世華財訊10日外匯市場晚報

10日美元探底回升。亞洲時段，繼隔夜暴跌後，美元指數維持80關口下方弱勢盤整，午盤後小幅下探79.60附近暫時企穩。歐洲早盤，歐洲股市全線上揚，油價及商品價格繼續攀升，美元指數一度下探日內新低79.44附近企穩，盤中歐系及商品貨幣遭遇高位賣盤，美元溫和反彈；北美盤前，歐洲央行韋伯發表先發制人地升息以抑制通脹，俄羅斯央行表示將減少外儲美債購買，美元指數再度下探79.50附近企穩。北美早盤，因歐系貨幣遭遇高位獲利了結，歐元引領非美全線下跌，美元指數大幅上揚，並一度觸及80關口，最新報79.97。

北美早盤數據顯示，美國4月貿易帳赤字擴大至291.6億美元，略高於預期的290.0億美元；3月貿易赤字由初值275.8億美元修正至285.3億美元。其中，美國4月出口為2006年7月以來最低，進口為2004年9月以來最低。

美國抵押貸款銀行協會(MBA)10日表示，受抵押貸款利率大漲影響，美國上周房屋貸款申請數量下降，再融資需求萎縮至去年11月以來最低水準。數據顯示，6月5日當周，30年期固定抵押貸款平均利率跳漲0.32個百分點至5.57%。上周經季節調整後的美國抵押貸款申請指數下滑7.2%至611.0，為四個月最低。抵押貸款再融資指數下降11.8%，至近7個月低點2,605.7，再融資佔據抵押貸款總申請數量的約59%，為自去年11月來的最小比例。

俄羅斯央行副行長Alexei Ulyukayev10日表示，俄羅斯計劃削減用於投資美國國債的黃金及外匯儲備比例。Ulyukayev稱，目前用於投資美國國債的央行儲備剛剛超過30%，但他並未明確指出會把這一比例縮減多少。他還表示，這些儲備將會存入銀行，以及投資國際貨幣基金組織發行的債券。俄羅斯目前擁有黃金及外匯儲備約4000億美元。

技術上看，美元指數探底回升，目前再度挑戰80關口，後市進一步阻力在5日均線80.15附近及20日均線80.50附近，美指需升破後者，才能進一步挑戰30日均線81.50附近週一高位，其後關鍵阻力在82.60附近，預計美指維持該位下方區間盤整的可能性偏大。下檔關鍵支撐仍位於100周均線79關口，後市美指一旦再度跌破79關口甚至78.33年內低位，則仍將啟動新一輪跌勢。

稍晚繼續關注美國上周EIA原油庫存變化，5月政府預算；重點關註明晨02：00美聯儲將公佈經濟褐皮書。繼續關注美股表現。

一、 歐元兌美元

10日歐市盤中，因美元延續隔夜全面疲軟走勢，原油及大宗商品價格大幅上揚，紐約原油期貨7個月來首次突破71美元/桶，歐洲三大股指早盤全線上揚逾1.5%，風險偏好大幅回升，帶動歐系及商品貨幣大舉反彈，歐元兌美元盤中突破1.41關口，觸及1.4144本周新高後遇阻回落；北美盤前，歐洲央行韋伯發表先發制人地升息以抑制通脹，俄羅斯央行表示將減少外儲美債購買，歐元兌美元再度上揚，但在1.4140附近再度遇阻，盤中一度下探1.4029日內新低，最新報1.4040。歐元此輪反彈更多受益於美元全線疲軟及市場風險偏好回升，歐洲國內疲弱基本面及銀行業問題，和東歐危機等負面利空消息仍可能捲土重來，提防匯價高位再遭拋售。

美聯儲理事費捨爾、斯特恩週二講話暗示，在美國經濟全面復甦前美聯儲升息的可能性不大，受此推動美元全線回吐自上週五以來的漲幅。美國財政部週二批准10大銀行償還總額680億美元的政府救助資金，隔夜美股收盤後公佈的美國上周API原油庫存降幅遠大於預期，早間日本央行官員表示，日本實際GDP第二季度有望正增長，美國GDP下半年有望實現季率增長。受諸多利好推動，原油及大宗商品價格大幅上揚，紐約原油期貨7個月來首次突破71美元/桶，亞太股市週三大漲，歐洲三大股指早盤全線上揚逾1.5%，風險偏好大幅回升，帶動歐系及商品貨幣大舉反彈。

