高盛金文衡：仁寶代工LCD電視成新動能 調升目標價至54元

高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡在今天出具的報告中指出，仁寶(2324-TW)2010年第1季筆電出貨動能持續穩健，並將新增LCD電視代工業務，成營收新動能，統寶(3195-TW)2009年第4季營收也優於預期，維持「買進」評等，目標價自50元調升至54元。

仁寶12月筆電出貨量達410萬台，優於高盛原先預估，2009年全年筆電出貨量達3790萬台，年增率48%，勝過競爭對手廣達的3590萬台，並首次奪得全球筆電ODM龍頭寶座，2009年第4季合併營收達222億元，季增率29%，年增率108%，金文衡表示，主要是受惠於來自宏碁(2353-TW)與英業達(2356-TW)的訂單增多促使仁寶市占率提升。

金文衡預估，仁寶2010年第1季筆電出貨量將達1250萬台，季增率小幅衰退5%，但仍優於同季平均衰退幅度-9%，除了原先的筆電業務之外，今年將新增LCD電視代工業務，預估將成仁寶營收新動能，加上來自日本業者的委外代供率提高使得仁寶客戶群更加廣泛，仁寶方面預期2010年LCD電視出貨量可達550-600萬台。

加上統寶第4季合併營收成長優於預期，金文衡預期，仁寶第4季獲利可望達到77億元，並同步調升仁寶營收預測，2009年營收上調7%、2010年上調13%、2011年上升14%，每股盈餘也分別調升7%、8%與9%，