房貸壓力測試結果出爐?承受力不等于調控目標

對于銀行公布的房貸壓力測試結果，多位專家表示，結果中不良率屬于正常水平，不能將商業銀行對房價下跌的承受能力為3成，等同于政府調控的目標就是房價下跌3成。

據中國證券報6月8日報道，對于銀行公布的房貸壓力測試結果，多位專家在接受記者采訪時表示，此次房貸壓力測試結果中不良率屬于正常水平，商業銀行的風險尚屬可控范圍，但政府和商業銀行應早做打算，防范未來出現大規模的違約風險。不能將商業銀行對房價下跌的承受能力為三成，等同于政府調控的目標就是房價下跌三成。

承受力不等于調控目標

中國社科院結構金融研究室主任副研究員殷劍鋒表示，此次房貸壓力測試結果中不良率屬于正常，商業銀行的風險也是可控的。鑒于中國城市化進程不斷推進，房地產市場長期而言仍將穩步發展。

殷劍鋒表示，一方面房貸甚至是整個消費類貸款在中國商業銀行中所占比重不超過20%；另一方面，中國房貸首付比例遠比歐美等國高得多，調控之后首付比例更高了。因此，不用擔心中國會爆發由房貸問題衍生的金融危機。

殷劍鋒認為，此次測試結果各家不一，除了各行房貸所占比重不一，很重要的因素是銀行放貸時間的差別。2009年房價漲幅最大時發放的房貸一定會對此次壓力測試產生影響。不能將商業銀行對房價下跌的承受能力為三成，等同于政府調控的目標就是房價下跌三成。調控者不會將商業銀行作為唯一的考量，其他諸如房地產開發商、消費者購買力等都是調控的考慮因素。過去10年中，房地產固定投資占全部固定投資的25%左右，因此政府在調控手段和力度上會慎之又慎。

殷劍鋒表示，影響房價的因素有四方面，包括地方“土地財政”、開發商囤地現象、投資客炒房行為和老百姓剛性購房需求。雖然目前宏觀調控已初見成效，但是長期而言調控者應針對各個因素制定政策。

防范未來違約風險

中央財經大學金融學院郭田勇教授表示，從各家銀行公布的房貸壓力測試結果表明，中國商業銀行業對于房地產宏觀調控的承受能力較強，政府應在未來堅定調控的信心和力度。

郭田勇認為，各家銀行的測試結果有所差異，一是因為房貸份額在各家銀行所占比例不同，二是因為各家銀行對房貸審批的門檻不同。未來銀行業應在房貸發放門檻、審批限制、審批流程等細節問題上加強控制，防范違約風險。

郭田勇預計,未來房價下跌到一定程度比如40%至50%后，商業銀行的不良率或將出現拐點，可能會影響到整個房地產行業及相關行業，甚至許多二手房購買者的心理預期。政府和商業銀行應早做打算，防范未來出現大規模的違約風險。?

郭田勇指出，此次測試結果應該只是狹義的范圍內。由于沒有公布具體的測試模型、測試方法，所以無法確定其客觀程度和指導意義。建議在未來的同類測試中能更多交待測試模型、測試流程等相關細節。

對外經濟貿易大學金融學院院長丁志杰認為，此次房貸壓力測試結果基本屬于合理范疇，且符合目前房地產業和金融銀行業的發展情況。房價下跌30%對銀行的整體運營影響較為有限，一方面是因為房貸首付有一定比例，另一方面是在房價高點買房的房貸者所占比重不大。

丁志杰說，就目前測試結果來看，未來政府調控措施會繼續，可以預期短期內會看到房地產成交量下跌、新增房貸規模萎縮、銀行主營業務利潤下降等情況。但這些基本在金融業可承受范圍之內。銀行業應以此測試結果為契機，對未來潛在的風險著手準備應對。一方面是對房貸的抵押品、放貸過程進一步細化。另一方面，銀行業應積極調整經營策略，在預期未來存貸比不斷下降的情況下，拓寬業務領域和市場，開發更多金融創新產品。

(王彥彥?編輯)