國泰君安：給予瑞貝卡“謹慎推薦”評級

國泰君安認為，上半年瑞貝卡公司EPS0.11元,全年要超過0.3元的收益有可能,但要低于年初我們的全年EPS0.38元.估值已經30x.在目前消費板塊熱點持續中,還有一定空間.維持原有評級和目標價不變。給予"謹慎推薦"評級。

國泰君安9月3日研究報告指出，瑞貝卡(600439)公司的由范冰冰代言的立體電視廣告已經在中央一臺和三臺播放了一個月,雖然時間僅5秒,但對銷量影響已經體現:八月份全國零售收入達到1700萬元,七月份是1100萬元,而上半年6個月是3338萬元,去年全年僅1068萬元.如果剩余月份銷售收入能夠保持在較高水平,全年全國零售收入可以超過1.5億元,公司可實現的收入也將接近1億元.目前,全國店面一百零幾家,單個店面基本都可以實現盈利,但公司因為廣告費用的攤銷,尚未盈利.公司計劃在九月份將更新電視廣告,時間增長到10秒,廣告效益將會更加明顯.從目前國內銷售快速增加的態勢看,公司近年的銷售策略是有效的.隨著Sleek中低端品牌的逐步投放,依靠Rebecca占領高端市場和創立品牌效益之后的市場份額還將繼續擴大,我們一直期待的國內銷售的高盈利將逐步實現.業績上看,上半年公司EPS0.11元,全年要超過0.3元的收益有可能,但要低于年初我們的全年EPS0.38元.估值已經30x.在目前消費板塊熱點持續中,還有一定空間.維持原有評級和目標價不變。給予"謹慎推薦"評級。

(吳蘭蘭 編輯)

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