世華財訊19日外匯市場晚報

2009年10月19日 21:44

19日美元反彈遇阻回落。亞洲時段，因上週五美國銀行及通用電氣財報不及預期，尤其美國10密歇根大學消費者信心指數意外下滑，打壓市場之前的樂觀情緒，美股收低，道指10000點關口得而復失，週一日經指數也小幅收低，美元指數週一亞市早盤一度上探上週五高位及10日均線75.90附近日高點，但隨後遭遇賣壓，尤其澳元在澳洲官員強勢言論後領漲高收益貨幣及商品市場，美元隨之顯著下滑。歐市盤中，歐股震盪走高，未受上週五美股及今早日經指數收低影響，美元指數歐市盤中下探75.41附近時段低點。但在晚間歐元區財長會議前，歐元漲勢受限，美元溫和反彈。北美早盤，美元指數自歐市盤中日低位溫和反彈，最新報75.56。美指短線反彈受阻於10日均線及上週五高位75.90附近，下檔在14個月低位75.21上方持穩，短線可能維持低位整理走勢。

由委內瑞拉總統查韋斯所構想的左翼聯盟"玻利瓦爾美洲國家聯盟"的九個成員國上週五在玻利維亞開會。他們在會上聲言要推動用新貨幣取代美元，作區內貿易之用。主持今次峰會的玻利維亞總統莫拉萊斯會後表示，該文件已得到認可，"新貨幣"蘇克雷"將於明年以非紙鈔形式推出。此舉呼應了歐盟昔日推出歐洲貨幣單位的舉措，歐洲貨幣單位是歐元的前身，旨在各成員國的貨幣廢除前，保持各成員國之間的匯率穩定。

委內瑞拉總統查韋斯上週六表示，包括委內瑞拉、俄羅斯以及伊朗在內的各國已經提議美元的石油計價貨幣地位應被取代。查韋斯在接受採訪時表示，我們在石油輸出國組織(OPEC)內部已經商討過這一問題，委內瑞拉以及其他國家，如伊朗和俄羅斯也都贊同該提議。自本月初英國媒體刊登了有關海灣國家正籌劃結束美元石油交易貨幣的地位的文章後，以一攬子貨幣取代美元的石油貿易結算貨幣的爭論便一直不斷。

據外媒19日報導，海灣四國財長及央行行長週日重申對創立貨幣聯盟及單一貨幣機制的承諾，並擬於明年正式推動該計劃。報導稱，巴林、科威特、卡塔爾及沙特阿拉伯四國高官齊聚阿曼首都馬斯喀特，呼籲阿拉伯聯合酋長國及稍早退出計劃的阿曼重新加入，並商討貿易聯盟的最後定案，以及聯合鐵路計劃等未決議題。海灣合作委員會(GCC)會後表示，一旦會員國同意，將設立海灣中央銀行，並啟動單一貨幣計劃。此前，巴林、科威特、阿曼、卡塔爾、沙特阿拉伯及阿拉伯聯合酋長國將2010年設為啟動貨幣聯盟及單一貨幣的目標年。GCC在去年6月份就建立統一的區域性貨幣起草了貨幣聯盟條約與貨幣委員會章程。但由於在未來央行選址問題上難以與沙特達成共識，阿聯酋於今年5月宣佈退出GCC倡議的海灣地區貨幣聯盟，而阿曼則以尚未具備參與先決條件為由，退出了貨幣聯盟。

美聯儲主席伯南克週日表示，本次金融危機突出了解決當前貿易和資本流動不平衡問題的重要性。全球金融危機和經濟衰退對決策者和經濟學家們提出了更大的挑戰，且讓他們意識到加強美洲、歐洲和亞洲之間合作的重要性。

技術上看，美元指數亞市早盤反彈受阻於10日均線及上週五高位75.90附近，下檔在14個月低位75.21上方持穩，短線可能維持低位整理走勢。上檔20日及30日均線在76.35/45構成重要阻力，後市美指受制於該位下方，低位區間整理後仍有進一步下探風險；下檔在75.00/21有重要支撐，跌破則打開新的下跌空間，並進一步指向08年1月低位74.85及07年11月低位74.50附近。若市場從美國三季度公司財報及全球三季度宏觀數據中確認更多復甦跡象後，美元低位弱勢整理後，下行風險仍較大，但預計美指下檔在74-75區域有一定支撐。

