永豐期貨台指選擇權盤後－六月合約拉高結算 外資大獲全勝

「大盤走勢」：

在端午節台股休市一天下，周四小紅開出，盤中在周四六月合約結算與外資持續大買一路拉高下，大盤一路於盤上震盪至終場。類股方面以塑膠、油電燃氣與生技醫療相關類股上漲逾1.5%表現亮眼，為今日的強勢族群。籌碼面來看，今日再度買超123.94億元，六月期貨如預期的拉高結算。終場加權指數上漲61.72點，收在7515.78點，成交量微升至922.85億。

「期貨走勢」：

台指期週四上漲62點，收在7519點。價差方面，七月合約台指、金融同步逆價差，台指期逆價差至168.78點，電子期逆價差至6.90點，金融期逆價差至8.41點，摩台期逆價差擴大至0.96點，三大期指除金融期收平盤外，均上漲表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單684口，淨多單總水位升至9162口，特定法人調節多單381口，淨多單總水位降至11744口。三大法人於現貨市場買超123.94億元，於期貨市場調節1995口多單，最終淨多單降至7993口，整體而言，三大法人期貨部位外資仍是整體偏多。

期貨走勢方面，端午節休市期間，美股累積上漲兩百點的影響下，台指期今日小漲開出，早盤交易清淡，中場盤勢拉高至年線受到反壓急殺，但由於外資意圖拉高結算，隨即盤勢站回開盤起漲點至終場。由籌碼面來看，全月份三大法人仍維持淨多單下，對後勢仍偏多。技術面來分析，連續第5日站上5日線，目前於年線上下震盪，520缺口今日已填補，此舉有利於後勢多方上攻的力道。操作面上，偏多操作上看季線7680，惟需嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，七月份契約買權集中在7600~7800點；賣權部份集中在6600點。未平倉量的部份，買權OI降至581080口，最大序列為7800點，水位為19119口；而賣權的OI則是升至475454口，最大序列為6600點，水位至29260口。未平倉量put/call ratio由0.78微升至0.82(+5.25%)。  七月契約買權平均隱含波動率由17.65降至17.5(-0.84%)， 賣權平均隱含波動率由23.82降至23.15(-2.84%) 。從技術面來分析，週四站上年線且填補520缺口，多方力道強勁，因此操作上仍建議以買權多頭價差因應。