德國聯邦統計辦公室10日公佈的數據顯示，德國5月消費者物價指數(CPI)終值月降0.1%，年率放緩至持平，均與初值一致。4月CPI為月率持平，年升0.7%。

法國國家統計局Insee10日公佈的數據顯示，由於所有行業產值均大幅下滑，特別是礦業、冶煉業和煉焦業，法國4月份工業產值較3月下降1.4%，降幅超過預期的下降0.4%。3月份工業產值初由月降1.4%修正為下降1.7%。另外，法國4月份製造業產出月降0.5%年降19.7%，好於前值的月降1.1%年降17.7%。

歐洲盤中數據顯示，英國4月貿易帳赤字70億英鎊，遜於預期的64.0億英鎊，部分受英鎊4月大幅升值影響。英央行理事巴克也表示，有跡象顯示經濟復甦，但對復甦能否持久表示懷疑，並表示利率將在一段時間內維持低位。

但另據數據顯示，英國4月工業產出月升0.3%年降12.3%，好於預期的月降0.1%年降12.4%；4月製造業產出月升0.2%年降12.7%，也好於預期的月率持平年降12.8%。顯示工業出現觸底反彈跡象。英國首相發言人也表示，最新的製造業數據表明政府支撐經濟的行動取得成效。英鎊兌美元短暫下滑百點後迅速拉起，北美盤前一度升破早盤高點1.6440附近，觸及1.6473本周新高。

另外，意大利第一季度GDP終值季降2.6%年降6%，降幅大於預期的季降2.4%年降5.9%，證實歐洲第四大經濟體意大利經濟至少以29年以來最快速度收縮。此外，歐洲內部疲弱的基本面及銀行業困境，尤其拉脫維亞引發的市場對波羅的海及東歐國家金融及經濟危機擔憂情緒，以及愛爾蘭評級下調引發的更多歐洲國際債信評級下調擔憂，這對歐元構成重大下行壓力。在英國首相布朗暫緩下台擔憂後，英鎊連續三日大幅上行，從交叉盤也壓制歐元。歐元兌英鎊歐市盤中下探半年新低。

歐洲央行韋伯10日表示，儘管低通脹構成挑戰，但仍可先發制人地升息，但隨後表示該評論不是指當前的貨幣政策。他還表示，如果資產價格上漲，則必須關注相關風險，物價穩定依然是歐央行的首要目標，此外必須考慮利用額外工具應對資產價格。歐元兌美元北美盤前再度觸及日高位1.4140附近遇阻。

但仍需關注歐洲內部疲弱的基本面及銀行業困境，尤其拉脫維亞引發的市場對波羅的海及東歐國家金融及經濟危機擔憂情緒，以及愛爾蘭評級下調引發的更多歐洲國際債信評級下調擔憂，這對歐元構成重大下行壓力和高位拋售借口。

明晨美聯儲將公佈經濟褐皮書，今明美國財政部將拍賣10年期及30年期長期國債，關注其對美元影響。

技術上看，歐元兌美元反彈遇阻，目前重回5日和10日均線1.4050-1.4100區間，後市匯價需站穩該區間上方，並進一步升破100周均線1.4245附近強壓力，才能拓展進一步升勢，並挑戰1.4337年內高點。否則，匯價若二次沖高回落，自1.4337高點以來的調整走勢仍將延續，下檔重要支撐分別位於20日均線1.3940附近及30日均線1.3770附近。

二、英鎊兌美元

亞市早盤，英鎊兌美元維持高位窄幅橫向整理，日經表現較好，英鎊兌美元午盤開始震動上行，盤中小幅走高至1.6440附近時段高點；歐市盤中，英鎊兌美元高位寬幅震盪，歐股表現強勁，而且英國製造業和工業產值數據好於預期，一度帶動匯價上行至1.6473附近，但東歐危機以及債信評級風險都將制約英鎊反彈，預計後市匯價將表現的較為反覆，最新匯價報1.6375。

