永豐期貨台指選擇權盤後－亞股走弱高檔出量8400得而復失

「大盤走勢」：

在美股走勢疲弱下台股依舊大漲開出走出自己的路，選後概念股中的百貨與營建持續上攻，成為周二上攻的要角，然而尾盤因MSCI季度調整下出現了188億元的帶量下殺下，終場台股呈現出現成交量大增收上影線的局面。由籌碼面來觀察，三大法人十二月份開倉至今累積賣超升至123.75億元，空單力道加碼。終場加權指數上漲5.31點，收在8372.48點，成交量擴大至1510.18億元。

「期貨走勢」：

台指期週二上漲22點，收在8401點。價差方面，十二月份台指、電子同步正價差，台指期正價差擴大至28.52點，金融期轉為逆價差至1.2點，電子期正價差擴大至1.48點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單3950口，淨多單增至6770口，特定法人買進多單3075口，淨多單總水位升至4292口。三大法人於現貨市場賣超9.49億元，於期貨市場回補3740口空單，最終淨空單水位降至489口，整體而言，三大法人外資淨空單部位大降至2390口，值得持續留意。

在尾盤MSCI季度調整生效調降電子但調升傳產比重下，週二出現了傳產中的營建、百貨漲，電子開高後拉回的局面，現貨也出現了近期的大量，尾盤走低出現量價背離的狀況，且陸股於盤中加大了跌勢下，台指期的漲勢出現的阻礙。由籌碼面來觀察，三大法人連續兩日的回補空單，對於市場的看法已轉為中立，但由技術面來觀察，今日出現連續第二日站上5日線上，多方力道持續，在季線與月線持續翻揚墊高了低檔支撐，操作上偏多操作為宜，唯請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，十二月份契約買權集中在8500~8800點；賣權部份集中在7800~8000點。未平倉量的部份，買權OI升至425628口，最大序列至8700點，水位升至66868口；而賣權的OI則是升至559844口，最大序列至8000點，水位升至60980口。未平倉量put/call ratio由1.23增至1.31(+6.77%)。12月  買權平均隱含波動率由14.15升至14.26(+0.8%)， 賣權平均隱含波動率由16.85升至16.86(+0.06%) 。操作上以五日線與OI大量區8000~8700佈局買權多頭價差來回操作因應。