6基石投資者爲銀河證券保駕護航

香港, 2013年5月7日 - (亞太商訊) - 據香港經濟日報報導，本港新股市場轉趨熱鬧，多隻新股計劃在港上市，掀起一股新股熱潮。當中銀河證券及中石化煉化兩大重磅股率先打響頭炮，齊齊於昨日展開路演。銀河證券將於今日在港舉行投資者午餐會，市傳國際配售首日已獲超額認購，大多爲國際大型機構投資者。

早前有訊息傳出，銀河證券已獲6家基石投資者認購，投資額爲2.8億美元（約21.84億港元），佔集資額約三成。當中外資機構投資佔比逾半，涵蓋中資及外資機構，包括友邦保險、中國人壽、信達資産、通用技術、Khazanah及生命人壽。

筆者作了簡單調查，6家基石投資者中，Khazanah爲馬來西亞政府戰略投資基金，受托持有及管理政府的商業資産。在超過50家公司中擁有股權，其資産價值超過350億美元。Khazanah亦爲負責戰略性跨境投資的國家機構。該等公司涉足多個行業，如電力、電信、銀行、保健、機場管理、基礎設施、文娛及旅遊、房地産開發、廣播、投資控股及技術。市場訊息指，Khazanah同意投資1億美元，爲6家基石投資者之首，友邦保險則傳出同意投資5000萬美元。

此外，早前盛傳高盛、摩根大通、銀河國際、美銀美林、瑞信、花旗、農銀國際、交銀國際、德意志銀行、建銀國際、渣打銀行、工銀國際、瑞士銀行、海通國際、匯豐銀行及野村證券等16間投行爲銀河證券承銷，現再有訊息傳出加入中銀國際、中信國際、國泰君安(香港)、安信國際及光大國際5間投行，陣容鼎盛。接近公司人士透露，由於證券行業日趨國際化，公司在籌備上市過程中，吸引中、外機構，爲平衡各方，雨露均沾，故承銷團隊有所增加。

市傳銀河證券是次全球發售15.7億股，當中95.7%爲新股，餘下4.3%爲大股東全國社保基金出售的股份。發售股份中的90%供國際配售，10%作公開發售。銀河證券招股價介乎4.99元至6.77元，每手500股，集資約78億至106億元。銀河證券擬於22日正式上市，成爲繼中信證券(6030)和海通證券(6837)之後第三家在香港上市的中資證券公司。

據初步招股檔案顯示，截止2011年底，銀河證券經紀業務客戶達539萬名，比兩大已上市的中資證券公司多，客戶忠誠度亦較高。根據數據顯示，開戶超過3年的客戶佔比約82%，開戶超過10年的亦佔45.5%。龐大的客戶群及客戶高忠誠度爲銀河證券帶來穩定的收益。今年首季，銀河證券的收益爲人民幣19.77億元，比去年同期增加28%，當中主營業務佣金及手續費收入增加22.3%，至人民幣12.43億元。

銀河證券2012年的收入在行內排名第六，相信是由於缺少資金，規模優勢並未充分發揮出來，導致拖慢其業務發展。銀河證券是次在港集資，約60%用於進一步發展融資融券業務、25%用於發展資本中介型證券交易業務、15%用於擴大資本投資業務。預期銀河證券借著是次上市集資，可進一步提升其業務優勢，擴充規模有利日後搶佔市場份額。
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