英國國家統計辦公室10日公佈的數據顯示，4月製造業產值月升0.2%年降12.7%，好於市場預期中值的月升0.1%年降12.6%。3月製造業產值修正後月升0.2%年降13.1%；4月工業產值月升0.3%年降12.3%，好於預期中值的月降0.1%年降12.4%。3月工業產值修正後月降0.3%年降12.7%，數據暗示工業低迷狀況在觸底。

英國國家統計辦公室還公佈，英國4月全球產品貿易赤字擴大，其中對非歐盟國家的出口下降。4月產品貿易赤字為70億英鎊，略高於預期中值的赤字64億英鎊。3月產品貿易赤字修正後為65億英鎊。其中，對歐盟國家的出口月升3.9%，進口月升0.9%；對非歐盟國家的出口月降2.9%，進口月升4.4%。

外電10日報道，英國反對黨10日試圖施壓首相布朗提前舉行大選，希望繼布朗平抑工黨政府內部叛亂之後令其下台。但專家指出，相關投票很可能失敗，即便是希望布朗下台的議員也不會希望現在舉行大選。

明尼阿波利斯聯儲主席斯特恩隔夜表示，美聯儲還沒有必要開始通過收緊貨幣政策來抵禦通脹。目前並不對短期內的通脹風險感到非常擔憂。雖然多個信貸市場的運轉情況已較數月前大有好轉，但美聯儲沒有必要立即上調利率。受此推動美元全線回吐自上週五以來的漲幅。

歐洲央行管理委員會委員默施10日表示，歐銀官員們認為歐元區經濟衰退將削弱該地區受困銀行體系，金融部門的疲軟態勢將使得歐元區在2010年年中之後才可能實現經濟復甦。目前決策者們已經將金融部門的疲軟態勢納入了經濟復甦預期之中。但仍需關注歐洲內部疲弱的基本面及銀行業困境，尤其拉脫維亞引發的市場對波羅的海及東歐國家金融及經濟危機擔憂情緒，以及愛爾蘭評級下調引發的更多歐洲國際債信評級下調擔憂，這些都將阻礙非美反彈的力度和幅度。

技術面看，英鎊兌美元小幅沖高回落。日MACD線零軸上方橫向運行，KDJ指標則有再度金叉跡象。短期看匯價維持較強格局，但升勢趨緩，短期指標有走軟跡象，後市匯價能企穩在1.6240附近支撐，英鎊兌美元還有走高的可能。上方阻力位於1.6440，1.65附近，下方支撐位於1.6240，1.6160附近。

三、美元兌日圓

亞市早盤，美元兌日圓延續隔夜走勢小幅探底97.08低點後展開反彈，因日經表現較好，市場風險偏好回暖，再度匯價脫離時段低點，展開反彈；歐市盤中，美元兌日圓繼續溫和走高；歐洲三大股指早盤全線上揚逾1.5%，風險偏好大幅回升，帶動歐系及商品貨幣大舉反彈，美元兌日圓跟隨歐系貨幣溫和走高，盤中匯價一度觸及98.11的時段高點，隨著美元再度走軟，後市美元兌日圓或將繼續溫和回升，最新匯價報97.96。

日本內閣府10日公佈的數據顯示，日本4月核心機械訂單月降5.4%，為連續第二個月下滑，比預期的月升0.8%遜色不少，暗示日本企業設備需求低迷的情況將持續一段時間。4月未季調核心訂單年降32.8%。而隨著日本出口和國內產出形勢的改善，企業訂單最近顯露出部分觸底和溫和改善的跡象。

日本財務省官員10日透露，在本週五(12日)召開的為期兩天的八國集團(G8)會議上，與會財長們可能會討論宏觀經濟層面上長期利率水平近期所發生的變化，但不大可能成為首要議題。因為，財長們現在並未將長期利率近期的上升視為威脅經濟穩定的因素。此次G8財長會議將於週五在意大利城市萊切市召開。

日本央行首席經濟學家10日表示，隨著政府的政策措施開始發揮效果，日本和美國經濟都有望逐漸恢復增長。雖然現在斷言日本經濟已經觸底還為時過早，但日本實際GDP的確很有希望在第二季度實現正增長。美國經濟惡化的嚴重程度正在減輕，有望在今年下半年恢復季率增長。有跡象顯示，美國政府和美聯儲此前採取的經濟刺激措施正在發揮效果。但他同時也提醒，儘管經濟出現企穩和反彈的跡象，但仍不足以推動美國經濟全面復甦。實現全面的復甦還需要等上較長時間。

