世華財訊4日外匯市場晚報

2009年8月4日 21:40

4日美元低位窄幅整理。亞歐時段，美元指數繼隔夜大挫後，基本維持在77.45-77.75區間窄幅盤整，消化隔夜巨大跌勢。歐洲股市週二小幅走低，歐系及商品貨幣展開高位整固，蓄勢等待再度上行。北美早盤，美元指數溫和回落，但仍維持亞歐時段盤整區間77.45-77.75內，最新報77.63。美元指數週一跌破去年12月中旬低點77.69附近支撐，後市可能進一步指向去年9月低位75.50/90附近，甚至74.30附近。稍後重點關注美國6月NAR成屋簽約銷售指數，及美股表現。

美國週一公佈的7月ISM製造業採購經理人指數由6月份的44.8升至48.9，高於市場預計的46.5，顯示製造業活動的萎縮速度繼續放緩。此前中國、歐元區及英國公佈的製造業數據均好於預期，各國工業活動的復甦形勢使得市場樂觀情緒高漲。美股週一走高，標準普爾500股指更是自去年11月來首次重返千點大關，歐系及商品貨幣進一步上揚，美元指數則續創10個月新低至77.45。

北美早盤數據顯示，因薪資和轉移支付均下滑，美國6月個人收入月降1.3%，降幅大於預期的月降1.0%，也是05年1月以來最大降幅；個人消費支出月升0.4%，略高於預期的上升0.3%，但主要是由於汽油價格上升推動，經通脹調整後個人支出月降0.1%。另外，美國6月核心個人消費支出物價指數(PCE)月升0.2%年升1.5%，符合預期。數據顯示，失業攀升和消費不振可能限制美國經濟復甦步伐，可能對美元構成微弱支撐。

技術上看，美元指數已連續跌破100周均線及年內低位78.32附近重要支撐位，本週一進一步跌破去年12月中旬低點77.69附近支撐，自3月初以來的震盪跌勢延續。後市美指可能進一步指向去年9月低位75.50/90附近，甚至74.30附近低位。上檔阻力在77.70附近，78.32附近及100周均線78.90附近，重返後二者上方才能止住短線跌勢。

稍後重點關注美國6月NAR成屋簽約銷售指數，及美股表現。

一、歐元兌美元

4日歐市早盤，歐股盤初小幅下滑，歐元兌美元溫和回落，但在亞市盤整區間下限1.4375上方止跌企穩，總體繼續圍繞1.44關口上下盤整，最新報1.4396。短線匯價升破100周均線及1.43關口後破位上行，已突破連續兩個月的區間盤整走勢，短線或進一步震盪攀升。

隔夜美國公佈的7月ISM製造業採購經理人指數由6月份的44.8升至48.9，高於市場預計的46.5，顯示製造業活動的萎縮速度繼續放緩。此前中國、歐元區及英國公佈的製造業數據均好於預期，各國工業活動的復甦形勢使得市場樂觀情緒高漲。美股週一走高，標準普爾500股指更是自去年11月來首次重返千點大關，歐系及商品貨幣進一步上揚。歐元兌美元週一紐約午盤一度觸及去年12月中旬以來新高1.4445。

週二早間，澳大利亞公佈的零售及房價數據好於預期。澳洲聯儲午間將基準利率維持在49年低點3.00%不變，並在會後聲明中表示，全球經濟走穩，下行風險已經減弱，當前的寬鬆貨幣政策是合宜的，但未提及還存在進一步放鬆貨幣政策的空間。暗示其貨幣政策由寬鬆轉為中性。但歐系及商品貨幣週二亞市維持盤整走勢，消化隔夜凌厲漲幅。歐元兌美元圍繞1.44關口上下窄幅盤整。

歐洲盤中數據顯示，歐元區6月生產者物價指數(PPI)月升0.3%年降6.6%，預期為月升0.2%年降6.6%，月比出現08年7月以來的首次上升，而年率則創下1982年1月以來最大降幅。

另據英國公佈的7月建築業採購經理人指數由6月的44.5升至47.0。為英國房屋市場復甦提供更多證據，英國經濟強勁表現料進一步支持英鎊，並從交叉盤略微限制歐元升勢。

技術上看，歐元兌美元上周回測三角形壓力線企穩反彈，破位升勢得到確認。本周匯價進一步升破100周均線及1.43關口壓力後，突破持續兩個月的區間走勢，隔夜一度觸及去年12月中旬以來新高1.4445。後市匯價整固後有望進一步上探1.45關口，中線指向去年12月中旬高位1.4720附近，但仍需提防高位逢高賣盤。下檔支撐在1.43關口及100周均線1.4275附近，後市匯價守穩100周均線，將維持破位升勢格局；更強支撐在1.42關口。

