永豐投顧盤前─水患重創南台灣 台股短線震盪盤整

◆盤勢分析

【昨日盤勢】

台股在連續重挫2日後，略微出現止穩力道。前一交易日指數跌破月線後，類股出現輪流拉回，宏達電止穩但原物料股卻出現震盪下殺，造紙、鋼鐵、橡膠、水泥盤中均出現重挫，台股尾盤跌幅逐步收斂，終場指數上漲20點，收在6868點，成交金額為1214億元。就類股方面，宏碁、華碩集團股及主機板族群走高下，電腦周邊漲1.98％最佳，其次為電子零組件1.24％，主要是PCB 、被動元件等族群收高。此外，金融股兆豐金（2886）、富邦金（2881）、合庫（5854）等漲勢也發揮撐盤效果，相對地傳統產業玻璃類股-3.07％跌最大，營建股-2.72％跌幅居次。

【資金動向】

週四台股三大法人同步賣超，合計賣超新台幣58.34 億元，其中外資賣超40.49億元、投信賣超17.74億元、自營商賣超0.11億元。在外資買超標的部分，依張數計算依序是中鋼、聯電、台泥、日月光及富邦金，賣超標的則是華映、新光金、國泰金、友達及第一金。在投信買超標的部分，則是奇美電、國產、台泥、中鋼及技嘉，賣超標的則是中信金、台新金、東鋼、永豐金及裕隆。在融資、融券部分，融資增4.91億元，融資餘額為2072.74億元，融券減少1498張，融券餘額為75.03萬張。

【今日盤勢分析】

上週四在近期弱勢指標宏達電（2498）及華映（2475 ）反彈，加上金融股支撐，使指數尾盤翻揚，以6868點作收，上漲20點，短線月線發揮支撐功效，上升趨勢仍未破壞，不過須留意上週週K線出現連六紅後的首度翻黑，留意本週不宜再度收黑，否則週KD將出現交叉向下危機。在國際股市方面，美國道瓊雖創波段高點，但陸股自高檔下跌近6%，加上南台灣受水患重創，台股仍屬多空交錯，盤整振盪格局。展望8月份，研究總處認為主要的三大推薦主軸如下：（1）下半年新產品、新功能或新規格包括iPhone 3GS、CULV、Win7、Capella 、Xbox Natal及藍光相關，但考量部分族群股價漲幅已高，八月份建議應以NB品牌/零組件為主，零組件中又以PCB、載板及被動元件較具表現空間；另外也建議可搭配第三季業績相對突出的部分IC設計個股；（2）零組件旺季持續缺貨概念族群如DDRIII、LED、TFT、ODD 等相關個股逢回亦可留意買點；（3）傳產類股部分，建議以長期回升的汽車相關族股為首選，輔以水患重建題材，且3Q報價開始回升、業績成長力道轉強的鋼鐵、水泥及貨櫃航運等個股。

【八月行情展望】

研究總處對於8月行情樂觀以待，預期指數高點為7500～8000點，然在全球股市紛創新高後，震盪加劇難免，預估指數低點在月線約6800點附近將有所支撐。有關影響股市主軸因素如下：（1）經濟面-經濟數據持續好轉，景氣谷底已過: 美國房市逐步回穩，領先指標亦連三月上揚，美國經濟衰退即將結束。台灣六月景氣燈號由過去連續9藍燈轉為具復甦跡象之黃藍燈，景氣已走出低迷谷底，預期後續景氣將持續回溫，根據過去歷史經驗，股市將呈7～14個月大波段行情。（2）景氣回升配合資金行情，台股多頭確認：6月M1B年增率增為16.9％，M2年增率為8.2％，兩者於4月形成黃金交叉，根據過去歷史經驗，在M1B與M2形成黃金交叉後股市資金行情將持續5～10個月（3）企業財報報喜：美國S＆P500公布第二季財報，約有75％優於預期，台灣重量級半導體公司台積電、聯電、矽品第二季獲利已回升至正常水準。（4）陸股漲多震盪，宜留意官方貨幣政策微妙變化：研究總處認為大陸10月1日建政60週年前，政策不易輕易轉向，然銀監會貨幣政策鬆中帶緊，由「寬鬆」，轉為「適度寬鬆」，然政策微妙變化，恐怕仍對漲多之股市形成壓力。