日本央行行長白川方明10日重申，諸如工業產值和GDP等日本經濟關鍵指標有望顯現復甦跡象，其原因是生產大幅減少對庫存調整起到推動作用。不過白川補充道，經濟急劇下行對消費與資本支出的影響可能即將顯現。

日本央行10日公佈數據顯示，因全球金融危機令大宗商品價格挫跌，批發物價在去年8月觸及27年高點後下跌，日本5月國內企業商品物價指數(CGPI)月降0.4%年降5.4%，年降降幅創22年來最大水平，且超過預估的月降0.3%年降5.1%。4月數據修正後為月降0.6%年降4.0%，3月為月降0.3%年降2.5%。

技術面看，美元兌日圓小幅探底回升。日MACD線上穿零軸，但升勢緩慢，KDJ指標有高位死叉跡象，短期指標經歷調整後逐步轉好，後市或將繼續走高。上方阻力位於97.80，98.90附近，下方支撐位於97，96.40附近。

四、澳元兌美元

10日歐市盤中，雖然歐洲三大股指維持1.5%-2.0%左右漲幅，風險偏好總體高漲，但歐系貨幣帶動商品貨幣自盤初高位小幅回撤，澳元兌美元自盤初觸及的本周新高0.8130小幅回落，最新報0.8070。繼續關注歐美股市表現及風險偏好轉換，明晨關注美聯儲公佈的經濟褐皮書，另外今明美國財政部將陸續拍賣10年期及30年期長期國債，關注其對美元影響。

美聯儲理事費捨爾、斯特恩週二講話暗示，在美國經濟全面復甦前美聯儲升息的可能性不大，受此推動美元全線回吐自上週五以來的漲幅。美國財政部週二批准10大銀行償還總額680億美元的政府救助資金，隔夜美股收盤後公佈的美國上周API原油庫存降幅遠大於預期，早間日本央行官員表示，日本實際GDP第二季度有望正增長，美國GDP下半年有望實現季率增長。受諸多利好推動，原油及大宗商品價格大幅上揚，紐約原油期貨7個月來首次突破71美元/桶，亞太股市週三大漲，歐洲三大股指早盤全線上揚逾1.5%，風險偏好大幅回升，帶動歐系及商品貨幣大舉反彈。澳元兌美元週二連續突破0.79及0.80關口，週三進一步突破0.81關口，歐市早盤觸及0.8130本周新高。

西太平洋銀行和墨爾本學會10日早間公佈，澳大利亞6月消費者信心指數月升12.7%，至100.1點，創22年來最大當月漲幅，因受一季度GDP意外上升0.4%提振。

澳大利亞統計局10公佈，該國4月房屋貸款許可經季調後月升0.9%，高於預期的增長0.5%；同期投資房屋貸款許可月升8.9%，也好於上月的上升4.7%。表明澳大利亞房地產市場進一步企穩。

繼續關注本週四將公佈的澳大利亞政府官方就業數據，經濟學家預測5月失業人數環比將增3萬人，5月失業率將由5.4%升至5.7%。若就業市場如預期疲弱，將打壓澳元反彈空間；反之，就業市場意外好轉，則將進一步推高澳元。

歐系貨幣歐市盤中自盤初高位溫和回撤，顯示高位仍有不小拋盤壓力，拖累澳元走低，需要關注。

技術上看，澳元兌美元周初在20日均線獲支撐，今日連續第二日強勁反彈，主要受美聯儲降息預期降溫拖累美元全線回落，以及油價及大宗商品價格短暫回調後再度攀升推動。目前澳元兌美元反彈重返自4月下旬以來上升趨勢線及0.80關口上方，目前在0.8130/50附近遇阻，後市升破該位，仍有進一步上探0.82及8個月高位0.8261的可能。但匯價若二次沖高回落，並重回0.80下方，則需提防震盪回調趨勢延續的風險，下檔重要支撐在20日均線0.7870附近、本周低位0.7825附近及30日均線0.7735附近。

