瑞信：友達Q1毛利率提升 法說會將有驚喜

瑞信證券科技產業分析師Felix Rusli指出，友達(2409-TW)12月合併營收與第4季合併營收表現優於市場預期，加上產品平均價格提升，接連帶動毛利率表現，預期友達2010年第1季營收將明顯優於市場預期，今年每股獲利超過5.8元的實力，在1/28舉行的法說會中將帶給投資人意外驚喜；重申友達「表現優於大盤」評等，目標價48元。

友達自結12月的合併營收與第4季合併營收符合預期，甩開季節衰退包袱，營收季增率成長3%，Felix Rusli表示，友達在即將召開的法說會上一定會有令人驚喜的說法，同時預期友達第4季淨利將達77億元，產品平均價格為0.9元，根據瑞信最新的數據調查顯示，友達2010年第1季營收將明顯優於市場預期。

目前友達的股價淨值比處於歷史上的低點，Felix Rusli認為，友達今年每股獲利有超過5.8元的實力，給予「表現優於大盤」評等，目標價48元。

由於產品平均價格優於預期，有助於友達提升毛利率，Felix Rusli進一步指出，進入2010年後，將持續對友達未來的獲利能力予以關注。