二、英鎊兌美元

亞市早盤，英鎊兌美元繼續延續隔夜尾盤橫盤整理走勢，早盤小幅沖高觸及1.7關口後小幅回落，歐市盤前匯價再度出擊1.7關口，但短期獲利盤打壓了匯價繼續上行的動力；歐市盤中，英鎊兌美元繼續維持在區間內窄幅橫向整理，但整體波幅較亞市明顯加大，歐股表現不佳，美元展開修復性反彈，小幅壓制了英鎊的上行，目前英鎊技術面上行已經確立，在震盪修正指標後匯價或將繼續上行，突破1.7關口阻力，最新匯價報1.6934。

英國皇家採購和供應學會(CIPS)/Markit4日公佈的調查顯示，英國7月建築業採購經理人指數由6月的44.5增至47.0，為16個月來最高，顯示英國7月建築業活動下降的速度減慢。

英國央行4日表示，不包括其他金融公司中介持有的，第二季度M4貨幣供應年增3.1%，第一季度修正後年增3.8%。目前英央行已將該數據作為一個關鍵衡量指標，即央行的定量寬鬆政策是否提高了貨幣供應，因為這排除了波動，有時誇大企業持有的貨幣。

隔夜美國供應管理學會(ISM)公佈的數據顯示，美國7月製造業指數由6月份的44.8升至48.9，高於市場此前預計的46.5，顯示製造業活動的萎縮速度有所減緩。工業活動性復甦使得市場樂觀情緒洋溢，英鎊兌美元一度接近1.7關口。

早盤澳洲聯儲主席史蒂文斯宣佈，維持指標現金利率在3%不變，和市場預期一致；同時澳洲聯儲並未提及還存在進一步放鬆貨幣政策的空間。這與澳洲聯儲以往立場發生背離，促使升息預期空前高漲。史蒂文斯在會後聲明中表示，澳大利亞經濟比央行數月前的預期表現更有韌性，消費者和商業信心回暖跡象暗示澳洲經濟嚴重萎縮的風險已經消退，引發市場對於澳大利亞將率先升息的預期。澳洲聯儲的表現也令市場預期本周英央行或將結束量化寬鬆貨幣政策的預期，這對英鎊來說無疑是重大利好。

技術面看，英鎊兌美元經歷連續大幅上行後維持區間窄幅橫向整理，匯價一度觸及上方1.7關口，但未能站穩在該關口之上，目前匯價維持在1.69-1.7區間橫在整理。上周收至1.68關口上方，突破了自6月初以來的盤整區間，確立了上行格局。日MACD線零軸上方小幅金叉後繼續上行，KDJ指標強勢區再度金叉走高，進入超買區；短期指標經歷大幅走高後升勢趨緩短期或將面臨調整，以修正指標。周線看，英鎊兌美元繼續轉強。上方阻力位於1.7，1.71附近，下方支撐位於1.6880，1.6740附近。

三、美元兌日圓

亞市早盤，美元兌日圓小幅下探95.07附近後再度走高，早盤日經高開，帶動匯價走高至95.46附近，隨著日經走軟，匯價逐步走低；歐市盤中，美元兌日圓擴大亞市跌幅，跌破95關口，繼續試探下方13日均線支撐。歐股表現不佳令市場避險情緒回升，打壓美元兌日圓震盪下行，另外美元在經歷連續下跌後展開修復性反彈也小幅推低了美元兌日圓匯價；技術面美元兌日圓依然維持區間震盪，在沒有突破上方阻力前，匯價難有打開上行空間，關注晚間美國房屋數據；最新報94.74。

日本央行4日公佈的數據顯示，日本7月基礎貨幣供應較去年同期上升6.1%，為連續第11個月上升。同時7月央行活期帳戶存款較上年同期增長63.2%，6月份為增長59.6%。日本央行從去年11月中旬開始為商業銀行存放在央行的超額準備金提供0.1%的利息，之後央行活期賬戶存款增長步伐加快。

日本經濟財政大臣林芳正4日表示，目前斷言日本已陷入通縮還為時過早，因為扣除食品和能源，物價跌勢依然溫和。日本6月全國核心CPI年降1.7%，與市場預估一致，且為紀錄最大跌幅，預示能源價格下跌以及需求疲軟正將這個全球第二大經濟體推向通縮深淵。5月核心CPI為年降1.1%。儘管能源成本下滑是導致CPI下降的主要因素，但家庭對商品的需求轉弱，將在推動此次經濟陷入10年來第二輪通縮中扮演日益重要的角色。

日本財政大臣與謝野馨4日表示，他對近來長期利率走高並不感到擔憂，他所擔心的是政府可能擴大發行國債。日本國債長期利率近期揚升。目前基準10年期日本國債收益率基本上在1.35%-1.4%之間波動，而早前曾升至1.5%左右，這樣的長期利率水平不會阻礙經濟復甦。與謝野馨還表示，政府無法控制長期利率水準，這是由市場決定的，反映經濟增長及通脹的預期。

