瑞信：台灣科技業第3季成長動能強勁 首選台積電 日月光

瑞信證券將於台北時間9/16-9/18舉行第十屆瑞信證券亞洲科技論壇(ATC)，今(2)日提出對亞太科技業的看法，認為台灣第3季科技業的成長動能仍相當強勁，主要來自IC與ODM產業；長期阻礙則來自於H1N1新流感疫情的擴大，對假期需求造成影響，並維持台積電(2330-TW)與日月光(2311-TW)優於大盤表現的評等。

儘管台灣多數科技廠對第4季的動能存有相當疑慮，甚至認為在第4季會些微衰退，但瑞信認為台灣科技業第3、4季的成長動能仍相當強勁，不過瑞信也表示，成長性可能遇到的阻礙是H1N1，下半年若爆發大流行，恐將減少假期的需求，而阻礙科技廠下半年的成長性。

另外，科技業第3季是傳統旺季，瑞信認為今年中國十一長假將帶來強勁需求，成為主要的動能火車頭，來自中國主機板、筆電、白牌手機等產品需求持續強勁；不過台灣廠商對長假過後的景氣動能，紛紛持保守態度。

PC與筆電產業景氣更可因Win 7上市而展開另一坡爬升力道，加上來自北美與歐洲的需求持續強勁，筆電代工廠普遍樂觀預期第3季營收將有20%的季增率；此外，各筆電廠也持續將產品類別自傳統筆電增加至CULV低電壓與高階筆電。

零組件的報價也持續走穩；瑞信認為包括面板、DRAM報價、類比與數位邏輯IC價格皆持續走穩；驅動IC測試與組裝價格則受景氣帶動上漲趨勢；DRAM價格目前雖受景氣需求影響而向上成長，但長期來看仍須提防價格滑落的情形。

另外，NAND FLASH相關廠認為，NAND產品沒有新的應用產品，以及上游供應廠為將產品推入更多供應鏈帶給下游廠商的壓力，瑞信認為第4季NAND價格將走入一個高峰，第4季開始疲弱。