雙方已討論了一段時間。浦發銀行可能采取向中移動定向增發的形式，募集約400億元資金，從而解決資本充足率不足的問題。

據國泰君安預計，昨日開始的停牌將為期5天左右，并測算認為浦發銀行向中移動的定向增發融資規模約400億元，增發后中移動持股比例將在20%左右。融資后浦發銀行核心資本充足率將超過10%，資本充足率近14%，足以支持浦發未來3年業務穩健快速發展，并在未來兩年保持適度的貸款規模擴張能力。目前浦發銀行資本充足率10.16%，略高于10%；核心資本充足率為6.76%，低于7%。

事實上，浦發銀行資本金補充計劃早已經過多次討論，并于去年就與中移動討論過定向增發募集資本金的方案。浦發銀行的融資規模也被估算將在200億元至300億元左右。

2009年9月，浦發銀行已完成定向增發募資150億，但并未一次性解決其資本充足率問題，再融資之后浦發10月份新增信貸就達到200億元，目前10.16%的資本充足率仍然臨近監管紅線。同時，浦發銀行放貸規模持續擴大，伴隨著監管要求的進一步提高，來自自身和外部的雙重壓力使得浦發銀行不得不加快二次融資的步伐。浦發銀行董事會秘書沈思1月份在接受記者采訪時表示，下半年貸款余額的負增長確與資本充足率有一定關系。數據顯示，截至去年三季度末，浦發銀行貸款余額大幅降至為9036億元，較去年中期減少約351億元。

為助陣2010年經濟建設，浦發今年信貸增長將保持在在20%的水平，同時還要達到資本充足率9%以上的目標，任務艱巨。雖然為了扭轉頹勢，2009年浦發銀行已新增營業網點74家，但較低的資本金充足率難以滿足日漸收緊的監管要求，而浦發銀行目前短期內可見的資本補充渠道僅為內在積累，在短期內無法解決資本充足率問題。但是有限的資本充足率將制約浦發銀行新一年的信貸擴張增速，導致其業務發展速度放緩。面對內外雙重需求，浦發銀行再融資迫在眉睫。

此前，2009年浦發銀行股東大會通過了不超過300億元的籌資方案，但最終只獲批融資150億元。國信證券分析師邵子欽表示，浦發銀行采取定向增發而非公開市場募集金，將大大減弱二次融資對市場的沖擊。此前市場對浦發銀行再融資恐慌主要來自于其在二級市場公開募集資金的擔憂，而采用定向增發方式融資將大大消解市場的緊張情緒。戰略投資者的引入將有望提高浦發銀行的盈利能力，復牌之后的浦發股價將有較強的上行動力。