永豐期貨台指選擇權盤後－外資高檔調節多單 大漲量縮需留意

「大盤走勢」：

延續前一個交易日大漲的氣勢與美股大漲影響下，台股週五再往上突圍，開盤不久突破7300大關，最終上漲收十字線。類股方面今日以ECFA題材下的金融類股與塑膠、光電上漲逾2%表現亮眼，為今日的強勢族群。籌碼面來看，今日外資轉賣為買，買超了73.26億元，為今日上攻的推手之一。終場加權指數大漲117.72點，收在7299.49點，成交金額微升至871.9億元。

「期貨走勢」：

台指期週五大漲132點，收在7293點。價差方面，台指、電子與金融同步逆價差，台指期逆價差縮小至6.49點，電子期逆價差縮小至0.23點，金融期逆價差擴大至0.34點，摩台期逆價差縮小至0.01點，三大期指均大漲，其中以金融期收紅K棒留上影線表現較強。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單2088口，淨多單總水位升至9609口，特定法人買進多單1339口，淨多單總水位升至18396口。三大法人於現貨市場買超73.26億元，於期貨市場再開始調節2362口多單，最終淨多單降至9648口，整體而言，三大法人期貨部位仍是偏多。

期貨走勢方面，在前日逆勢收長紅的氣勢帶動下與美股大漲影響下，台股現貨與期貨均大漲開出，惟開高後賣壓湧現，隨即在高檔震盪，終場三大期指均站上月線，大漲的主要原因可推論出，由於本周台指期將結算，外資的淨多單待消化下，拉高結算意圖明顯，且近來現貨成交量偏低，外資的影響力相對大增，因此周五在現貨買超拉期貨的方式，強攻站上月線。由技術面來觀察，回顧上週盤勢一度跌破前低後，週四週五在國際局勢大好下週線收長達192點的紅K棒，且連續第二日站上5日線代表的就是短線多方較為強勢，在外資看多下，空方節節敗退，就線型來觀察，目前已填補7305缺口完畢，下一波7364缺口是否能有效突破為本週看盤重點。操作面上先看7364壓力是否能過，下檔則看週五低點7244是否有支撐，惟需嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，六月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6600~6800點。未平倉量的部份，買權OI降至579815口，最大序列為7800點，水位降為46827口；而賣權的OI則是降至397940口，最大序列為6800點，水位升至66554口。未平倉量put/call ratio由0.66微升至0.69(+3.92%)。而 買權平均隱含波動率由24.97降至20.59(-19.3%)， 賣權平均隱含波動率由28.12降至25.63(-9.27%) 。從技術面來分析，週五強勢突破前日高點並一舉站上10日線，多方力道強勁，但在成交量未明顯擴大下，短線仍視為反彈，且可以觀察出外資已經高檔處調節多單且近期量能並未擴大下，操作上不建議追高，且6月即將結算，可預期短期波動加大，建議觀察外資轉倉狀況佈局7月份合約為宜。