晚間匯市無重要數據指引，繼續關注企業財報及歐美股市表現，明晨適度關注美國10月NAHB房價指數。另需關注歐元區財長會議上有關歐元強勢的言論。

一、 歐元兌美元

19日歐市盤中，歐洲股市小幅震盪走高，未受上週五美股及今早日經指數收低影響，歐元兌美元延續亞市盤中觸底反彈走勢，盤中上探1.4956高點但受阻，晚間歐元區財長會議前，多方缺乏進一步推高匯價的動力，匯價目前展開高位盤整，最新報1.4916。今日匯價回測10日均線1.4826附近企穩反彈，目前重返5日均線及1.49關口上方，總體維持高位區間整理走勢。預計短線匯價在1.4967-1.5000仍面臨較強阻力，上周兩度挑戰1.4967附近高點(也是07年11月高位)均破敗，歐洲官方和企業對歐元強勢的擔憂也打壓多方信心，後市匯價仍需整固和等待更多利多消息後，才能積蓄進一步上行動能。

上週五美國銀行及通用電氣財報不及預期，尤其美國10密歇根大學消費者信心指數意外下滑，打壓市場之前的樂觀情緒，美股收低，道指10000點關口得而復失，週一日經指數也小幅收低，歐元兌美元週一亞市早盤一度急探10日均線1.4826低點，但隨後獲得逢低買盤快速接盤，此外澳元在澳洲官員強勢言論後領漲高收益貨幣及商品市場，歐元發力上攻並重返1.49關口上方。

德國央行19日在其10月報告中稱，德國經濟在第三季度會繼續改善，主要是由於海外對德國產品的需求改善，尤其是資本品的需求。但德國央行並未重申行長韋伯最近的預測，即第三季度GDP季增0.75%左右。德國第二季度經濟增長了0.3%，結束了四個季度以來的收縮趨勢。

德央行還表示，日益改善的國際環境起到重要作用，全球投資和再儲備活動反彈。德國央行表示，內需可能不會對第三季度增長帶來進一步的推動。央行指出，除去汽車之外的零售銷售低於第二季度水平，新汽車的購買疲弱，甚至在政府50億歐元汽車刺激計劃到期之前也是疲弱。

德國經濟部19日在十月份的月度報告中稱，受出口額增長提振，德國經濟復甦已取得進展，今年第三季度經濟顯著增長。德國經濟部稱，受全球經濟復提振，德國出口額上升，進而推動國內GDP實現增長。德國政府上週五上調了經濟增長預期，預計德國經濟今年將萎縮5.0% ；2010年經濟將增長1.2%，此前預期分別為萎縮6%和增長0.5%。

法國預算部長韋爾特19日稱，法國2010年經濟增長將略快於官方預測的0.75%。韋爾特預計2010年法國經濟增長率介於0.75%至1%。近期法國政府對增長前景日益樂觀：9月份，政府上調09年GDP預期由下降3%至下降2.25%，同時調升2010年增長預期由0.5%至0.75%。法國總理菲永10月初指出，多數經濟學家修正後的2010年增長預估值仍較為保守，增長率有望突破1%。

稍晚歐元區財長會議將在盧森堡召開。市場密切關注各國財長有關匯率方面的言論。此前包括歐洲央行行長特裡謝等官員多次反覆強調，支持美國強勢美元政策及言論，暗示不能坐視歐元進一步走強。

