新西蘭貴金屬:短期密切關注946美元壓力

行情回顧

週四國際現貨金開盤931.38美元/盎司，最高940.10美元/盎司,最低929.97美元/盎司,收盤938.65美元/盎司，當日最大振幅約10美金/盎司，日K線收一根帶小影線的陽柱。

基本面分析

經濟數據方面：美國商務部(U.S.Commerce Department)週四公佈的修正後數據顯示，美國經濟第一季度的表現並不像此前預計的那樣疲弱，修正後的數據顯示，企業清理庫存的活動已略有減緩。數據顯示，1-3月季調後國內生產總值(GDP) 年化季率下降5.5%。一個月前公佈的數據顯示第一季度GDP年化季率下降5.7%。美國分析師此前預計第一季度GDP數據不會再進行修正。5.5%的降幅較去年第四季度6.3%的降幅小幅改善，但意義重大。市場認為去年第四季度是本輪經濟衰退的低谷期。第一季度個人消費支出價格指數(PCE)下降0.9%，之前的預期為下降1.0%；該指數去年第四季度出現4.9%的降幅。第一季度不包括食品和能源價格的核心PCE上升1.6%，升幅高於此前數據中的1.5%和去年第四季度的0.9%。第一季度消費支出上升1.4%，低於之前預計的1.5%，但相對去年第四季度下降4.3%而言仍有很大改善。消費支出在GDP中所佔的比重大約為70%。第一季度國內產品實際最終銷售額下降3.3%，此前預期為下降3.4%，去年第四季度為下降6.2%。第一季度美國出口額下滑30.6%，初值為下滑28.7%；進口額下滑36.4%，初值為下滑34.1%。去年第四季度進出口額分別下降17.5%和23.6%。第一季度企業支出經修正後為下降37.3%，初值為下

伯南克週四表示，他對Fed解除金融市場援助措施並控制通貨膨脹的能力充滿信心，貝南克向眾議院監管和政府改革委員會表示，Fed有信心實現這一目標，Fed具備一切實現這一目標的工具，並且將堅守穩定物價的承諾。該講話有力地提振了市場信心。

美元指數方面：美元指數近日走勢微妙，反覆在80整數關上密集均線區振蕩，短線上行壓力似乎較大，反覆這一線振蕩後短線將選擇出方向，有再度回落二次探底的可能。經濟數據無明顯利好支撐，昨日美元指數小幅回調0.08%。目前美元指數運行在短期均線之上，下方80.40-80.00支撐較強，KD指標有走強趨勢，預計美元下周有望逐漸走高

美國股市方面：受GDP數據好於預期推動，美股週四高開高走，改善了風險偏好情緒。截至收盤，道瓊斯指數漲172.54點，至8，472.40點，漲幅2.08%；標準普爾500指數漲19.33點，至920.28點，漲幅2.15%；納斯達克綜合指數漲37.20點，至1，829.54點，漲幅2.08%。美國商務部週四公佈，美國第一季度季調後GDP終值年化季率下降5.5%。

國際原油方面：由於尼日利亞的反對派武裝又攻擊了一條重要的石油管道和昨天美國政府宣佈周原油庫存的環比降幅超出市場預期。受供應問題和經濟預期推動，原油價格昨日大漲。紐約市場的主力原油期貨合約高收2%以上，收盤價一周來首次重上70美元/桶。紐約商業交易所8月期原油合約上漲1.56美元，收於70.23美元，漲幅為 2.3%。一舉收復週一暴跌的失地，目前仍屬短期探底回升過程中。

國際黃金方面：根據黃金信息網站對全球7大主要黃金ETF的監控數據顯示，截至2009年6月25日，全球7大黃金ETFs持倉總量為1,386.245噸，與上一交易日相比減少6.3噸。其中全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust(GLD)最新公佈的數據顯示，週四(6月25日)黃金持倉量下降5.5噸，至1,125.74噸，降幅為0.5%。昨日iShares COMEX Gold Trust曾增加持有0.92噸黃金至70.77噸。Comex黃金期貨庫存週四上升約1.5萬盎司，但註冊倉當並未增加。

受美元走軟、油價上揚，以及中國政府官員利好黃金的言論支持，現貨金連續四個交易日走高。據路透社報道，中共中央政策研究室經濟局局長李連仲說，美元貶值是必定無疑的，利用中國1.95萬億美元的外匯儲備投資黃金和地產是更好的選擇。中國應當買進黃金和美國房地產，而不是美國國債，中國需要更多的黃金來支持人民幣的國際地位，金市買盤遂得到支持，盤中穩步上揚，緩緩爬升至940美元上方，並躍躍欲試943美元的最近阻力位。