日本多個經濟研究機構最新的預測顯示，日本第二季度GDP很有可能出現好轉，且將出現近5個季度以來首次增長。預計日本第二季GDP將季升4.0%，第一季度為下降3.8%。日本政府將於8月17日公佈日本第二季度GDP初值數據。

技術面看，美元兌日圓小幅沖高回落，匯價早盤沖高觸及上方55日均線阻力未能突破而震盪下行，短期或將試探下方13日均線支撐，目前匯價繼續在13日均線和55如均線區間來回震盪；匯價在未站上95.50支撐前，短線或將繼續反覆。日MACD線接近零軸是升勢趨緩，KDJ指標強勢區有死叉跡象；短期指標經歷大幅反彈後逐步轉軟，上方阻力依然較重。周線看，技術面略有好轉，但匯價暫時還未能突破上方13周均線阻力，整體依然偏軟，上方中短期均線繼續走低。上方阻力位於95.50，97附近，下方支撐位於94.60，93.50附近。

四、澳元兌美元

4日歐市盤中，歐股盤初小幅下滑，澳元兌美元延續亞市午盤以來的回落調整走勢，盤中跌破0.84關口，短暫觸及日內新低0.8383後企穩，最新報0.8417。目前匯價技術上超買，或有回調修正需求，下檔初步支撐位於0.8250-0.8300區間，關鍵支撐位於100周均線及0.82關口，守穩則將延續震盪升勢格局；中線突破0.85一線阻力將拓展更多上升空間。

澳大利亞統計局4日早間公佈的數據顯示，澳大利亞6月份季調後零售銷售額為197億澳元，較5月份的194.2億澳元下降1.4%，差於預期的月升0.5%，但仍高於上年同期的180.7億澳元。另外，澳大利亞第二季度零售銷售季率上升2.0%，超出預期的上升1.2%。

澳大利亞統計局4日還公佈，澳大利亞各州首府城市第二季度已建房屋加權均價季率上升4.2%，季率升幅遠高於預期的上升2.0%；年率下降1.4%。數據暗示，悉尼第二季度房價季率上升4.9%，但年率下降0.9%，墨爾本季率升幅最大為5.2%。

澳洲聯儲4日午間宣佈，連續第四個月將基準利率維持在49年低點3.00%不變，符合市場預期。澳洲聯儲在會後聲明中表示，全球經濟走穩，下行風險已經減弱，當前的寬鬆貨幣政策是合宜的，但並未提及還存在進一步放鬆貨幣政策的空間。這被認為是其貨幣政策由寬鬆轉為中性的信號。

而在7月議息會議上，聯儲委員們認為，通脹前景為在必要時進一步放寬貨幣政策提供了一定空間。在評估如何運用這一空間的同時，委員會將繼續關注經濟和金融形勢的演變，及其對經濟活動持續復甦前景的影響。

澳洲聯儲4日還表示，初步跡象顯示美國經濟正在接近轉折點，但歐洲狀況仍在走軟。同時，聯儲認為，中國最近數月的經濟增長勢頭非常強勁，澳洲經濟嚴重收縮的風險也減弱。對於澳洲經濟，聯儲認為近期最可能的結果是產出在一段時間內遲滯。聲明還顯示，澳洲聯儲認為未來一年通貨膨脹都將保持下行趨勢。

澳洲聯儲主席史蒂文斯稱，澳大利亞經濟比央行數月前的預期表現更有韌性，同時消費者支出和出口領域都顯示出極大的彈性；消費者和商業信心回暖跡象暗示澳洲經濟嚴重萎縮的風險已經消退。上周史蒂文斯曾暗示，或不等到失業率觸頂就會升息。

澳洲財長斯萬4日也表示，同意澳洲聯儲主席的觀點，認為澳洲經濟處於合理狀況。並表示，澳洲房市並不存在供給過剩和價格下跌的問題，有跡象顯示澳洲經濟略微更加積極。他還聲稱，澳洲利率水平將跟隨全球其它國家利率一道上升，澳洲貨幣政策操作空間大於其它經濟體。

隔夜美國公佈的7月ISM製造業採購經理人指數由6月份的44.8升至48.9，高於市場預計的46.5，顯示製造業活動的萎縮速度繼續放緩。此前中國、歐元區及英國公佈的製造業數據均好於預期，各國工業活動的復甦形勢使得市場樂觀情緒高漲。美股週一走高，標準普爾500股指更是自去年11月來首次重返千點大關，歐系及商品貨幣進一步上揚。澳元兌美元亞市盤中一度續創10個月新高至0.8470；午盤澳洲聯儲利率決議公佈後，匯價展開獲利回吐。