技術上看，歐元兌美元回測10日均線1.4826附近企穩反彈，目前重返5日均線及1.49關口上方，總體維持高位區間整理走勢。短線匯價在1.4967-1.5000遭遇較強阻力，上周兩度挑戰1.4967附近高點(也是07年11月高位)破敗，歐洲官方和企業對歐元強勢的擔憂也打壓多方信心，後市匯價仍需整固和等待更多利多消息後，才能積蓄進一步上行動能；下檔5日均線及1.49附近提供初步支撐，更強支撐在10日均線及1.48關口，若後市萬一有效跌穿二者支撐，則傾向進一步回探20日及30日均線所處的1.4700/30附近關鍵支撐，守穩則延續中期升勢格局，年底前仍有再度衝擊1.50關口機會。

二、英鎊兌美元

亞市早盤，英鎊兌美元開盤在1.6314附近，早盤匯價小幅探底下方1.6283低點後溫和反彈，早間英國公佈的房屋數據好於市場預期，英鎊兌美元擴大反彈至1.6371高點，但隨後在上方賣盤打壓下，匯價逐步回吐漲幅；歐市盤中，英鎊兌美元小幅探底反彈，匯價盤中一度觸及下方1.6241的時段低點；盤中英國央行委員表示支持進一步量化寬鬆貨幣政策，言論打壓匯價走低，但歐股盤中表現強勁，風險偏好限制了英鎊的下行空間，另外交叉盤歐元兌英鎊沖高回落，帶動英鎊兌美元重返1.63關口上方；技術面英鎊兌美元短線或將有調整的要求，但美元整體疲弱，這或將限制英鎊的回調空間，最新匯價報1.6322。

英國房產網站Rightmove19日公佈的數據顯示，由於優質房銷售速率較快，英國10月房價出現自2008年6月來的首次年率提升，同時月率增幅也錄得20個月來的最高水平。英國10月中旬房價月升2.8%，較去年同期上漲0.2%。指數月率增幅不僅是2008年2月來最大的，而且還是2003年以來歷年10月份的最高水平。Rightmove表示，10月並非售房旺季的時段，但該月房價卻異乎尋常的上漲，主要受市場缺乏合適房源所致，同時抵押融資獲得情況也持續緩慢改善。受利好數據帶動，英鎊兌美元一度觸及1.6371的時段新高。

英國首相布朗日前表示，他決心結束銀行業的激進魯莽行動，銀行必須首先向企業和業主發放貸款，然後才能考慮巨額支出。但英國銀行家協會(BBA)則告誡政府，銀行業體系剛從危機中復甦，如果政府加大徵稅力度，將對金融體系造成打擊。

英國央行貨幣政策委員會成員波森19日表示，央行購買債券這一定量放寬政策可能不會對未來價格產生較大影響。但他指出，與這一政策相關的措施由於未經嘗試而存在不確定性，這意味著英國央行可能需購買超出其當前認為所需數量的債券。在談到退出策略時，波森表示，現在世界不需要無序市場，貨幣政策應平穩過渡，這與未來緊縮政策需逐步實施的觀點相符。

英國工業聯合會(CBI)19日表示，英國財政大臣達林應宣佈較當前日程提前2年的預算平衡計劃，以使公共開支再減1,200億英鎊。CBI警告稱，若不盡早公佈可靠計劃，英國債務市場信心可能動搖，而財政部應較當前日程提前2年、即到2015財年(截至2016年3月)設法平衡預算。

全球最大的債券基金公司--太平洋投資者管理公司(PIMCO)表示，隨著全球經濟復甦，推動投資者將資金撤出美元資產，美元將進一步擴大跌勢。基本面因素將給美元帶來下行壓力。這些因素包括巨額的財政赤字、美聯儲將在長期內維持利率於低位的預期，以及美國經濟可能面臨雙底衰退的前景等。

技術面看，英鎊兌美元小幅回落，盤中匯價一度盡數回頭週五漲幅，回落至1.63下方，隨後交叉盤歐元兌英鎊震盪回落，帶動匯價小幅反彈；整體技術面走勢繼續好轉，但英國疲弱經濟基本面或將難以維持英鎊匯價，後市英鎊上行面臨不小變數。日MACD線零軸下方金叉後繼續溫和上行；KDJ指標進入強勢區後升勢略有放緩；短期匯價溫和回落，短期指標跟隨走弱。周線看，上周英鎊兌美元大幅反彈，本周匯價小幅回落，各項指標跌勢明顯趨緩，後市匯價或將維持低位寬幅震盪。上方阻力位於1.64，1.6550附近，下方支撐位於1.6180，1.6020附近。

