永豐期貨台指選擇權盤後－國際股市未止穩 作多風險大

◆盤勢分析

「大盤走勢」：

美股在次重挫影響台股開盤下跌近百點，盤中受到南北韓疑似將開火的消息，有可能因此受惠的DRAM也大跌不止，權值股鴻海受到富士康連十跳影響大跌，重重的使台股今日一路狂洩不止，所有類股均全面躺平。籌碼面三大法人再賣99.92億元，由此解讀前一日的反彈為逃命波機率大增，終場加權指數下跌236.36點，收在7086.37點，成交金額擴大至1025.45億元。

「期貨走勢」：

台指期週二下跌222點，收在7052點。價差方面，台指、電子、金融同步逆價差，台指期逆價差縮小至34.37點，電子期逆價差縮小至1.27點，金融期逆價差縮小至2.98點，摩台期逆價差縮小至0.02點，最終三大期指都收跌長黑K棒。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單增加2100口，淨多單總水位升至5099口，特定法人淨多單增加2732口，淨多單總水位升至10876口。三大法人於現貨市場由買轉賣超99.92億元，於期貨市場佈1559口空單，最終淨多單總水位轉為淨空單至1245口，整體而言，盤勢續跌機率大增。

期貨走勢方面，在美股道瓊期指大跌影響下，台指期週二向下跳空百點開出，加上南北韓問題一觸及發的利空，昨日利空不跌週二韓股一度大跌超過3%，也連動了亞股的重挫，不僅破了上週五的低點7112也破了前波低點7056，空方力道強勁，週一的反彈也將視為反彈遇壓力下殺格局。在籌碼面來看三大法人現貨再度轉買為賣，期貨部份整體來看依然是空單為主。就技術面來看，連續第7天落在5日線之下，且已跌破頸線的7056點，電子期於今日也向下破底，空頭佔盡優勢，因此在操作面上仍建議5日線是否站上為短期盤勢止穩的基本要件，在未站上前均以逢彈偏空操作，惟需嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，六月份契約買權集中在7800~8000點；賣權部份集中在6800點。未平倉量的部份，買權OI升至447658口，最大序列為7800點，水位降為40515口；而賣權的OI則是增至283954口，最大序列落至6800點，水位為83601口。未平倉量put/call ratio由0.72降至0.63(降幅11.34%)。而 買權平均隱含波動率由  22.74升至25  (升幅9.51%) ， 賣權平均隱含波動率由29.17升 至31.05 (升幅6.25 %) 。從技術面來分析，連續第7日落在五日線且賣權6800點OI持續大增已突破8萬口，空方格局仍在，因此在操作面上建議逢彈佈局買權空頭價差為宜。