廣發證券：維持寶鋼股份買入評級

2009年9月1日 13:45

廣發證券9月1日報告認為，寶鋼股份為具備估值優勢的鋼鐵龍頭，維持「買入」評級。

廣發證券研究報告中認為，上半年寶鋼股份(600019)冷軋板、寬厚板、不銹鋼產量同比分別增長1.65%、34.97%、19.07%，取向硅鋼實現銷售4.2萬噸。減產的產品主要來自虧損壓力較大的熱軋板和特鋼產品，減產幅度分別達到40.61%和32.67%。上半年，公司投資收益為6.75億元，貢獻EPS0.03元，成為公司業績不虧的主要原因。熱軋、寬厚板、特鋼產品毛利率降幅均超過40%，寬厚板和特鋼產品出現虧損。不銹鋼產品受益於鎳價的上漲及經濟復甦預期，毛利率達到3.08%，同比增長1.88個百分點。

三季度公司大幅上調出廠價，同時長協礦的價格優勢再現，公司下半年業績將環比大幅增長。公司目前PB僅為1.25，遠低於行業平均水平，預計公司2009、2010、2011年EPS分別為0.23元、0.42元、0.56元，維持「買入」評級。

(王培賢 編輯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，並不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235