永豐投顧盤前─美國道瓊萬點失守 台股震盪個股表現

◆台灣股市：美國道瓊萬點失守 台股震盪個股表現

【昨日盤勢】

受美股連續二日站穩萬點激勵，台股在創新高後並未如往常一般快速拉回，上週五台股於平盤附近遊走，終場加權股價指數收盤為7715.10點，上漲4.7點，漲幅0.06％，成交量則稍萎縮至1184.36億元。在類股表現部分，以營建、金融表現為主，類股漲幅分別為1.23％及1.34％，另受BDI指數上揚帶動，輸運類股亦上漲1.54％，在電子類股部分，則表現互異，台積電、鴻海及台達電等跌幅達3.98％～1.41％壓抑類股指數，不過IC設計族群在聯發科+2.93％領軍下，表現突出，另高價股網龍盤中漲停，遊戲族群沈寂多日後，股價似有轉強跡象。

【資金動向】

外資及國內法人土洋對作，外資買超28.38億元，投信賣超4.78億元，自營則是賣超2.35億元，合計三大法人買超21.24億元。在外資買超標的部分，依張數計算，依序是中信金、仁寶、第一金、國泰金及永豐金，賣超部分則是台積電、友達、旺宏、華映及元大金。在投信買超標的部分，依序是聯電、日月光、群創、日勝生及瑞昱，賣超標的則是國產、輔祥、百和、中鼎及中信金。在融資與融券部分，融資增加12億元，融資餘額為2298.17億元，融券減少939張，融券餘額為98.60萬張。

【今日盤勢分析】

上週五台股收週線，合計上週上漲143點，漲幅1.89 ％，漲勢雖緩，然週線已連三紅，呈現驚驚漲緩步向上格局。台股於上週四盤中創下新高點7780點後，並未如過去急速拉回，盤中指數低點在觸及十日線後即反彈，顯示大盤逢低仍有承接買盤。在籌碼部分，上週四台股創新高後反見融資大減20多億元，多方處於審慎態度，並未太過樂觀，融資水位亦維持約2300億元健康水位，成交量亦屬溫和狀態，行情仍可期待。在技術指標部分，大盤日KD及週KD皆已高檔頓化，不過個股部分已出現分歧態勢，因此預期隨技術指標互異而呈現個股表現。目前市場焦點放在10月下旬起電子產業密集法說，因此在資金部分上週五出現由傳產族群轉進電子類股現象，在操作部分，對於3Q業績表現佳之個股，股價仍可期待，持股續抱。上週五修正已久之聯發科股價轉強，可為IC設計類股及高價股指標，可留意其股價強度能否帶動電子類股人氣。

【十月行情展望】

影響十月行情的關鍵因素有三：10月上旬陸續公告的9月營收、10月中旬陸續揭幕的第三季法人說明會，以及可能提早簽定的金融MOU。其中因旺季舖貨需求仍在，台灣電子業10月上旬公佈的9月業績預計多會出現MoM 明顯回升；且因大多數業者3Q業績及產能利用率均較2Q 明顯加溫，第三季獲利及法說會釋出訊息預估也將趨向樂觀，上述兩項因素都對電子股10月股價具推升作用。另外，光輝10月的政策面動態，包括金融MOU的可能簽定及ECFA開始進入協商，也會讓金融股及部分ECFA相關傳產股再次充滿想像空間。在偏多氣氛圍繞下，預估十月中上旬台股應可維持震盪盤堅的走勢，惟大部分利多多屬已知，市場邊際效益可能遞減，投資人追高意願謹慎，未來量能若未突破放大，預計10月指數高點將落在7600~7800點。另一方面，由去年11月3955低點起算，此波段的漲幅已經高達92％，月線乖離率逐漸拉大，因此第四季台股上下震盪幅度可能加劇，拉回預計於季線7000~7200點間具相當的支撐力道，若遇突發利空或持續利多不漲，指數仍有短暫跌破7000點的可能性。綜合上述，研究總處預估10月台股指數的區間將落在6800~7800點之間。類股表現方面，因資金輪動速度加快、電子波段漲多，十月主流類股預計將呈現電子、傳產、金融三足鼎立、快速輪動的局面，個股表現將持續優於指數空間。