中金公司：維持北京銀行推薦評級

中金公司認為，北京銀行費用控制好于預期,預計未來成本收入比將平穩上升,適當投入有利于長遠發展。資產質量仍將保持穩定。維持推薦評級。

中金公司11月1日研究報告中指出，費用控制好于預期,我們預計未來成本收入比將平穩上升,適當投入有利于長遠發展。資產質量仍將保持穩定。盈利預測調整: 我們維持盈利預測,2010/2011年每股凈收益分別為1.23和1.56元,2010/2011年每股凈資產為7.08和8.40元。估值與建議: 北京銀行費用控制改善,將部分緩解市場對成本收入比持續攀升的擔憂,伴隨著強勁的中間業務增長和持續的資產質量改善,2011年實現25-30%的盈利增長可能性較高。目前2011年市盈率僅為8.8倍,2011年市凈率僅為1.63倍(對應20.2%的ROE),股價估值吸引,維持"推薦"評級。

(何瑩 編輯)

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