期指投資新品種上報證監會 分別為上證50和深證100

中國證監會股指期貨工作小組一名參與設計的核心人士近日表示，股指期貨第二批兩份合約的標的股指已上報，分別為上證 50 和深證 100 。在第一份合約滬深 300 已獲確定後，如第二批合約標的獲批准，則將有三種股指合約可交易。

該人士指出，由於上證 180 很多股票含在滬深 300 中，而配套的 ETF (交易型開放式指數基金) 產品沒有上證 50 多，管理層為了盡可能降低風險，因此將上證 180 排在了上證 50 之後。

《大公報》報導，上海證券交易所介紹，上證 50 指數是根據科學客觀的方法，挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的 50 隻股票組成樣本股，以便綜合反映該市場最具市場影響力的一批龍頭企業的整體狀況。

上證 50 指數自 2004 年 1 月 2 日起正式發布。其目標是建立一個成交活躍、規模較大、主要作為衍生金融工具基礎的投資指數。

而深證 100 指數 (又稱深證 100 總收益指數) 是內地證券市場第一隻定位投資功能和代表多層次市場體系的指數，該指數包含了深圳市場 A 股流通市值最大、成交最活躍的 100 隻成分股，並保證中小企業成分股數量不少於 10 隻，屬於描述深市多層次市場指數體系核心指數。

中金所之前選擇以滬深 300 指數作為首個股指期貨合約標的物，該所認為，主要基於 3 個考慮，首先，以滬深 300 指數為標的的期貨合約能在未來內地股指期貨產品系列中起到旗艦作用，具有佔據市場主導地位的潛力。

其次，該指數市場覆蓋率高，主要成分股權重比較分散，能有效防止市場可能出現的指數操縱行為。最後，該指數成分股行業分布相對均衡，抗行業周期性波動較強，以此為標的的指數期貨有較好的套期保值效果，可以滿足客戶的風險管理需求。

此外，從業內透露，監管部門日前正式下發《關於進一步加強證券公司為期貨公司提供中間介紹業務管理的通知》，要求之前已獲得 IB (介紹經紀商) 資格的證券營業部重新對照新的監管要求進行梳理，在得到各地證監局驗收檢查通過之後才能開發新戶。也就是說，從昨 (18) 日起，投資者暫時不能在各券商營業部辦理期貨交易賬戶的開辦事宜。

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此次券商股指期貨 IB 業務資格重審的內容主要包括，證券公司須與其相關期貨公司聯合制定其證券營業部開展介紹業務的規劃，即證券公司各營業部開展介紹業務的分步計劃；聯合規劃應與證券公司和期貨公司的風險管理能力、技術水平、客戶狀況等相適應，在報證券公司和期貨公司住所地證監局備案後實施。

該《通知》規定，在券商總部通過審批的基礎上，營業部若想開展 IB 業務，仍需單獨上報，原則是成熟一家開業認證一家。對於前期曾進行過開業檢查的證券公司及營業部，各證監局應根據新要求重新履行程序後，重新進行股指期貨 IB 業務的開業認證。