技術分析

從日線圖來看：金價突破下行通道的上軌，已經重新運行到2008年10月底以來的大上升通道下沿線的上方。金價價已經連續3日反彈，且週四金價的實體陽線完全包含在週三金價小陽線的長上影中，週三與週四的金價K線形成「盡頭線」K線組合模式，這是一個短期金價可能出現回落的信號。但是，一旦金價形成對940美元的有效克服，則可能形成進一步加速上行，950美元可能當不住金價反彈的步伐。MACD空方收量有形成金叉的跡象，KDJ指標在20附近形成金叉向上發散，BOLL線有收口跡象，目前金價運行在BOLL線中軌下方，日線圖BOLL線中軌下壓，目前中軌阻力在948美元附近。CCI指標在超賣區拐頭向上運行。價位運行在20日、30日均線之下其他各均線之上，5日、10日均線在共同死叉20日、30日均線之後受到100日均線的支撐有拐頭向上跡象。20日均線也拐頭向下即將死叉30日均線，30日均線在上方946處形成阻力，60日均線在920附近對金價形成支撐，短期看金價若能成功站上946美元/盎司位置的話，黃金還將近一步上揚，短期密切關注此價位對於金價的壓力。

從四小時圖來看：目前價位運行在長期上升趨勢線下軌上方，MACD金叉向上多單持續增量，KDJ指標金叉後雙線已經進入超買區，BOLL線成向上開口狀，金價運行在BOLL上軌下方，BOLL中軌在930對金價形成支撐，BOLL下軌在913對金價形成強支撐，CCI指標在超買區運行。金價運行在100日、120日均線下方其它各均線上方，5日均線依次金叉10日、20日、30日、60日均線，10日均線也即將金叉60日均線，250日均線在下方936形成初級支撐，60日均線在下方9362形成較強支撐。上方阻力：946、952，下方支撐：936、932、920。

從一小時圖來看：MACD出現背離跡象，KDJ指標在超買區死叉拐頭向下，BOLL線有收口的跡象，金價運行在中軌和上軌之間，BOLL下中軌和下軌分別在下方940和935出形成支撐。金價運行在各均線上方，各均線成多頭排列，250日均線在934附近對金價形成支撐。上方阻力：946、952，下方支撐：940、936、930。

今日操作意見

本周金價呈現先抑後揚走勢，周初在觸及912低點後，金價立刻展開大幅反彈。日內金價有望挑戰946的頸線阻力位。但在操作上，上方壓力依然較大，多頭獲利盤應適當於阻力位附近減倉。空頭日內入場仍顯得較為激進，應避免猜頂操作，應在明顯向上遇阻後才考慮做空。

今日金價的區間在930-946，支撐位：936、930、926、920，阻力位：946、952、958、966，區間不破高空低多，突破跟進，目標參考下面點位。今日密切946此價位對於金價的壓力是否有效，如不上破946大膽做空。　　關注點位：952 946 940 936 930 926

1)金價946不破做空，第一目標936，第二目標930下方；如上破946，多看9952強阻力。

2) 金價930不破做多，第一目標936，第二目標940上方；如下破930，空看920強支撐。

今日關注數據

時間 事件 重要性 前值 市場預測 結果

06-26 06:45 新西蘭第一季度GDP季率 高 -0.9% -0.8% -1.0%

用來衡量新西蘭總體生產以及消費的商品和勞務的綜合指標。GDP是衡量總體經濟狀況的主要指標之一。經濟擴張反映在GDP增長上，引發對通脹壓力的擔心。GDP計算的是最終商品和勞務的價值，剔除了生產過程中商品和勞務成本，因此GDP不包括半成品，只考慮最終總和。

學術上，GDP通過以下公式計算︰

GDP = C + I + G + (EX - IM)