三、美元兌日圓

亞市早盤，美元兌日圓開盤在90.89附近，時段美元表現不佳，日本出口商賣出意願強烈，匯價小幅摸高至91.11高點後震盪走低，其間日本央行公佈的會議紀要對市場影響有限；歐市盤中，美元兌日圓探底反彈；歐市早盤匯價延續亞市下行走勢，擴大亞市跌幅；盤中歐股大幅走高，市場風險偏好推低美元，帶動美元兌日圓震盪下行；另外日圓交叉盤自高點震盪回落，也小幅打壓了美元兌日圓匯價；但匯價下探90.35低點後，展開反彈；如果後市匯價不能守穩90.50關口上方，或將震盪回落，試探下方89.30支撐，最新匯價報90.74。

日本央行19日公佈的央行會議紀要顯示，在9月16-17日會議上，有多名委員表示，隨著金融市場改善，央行應針對如何處理企業融資支持融資舉措作出決定。有數名委員在會上指出，日本央行的上述融資支持措施的效果正在減退，有一名委員稱這些舉措仍有安全網作用，一名委員稱應分別對待個別政策舉措。此外，儘管許多委員表示不能因低評級的企業債發行有限而認為金融環境趨緊，但部分委員還是認為不能對企業融資心存樂觀。與此同時，所有委員均認為強調金融形勢下行風險的必要性減少。會上還有部分央行委員還呼籲關注日圓攀升對經濟的影響。

日本央行在此次會議上維持利率在0.1%不變，推遲就撤出融資支持舉措作出決定，並上調經濟評估，認為出口以及產出的改善已使經濟有望在明年年初溫和回暖。日本央行目前面臨著來自一些內閣官員的壓力。這些官員擔心，過快撤除支持企業融資的緊急舉措，將有損於處境脆弱的經濟。

日本央行行長白川方明19日重申，隨著日本經濟開始回升，國內金融市場已趨穩，但當前就業與收入狀況依然嚴峻。公司融資條件和金融機構放款意願已經有所改善，但由於公司利潤和收入以及就業狀況仍不穩定，國內私人領域需求可能仍將疲軟。日本央行為實現經濟持續增長作出重大努力，並預計消費物價的下滑幅度將會進一步縮小。

日本行政改革特任大臣仙谷由人日前表示，將在內閣大臣的預算要求基礎上削減3萬億，以使下一財年的全國預算規模控制在92萬億日圓(1萬億美元)以內。雖然這一數字仍高於本財年88.55萬億日圓的初步預算金額，但仙谷由人表示，這是不可避免的，由於前任政府舉債甚多，新一屆政府現在不得不開始償還。此外，受基礎經濟結構影響，企業稅收已大幅下滑。仙谷由人還表示，將在明年4月1日開始的下一財年限制日本政府的公債發行規模，使其低於本財年預計的44.1萬億日圓的水平。

日本央行19日公佈的10月份季度《地區經濟報告》顯示，因在庫存調整的帶動下，出口和產出繼續增長，日本整體經濟顯示出好轉跡象，但地區之間仍存在差異。為連續第二個季度上調了對日本地區經濟的核心經濟評估；報告還顯示，受利潤疲弱影響，公司資本支出大幅下滑。

技術面看，美元兌日圓震盪回落，重回90關口交投，技術面短期底部逐步顯現，不排除後市測試上方92.40關鍵阻力的可能；日MACD線零軸下方金叉後繼續小幅上行，KDJ指標強勢區升勢趨緩；短期匯價小幅走低，各項指標跟隨走弱。周線看，上周美元兌日圓大幅反彈，收盤站上90關口，本周匯價小幅走低，技術指標逐步好轉，但整體走勢依然不佳，如果美元繼續單邊走弱，美元兌日圓上行空間估計有限。上方阻力位於91，92.40附近，下方支撐位於90.10，89.30附近。

