信達證券：維持陸家嘴買入評級

信達證券認為，著眼于可持續發展,收購股東資產報告期,陸家嘴完成了對集團6項股權資產的收購,這些資產的利潤主要來源為出租物業租金收入,展覽和物業管理費等,具有持續穩定的特點。維持買入評級。

信達證券11月5日發布研究報告中指出，著眼于可持續發展,收購股東資產 報告期,公司完成了對集團6項股權資產的收購,這些資產的利潤主要來源為出租物業租金收入,展覽和物業管理費等,具有持續穩定的特點。假設未來每年盈利和去年保持一致,則上市公司每年的凈利潤將增加0.79億元,每股收益增厚0.04元。該項交易有助于提高陸家嘴(600663)的盈利能力,增加核心區域物業面積,完善公司的產業鏈。從土地批租轉型為城市運營商 目前,陸家嘴已不再僅限于土地一級開發,主營業務已拓展到酒店管理,會展服務,商業地產運營等,正成為一個滿足高端客戶需求的城市運營商。其優勢表現為土地儲備多為低成本獲得,現有的土地批租業務仍可在相當長的一段時間內為其帶來數量可觀的現金收入,這為其轉型提供了強大的資金后盾。投資建議 從陸家嘴未來二三十年的發展看,金融城區域現有的面積,不足以承載上海打造國際金融中心這樣的廣闊前景。依據前不久上海浦東新區商務委公布的"十二五"浦東商業規劃,陸家嘴金融城將獲得擴容,這顯然將利好于公司。公司目前經營狀況符合預期,維持2010年,2011年盈利預測,每股收益分別為0.62元,0.66元,目前股價對應市盈率分別為31.7X,29.8X。公司具有較強的融資能力和健康的財務狀況,所持物業具有較大升值空間,未來還將開展金融投資業務,繼續看好其轉型前景,維持買入評級。

(何瑩 編輯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235