技術上看，澳元兌美元上周突破100周均線重要阻力後破位上行，目前上探至10個月新高0.8470附近遇阻。日圖顯示，短期均線已呈現多頭排列，但匯價有些過分偏離短期均線，故在去年9月高位0.85一線下方受阻，目前展開回落整固，尋求均線帶支撐。匯價在連續三周大漲後，需提防高位獲利回吐盤，下檔支撐分別位於0.8250-0.8300、0.82關口附近，守穩100周均線則將維持震盪升勢格局，中線仍有望依托30日均線震盪盤升。

五、美元兌加元

亞市早盤，美元兌加元延續下行走勢，匯價一度下探1.0628的10個月新低，但美元展開反彈，帶動匯價逐步反彈，匯價一度站上1.07關口，至1.0710高點，但匯價未能守住整數關口；歐市盤中，美元兌加元探底回升，歐股表現不佳，油價自接近72美元/桶回落，加上美元連續下跌後展開修復性反彈，共同推高美元兌加元，但匯價整體走勢依然偏軟，估計震盪反彈修正指標後將繼續走低，最新報1.0697。

美國商務部4日表示，美國6月個人收入出現4年來最大的下降，反映出日增的失業挑戰著正在盡力擺脫衰退的經濟。6月個人收入季調後月降1.3%，為05年1月以來最大降幅。薪資和轉移支付均下降。6月消費者支出上升，但似乎是由於汽油幾個的上升所推動。6月個人支出月升0.4%，經過通脹調整，月降0.1%。報告顯示，美國6月失業率增至9.5%，非農私人就業平均每週工作時數降至33個小時，為1964年開始記錄以來最低的水平。糟糕的就業市場危及美國的復甦。

經合組織(OECD)4日發佈的數據顯示，其30個成員國6月消費者物價指數年降0.1%，為自1971該指數有記錄以來首次年度下滑；而5月消費者物價指數年升0.1%。經合組織的數據表明其成員國通脹情況並未惡化，並且大部分是因為去年能源價格下降導致。

隔夜瑞銀集團及挪威石油發佈的2季度財報均差於預期，從而減弱了投資者風險偏好情緒，使油價承壓。目前國家油價下跌逾1美元，至71美元/桶下方，至70.26美元/桶附近；市場目前正欲從美國石油協會(API)將於今天晚些時候以及美國能源信息署(EIA)將於週三晚上發佈的美國原油儲備數據尋求油價走勢的線索。

技術面看，美元兌加元探底回升，匯價一度回到1.07關口上方。日MACD線零軸下方再度擴大跌幅，KDJ指標超賣區交織運行；短期指標經歷大幅調整後逐步回暖，整體依然處於弱勢。周線看美元兌加元跌勢還未結束，估計後市或將呈現震盪走勢。上方阻力位於1.0710，1.08附近，下方支撐位於1.06，1.05附近。

六、美元兌瑞郎

4日歐洲時段，歐股小幅走低，瑞郎追隨歐系貨幣集體回調走勢，美元兌瑞郎擴大亞市反彈幅度，觸及日內新高1.0645附近後遇阻，最新報1.0613。

隔夜美國公佈的7月ISM製造業採購經理人指數由6月份的44.8升至48.9，高於市場預計的46.5，顯示製造業活動的萎縮速度繼續放緩。此前中國、歐元區及英國公佈的製造業數據均好於預期，各國工業活動的復甦形勢使得市場樂觀情緒高漲。美股週一走高，標準普爾500股指更是自去年11月來首次重返千點大關，歐系及商品貨幣進一步上揚。美元兌瑞郎週一紐約盤中一度下探年內新低1.0560附近企穩。週一亞市匯價溫和反彈，但受阻於1.0625下方。

瑞士統計局4日公佈的數據顯示，瑞士7月消費者物價指數(CPI)月降0.7%年降1.2%，降幅略大於市場預期。顯示由於夏季銷售而持續下降，支持了通縮擔憂。瑞士通脹傳統上一致低於歐元區的水平，當前物價的下行壓力更是大於歐洲其他多數國家。但很多經濟學家預期通縮跡象會在09年下半年緩和。

技術上看，美元兌瑞郎隔夜一度失守1.06一線關鍵支撐位，下探年內新低1.0560後企穩反彈。短線匯價超跌反彈，但需重返1.0650-1.0700上方，才能暫緩跌勢，其後挑戰1.0730-1.0830區間均線帶壓力。否則匯價弱勢反彈和盤整後，不排除延續跌勢，其後指向去年12月低位1.0366和1.0410附近。與此同時，因歐元同樣強勢上揚，歐元兌瑞郎維持1.52上方，瑞士央行年內三度干預匯市的可能雖然不大，但仍需提防。

(桂強理/張金棟 撰稿)

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