四、澳元兌美元

19日歐市盤中，受早間澳洲官員對經濟的樂觀言論支持，以及歐洲股市震盪走高，未受上週五美股及今早日經指數收低影響共同推動，澳元兌美元擴大亞市盤中觸底反彈走勢，重返0.92上方並上探0.9228時段高點，余市維持0.92關口上方整理，最新報0.9216。短線匯價可能維持高位整理走勢，以4小時圖布林線中軌0.9180附近為中介，上檔阻力在上軌0.9250附近及14個月高位0.9270，下檔支撐在下軌0.91一線。

上週五美國銀行及通用電氣財報不及預期，尤其美國10密歇根大學消費者信心指數意外下滑，打壓市場之前的樂觀情緒，美股收低，道指10000點關口得而復失，週一日經指數也小幅收低，澳元兌美元週一亞市早盤一度急跌至0.9111附近日低點，但隨後獲得逢低買盤快速反彈，此外澳元還在澳洲官員強勢言論後領漲高收益貨幣及商品市場。

澳洲副總理吉拉德19日在議會表示，澳洲政府智庫機構Access Economics對本國失業率將在2010年年中前達到峰值6.8%的預期較為樂觀。吉拉德表示，儘管勞動力市場的下滑將不會像此前預期的那樣嚴重，但多個領先指標仍表明勞動力市場在2009年較為低迷。她還指出，就業數據是滯後指標，而且失業率尚未達到峰值。澳大利亞政府將在下月公佈的年中經濟和財政狀況報告中發佈最新的官方經濟預期。政府5月份發佈的預算案顯示，失業率預計將在2011年第二季度達到8.5%的峰值。

澳洲聯儲主席助理Phil Lowe19日表示，澳大利亞與亞洲地區的貿易依存度日益上升，這意味著，與其他大多數發達經濟體相比，澳大利亞中期內繼續實現增長的形勢更為有利。Lowe稱，如果人們對亞洲中期增長前景感到樂觀，那麼也有理由對澳大利亞經濟中期前景感到樂觀；並指出，對澳大利亞經濟樂觀的理由還包括在國內外投資強勁的背景下，澳大利亞資源行業正在快速發展。

儘管對澳大利亞中期形勢表示樂觀，但他同時也強調，短期內澳大利亞經濟仍面臨風險，決策者們的任務依然艱巨。他表示，即使亞洲經濟在未來幾年能強勁增長；聯儲的政策選擇顯然對經濟前景至關重要，而且還有各類風險必須控制。此外，Lowe還表示，中期政策的關鍵在於繼續消除經濟增長面臨的障礙，這反過來還將幫助控制通貨膨脹壓力。

技術上看，澳元兌美元探底回升，目前重返5日均線及0.92關口上方，上檔可能暫受限於0.9230/70區間下方。短線匯價維持高位區間整理的可能較大，下檔重要支撐在0.91關口及10日均線0.9080附近，關鍵支撐位於0.8980-0.9000區間，前期上升通道上軌(突破後轉化為支撐)也位於該區間內，守穩則延續短線強勢。上檔需突破0.9270-0.9300區間，才能拓展進一步指向0.95一線前期高位及重要阻力的道路。

五、美元兌加元

亞市早盤，美元兌加元開盤在1.0371附近，早盤油價小幅沖高回落，帶動美元上行至1.0420的時段新高，隨後澳洲聯儲主席阻力發表樂觀言論，帶動澳元走強，大宗商品價格繼續上行，美元兌加元跟隨溫和走低，回吐早前漲幅；另外，小時圖上方200均線也壓制了匯價的上行空間，盤中匯價上行破敗，震盪回落；歐市盤中，美元兌加元擴大亞市跌幅，匯價下探至下方1.0319低點後逐步企穩；紐約盤初，美元兌加元小幅反彈，加拿大公佈的8月海外投資者淨買入加拿大證券數據大幅強於預期，但數據對加元的支持作用並不明顯，美元兌加元繼續小幅走高；時段美元小幅走高，帶動美元兌加元震盪反彈；隨著油價不斷攀升，美元兌加元或將繼續逼近平價水平，後市匯價繼續走弱的可能性較大；最新匯價報1.0366。