五、美元兌加元

亞市早盤，美元兌加元維持高位窄幅橫向整理，日經表現較好，午盤開始美元兌加元振蕩走低；歐市盤中，國際油價升破71美元/桶，至71.64美元/桶，一度推低匯價至1.0937附近時段低點；美元走勢反覆，油價自高點小幅回落，美元兌加元維持低位寬幅震盪，晚間加拿大公佈的貿易賬和新屋價格都差於預期，美元兌加元振蕩反彈，最新匯價報1.1057。

加拿大統計局10日公佈的數據顯示，加拿大4月貿易帳意外出現赤字，因為出口下降速度大大快於進口的下降速度，至1999年6月以來的最低水平。4月貿易赤字為1.79億加元(合1.62億美元)，之前兩個月均為貿易盈餘。明顯差於經濟學家預期的盈餘10億加元。4月出口月降5.1%至307.9億加元，其中出口價格月降3.2%，出口量月降1.9%。

加拿大統計局10日公佈的數據顯示，加拿大4月新屋價格月降0.6%年降3%，為連續第7個月下降，差於經濟學家預期中值的月降0.3%。房價自08年9月記錄高位以來已下跌了3.2%。

美國商務部10日表示，美國4月貿易赤字增至291.6億美元，和經濟學家預期中值的赤字290億美元基本相符。4月國際貿易赤字由3月修正後的285.3億美元增至291.6億美元，經濟學家預期中值為赤字290億美元。最近幾個月貿易赤字縮小，因為美國經濟的下滑減少了對海外產品的需求，不過連續兩周赤字因油價的上漲而擴大。

美國石油協會(API)隔夜公佈的數據顯示的數據顯示美國燃料庫存下降，促使油價攀高，而美元下滑也提升了能源的通脹對沖需求。上周美國石油供給下降596萬桶，至3.579億桶，為3月來最低水平，消息促使油價迫近71美元/桶。而美國能源部將於今天晚些時候給出庫存數據。

由於原油庫存降幅超過預期，並且市場預期石油需求下降趨勢很可能已經觸底，盤中油價上升至71美元/桶，刷新7個月來高點。油價突破70美元/桶關口，令眾多投資者認為全球大宗商品需求正在上升，從而推動了美元兌加元等持續走低。而且對於油價的高漲，在一定程度上也引發了市場對美國通脹上漲的擔憂。

美國能源情報署(EIA)9日表示，09年全球日均石油需求量將較08年減少176萬桶，至8,368萬桶，降幅為2%；預計2010年全球日均石油需求量將小幅上升0.9%，至8,441萬桶。

明尼阿波利斯聯儲主席斯特恩隔夜表示，美聯儲還沒有必要開始通過收緊貨幣政策來抵禦通脹。目前並不對短期內的通脹風險感到非常擔憂。雖然多個信貸市場的運轉情況已較數月前大有好轉，但美聯儲沒有必要立即上調利率。受此推動美元全線回吐自上週五以來的漲幅。接下來，投資者將關注本周美債拍賣結果以及美聯儲是否決定擴大量化寬鬆。

技術面看，美元兌加元第三個交易日走低，油價繼續反彈，並衝破70美元/桶，一度刷新71美元/桶的7個月高點，帶動美元兌加元振蕩下行。日MACD線在零軸下方升勢趨緩，KDJ指標有再度死叉跡象；短期指標有企穩跡象，但整體走勢偏弱。上方阻力位於1.1050，1.12附近，下方支撐位於1.0930，1.0790附近。

六、美元兌瑞郎

10日歐市盤中，美元兌瑞郎探底回升，下探日內低點1.0719後反彈，一度收回早盤跌幅，因瑞郎追隨歐系貨幣早盤以來的沖高回落走勢，北美盤前追隨歐元反彈走勢，匯價再度下探1.0720附近企穩反彈，匯價最新報1.0775。短線匯價在1.08關口是個重要分水嶺，維持其下方，則可能陷於1.06-1.08區間低位整理，甚至進一步下行；反之，重返1.08上方，則有望進一步上探20日及30日均線等諸多反壓。

技術上看，美元兌瑞郎反彈遇阻回落，目前重回1.08下方，自上週三以來的反彈有結束的風險，下檔進一步跌破1.07水平後，則將指向1.0590-1.06年內低位。反之，匯價若能重返1.08上方，並進一步升越20日均線1.0870附近壓力，將有望挑戰30日均線及1.10關口關鍵阻力。

(桂強理/張金棟 撰稿)

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