《大行報告》野村維持世房(00813.HK)「買入」評級 目標價下調至15.77元

野村報告指出，維持世房(00813.HK)「買入」評級，但將股份從首選名單中剔除，因其股價自8月26日中期業績公布後已反彈41%，同期恆指升6%。由於預期2015-17年合同銷售額及毛利率下跌，下調2015-17年盈測4%至8%，目標價由17.39元下調至15.77元。現價為今年市盈率預測4.7倍，較資產淨值折讓46%，股息收益率6.4%。

根據集團副主席許世壇在路演時表示，集團全年合同銷售金額或未能達標，主因為了提升利潤，一二線城市住房已提價，而由於土地成本昂貴，因此保留可出售資源；而在三線城市，新開工項目減少，以防存貨囤積，因此預期2015-17年合同銷售金額持平在700億至730億元人民幣。此外，公司冀今年淨負債比率可由去年底59%降至55%。(ka/t)~

阿思達克財經新聞

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