太平洋證券台股期指盤前－短線震盪加劇、走勢延續整理格局

◆盤勢分析

周三台股受美、中兩國的經濟數據報告公佈內容影響，增添未來展望不確定性的情形下，台股周三呈現高檔震盪整理弱勢型態的走勢，儘管早盤盤面上仍有些許強勢傳產族群來支撐指數，不過面臨到金融主流類股大幅走弱的情況下，中場過後投資人信心漸失，紛紛開始售出手中持股，在龐大賣壓席捲之下，指數一路走低，甚至最後連7900點亦未能守成，短線空方勝出。從技術面觀察，周三一口氣跌破5日及10日的支撐均線，收了實黑體具備上下影線的K棒，顯示當盤勢劇烈上下波動中，多空雙方互相對峙的情況更加猛烈，從台指期來看，收盤逆價差仍持續放大，未見有指數收斂的情形，加上未平倉量減少、成交量增加，顯示部分多單持有者已經有獲利調節的動作出現，多單出場的情況下後續指數大幅上漲的動能將減少許多，而現貨尾盤的出量拉抬也替明日行情上檔帶來可想像的空間。

籌碼方面，外資期權未平倉部位周三持續減少15.14億多單，淨多單來到27.73億；而台指期未平倉部位減少825口多單，淨多單來到4142口。自營商期權未平倉部位增加13.52億空單，淨空單為2.87億；而台指期未平倉部位減少557口多單，淨多單為436口。總計三大法人期權未平倉部位周三減少26.56億多單，整體淨多單餘46.6億。此外，前十大交易法人周三減少2158口台指期多單，整體淨多單餘6165口。

選擇權方面，8月買權最大未平倉量序列落在8000點達70892口，8月賣權最大未平倉序列落在7700點達46912口。買權最大未平倉增量落在8000點達8102口、賣權最大未平倉增量落在7700點達8214口，同時買賣權隱含波動率下滑，顯示選擇權賣方積極在賣權7700與買權8000佈局，為結算前的區間所在。而全月份賣權比率持續上升至55.95%，選擇權結構偏多。

綜上所述，台股周三多空劇烈對峙後暫由空方略為勝出，短期均線遭跌破的情況下對多方也較為不利，所幸現階段籌碼面顯示法人持有部位仍未有轉空的跡象，短線視為高檔調節動作，明日仍需觀察指數能否迅速站回10日均線上，否則一但多方信心動搖將不利多單持有者。