此處

C=私人消費

I=私人投資G=政府支出

EX=商品和勞務出口

IM=商品和勞務進口

這裡公佈的GDP數據是一個百分比增長年率，這裡公佈的是初值，修正值通常會在後一個月公佈。

06-26 06:45 新西蘭第一季度GDP 年率 高 -1.9% -2.4% -2.7%

06-26 07:30 日本5月全國消費者物價指數月率 高 0.1% -0.2%

06-26 07:30 日本5月全國消費者物價指數年率 高 -1.0% -1.1%

06-26 07:30 日本5月東京消費者物價指數月率 低 -0.2% -0.4%

06-26 07:30 日本6月東京消費者物價指數年率 低 -0.8% -1.5%

06-26 07:30 日本6月東京核心消費者物價指數年率 低 -0.7% -1.0% -1.3%

06-26 07:30 日本6月東京核心消費者物價指數月率 低 -0.8% -0.4%

06-26 07:30 日本6月全國核心消費者物價指數月率 低 0.00% -0.2%

06-26 07:30 日本6月全國核心消費者物價指數年率 低 -0.1% -1.1%

06-26 12:30 日本4月所有產業活動指數月率 低 -2.4% -2.1% 2.6%

06-26 14:00 德國5月進口物價指數月率 低 -0.8% 0.3% 0.0%

06-26 14:00 德國5月進口物價指數年率 低 -8.6% -10.3% -10.4%

06-26 14:00 德國5月出口物價指數月率 低 -0.1% 偵查中

06-26 14:00 德國5月出口物價指數年率 低 -2.0% 偵查中

06-26 14:45 法國第一季度GDP季率終值 高 -1.2% -1.2% 偵查中

衡量法國經濟產出的最全面綜合的指標。通常數據會符合預期，但出乎意料的改變將引起市場波動。強勁的GDP表明經濟活躍程度提高，並推高對本國貨幣的需求。同時經濟過快擴張也會增加通脹隱憂，可能推動歐央行提高利率。因此，數據為正通常將利好歐元，而數據為負則通常利空歐元。GDP = C + I + G + (EX - IM) 其中︰C為私人消費；I為私人投資；G代表政府支出；EX代表商品和服務的出口；IM表示商品和服務的進口。

06-26 14:45 法國第一季度GDP年率終值 高 -3.2% -3.2% 偵查中

06-26 14:50 法國6月消費者信心指數 中 -40 -39 偵查中

06-26 16:00 意大利5月平均時薪月率 低 0.1% 偵查中

06-26 16:00 意大利5月平均時薪年率 低 3.5% 3.1% 偵查中

06-26 17:30 瑞士6月KOF經濟領先指標 中 -1.86 -1.75 偵查中

06-26 20:30 美國5月PCE物價指數年率 高 0.4% 偵查中

06-26 20:30 美國5月核心PEC物價指數月率 中 0.3% 0.1% 偵查中

06-26 20:30 美國5月核心PEC物價指數年率 中 1.9% 1.8% 偵查中

06-26 20:30 美國5月PCE物價指數月率 高 0.1% 偵查中

06-26 20:30 美國5月個人收入月率 低 0.5% 0.3% 偵查中

06-26 20:30 美國5月個人支出月率 低 -0.1% 0.4% 偵查中

06-26 20:30 美國5月PCE物價指數年率 低 0.4% 偵查中

06-26 22:00 德國6月消費者物價指數月率初值 高 -0.1% 偵查中

通過衡量消費品物價變動來評估生活成本。消費者物價指數(CPI)是主要的通脹數據，反映國內通脹壓力的強弱。簡單來說，通脹反映了歐元在德國的購買力下降，每一歐元購買的商品和服務數量減少。CPI是被普遍採用用來衡量購買力變化的方法。該數據跟蹤了典型德國家庭可能購買的一籃子商品和服務的價格。指數增加表明需要花費更多歐元來購買同一系列基礎消費品。由於德國是歐元區最大的國家，因此德國的通脹對歐央行的決策意義重大。通脹上行將作為歐央行升息信號，升息將導致歐元升值。數據反映的是CPI月度和年度百分比變化。

06-26 22:00 德國6月消費者物價指數年率初值 高 0.0% 0.2% 偵查中

06-26 22:00 德國6月消費者物價調和指數月率初值 中 -0.1% -0.1% 偵查中

06-26 22:00 德國6月消費者物價調和指數年率初值 中 0.0% 0.2% 偵查中

06-26 22:00 美國6月密歇根大學消費者信心指數終值 低 69 69 偵查中

財經事件

時間 貨幣 事件

09-06-26 02:00 美元美國眾議院金融服務小組委員會就金融機構和消費者信貸舉行聽證會，主題為「在新的監管體系中提高消費者財物能力」

09-06-26 02:30 歐元 歐央行理事會成員斯塔克在德國-英國工商聯合會的年度餐會上發表講話