加拿大統計局19日表示，海外投資者8月連續第8個月為加拿大證券的淨購方，購買債券和股票，出售貨幣市場票據。加拿大投資者則是連續第二個月為海外證券的淨出售方。海外投資者8月淨購加拿大證券50.8億加元(合48.9億美元)，使得1至8月的淨購額由同比的323.5億加元增至673.9億加元。海外投資者8月購買了45.1億加元債券和16.9億加元股票，出售了11.2億加元的貨幣市場票據。

委內瑞拉總統查韋斯週末表示，包括委內瑞拉、俄羅斯以及伊朗在內的各國已經提議美元的石油計價貨幣地位應被取代。自本月初英國獨立報刊登了有關海灣國家正籌劃結束美元石油交易貨幣的地位的文章後，以一攬子貨幣取代美元的石油貿易結算貨幣的爭論便一直不斷。

澳洲聯儲主席助理伊羅19日表示，澳大利亞與亞洲地區的貿易依存度日益上升，這意味著，與其他大多數發達經濟體相比，澳大利亞中期內繼續實現增長的形勢更為有利。樂觀言論帶動澳元震盪上行，同為商品貨幣的加元也小幅走高。

美聯儲主席伯南克19日表示，本次金融危機突出了解決當前貿易和資本流動不平衡問題的重要性。全球金融危機和經濟衰退對決策者和經濟學家們提出了更大的挑戰，且讓他們意識到加強美洲、歐洲和亞洲之間合作的重要性。

技術面看，美元兌加元維持區間寬幅震盪，整體匯價走勢小幅好轉，但要改變目前跌勢，還需進一步上行；日MACD線零軸下方跌勢趨緩，KDJ指標弱勢區金叉後小幅走高；短期匯價維持區間橫向整理，短期指標指向不一。周線看，上周美元兌加元探底反彈，小幅止跌，本周匯價暫時區間運行，整體技術指標走勢較弱，估計後市不容樂觀。上方阻力位於1.0470，1.0550附近，下方支撐位於1.0310，1.02近。

六、美元兌瑞郎

19日北美盤初，美元兌瑞郎自歐市盤中低位溫和反彈，最新報1.0150。短線匯價反彈受阻於10日均線1.0228附近，歐市盤中下探1.0125附近企穩暫時企穩，預計短線匯價維持1.0100-1.0230區間低位整理的可能較大，後市弱勢整理後下檔萬一跌破1.01關口，則將打開進一步下探1.0平價關口的空間。

上週五美國銀行及通用電氣財報不及預期，尤其美國10密歇根大學消費者信心指數意外下滑，打壓市場之前的樂觀情緒，美股收低，道指10000點關口得而復失，週一日經指數也小幅收低，美元兌瑞郎週一亞市早盤一度上探10日均線1.0228附近日高點，但隨後遭遇賣壓，尤其澳元在澳洲官員強勢言論後領漲高收益貨幣及商品市場，瑞郎也追隨走高。歐市盤中，歐股震盪走高，未受上週五美股及今早日經指數收低影響，美元兌瑞郎歐市盤中下探1.0125附近時段低點。但在晚間歐元區財長會議前，歐元漲勢受限，瑞郎也追隨小幅回吐漲幅。

技術上看，美元兌瑞郎反彈受阻於上週五高位及10日均線1.0228附近，歐市盤中下探1.0125附近企穩暫時企穩，下檔在上周剛創下的14個月低點1.0114附近暫獲支撐。預計短線匯價維持低位整理的可能較大，區間約在1.0100-1.0230內，後市匯價弱勢整理後下檔萬一跌破1.01關口，則將打開進一步下探1.0平價關口的空間。上檔20日和30日均線在1.0275-1.0300區間構成重要阻力位，後市升破才能拓展更多反彈空間，否則中線仍將受均線帶壓制繼續震盪下滑。

(桂強理/張金棟 撰稿)

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