*ST得亨啟示錄 股東名冊披露范圍應擴大

為了隱瞞內幕交易，*ST得亨董秘由春玲竟然篡改了股東名冊。她之所以能做到這一點，是因為，能看到股東名冊的人并不多。所以應加強監督，擴大股東名冊披露范圍。

據證券時報9月21日報道，為了隱瞞內幕交易，*ST得亨(600699)董秘由春玲竟然篡改了股東名冊。在披露2008年中期報告股東前10名時，她利用職務之便刪除了兩個關聯賬戶。由春玲目前已經得到了應有的懲罰，該事件似乎已成為過去，但讓筆者感興趣的是：由春玲這一隱蔽性極強的篡改行為是如何被發現的？股東名冊的披露方式，是不是到了需要有所改變的時候？

從中國證券登記結算公司發布的《證券持有人名冊服務業務指引》看，該公司依法向證券發行人、基金托管人或基金管理人(以下統稱證券發行人)提供持有人名冊服務。而且中登公司規定，證券發行人應當在辦理初始登記時向該公司出具授權委托書，授權董事會秘書或證券事務代表作為與該公司的指定聯絡人，辦理持有人名冊事宜。從這個工作流程不難發現，即便是上市公司的人員，能看到股東名冊的人也不多。由春玲篡改股東名冊這一非常隱蔽的事情，怎么會被發現呢？難道中登公司設有專人來核對上市公司公布的股東名冊？但仔細一想也不對，2008年中期報告發生的事情怎么到現在才發現，效率不可能如此低下。筆者猜測，很可能是*ST得亨重組過程中的種種異象，引起了有關部門注意，由春玲篡改股東名冊的事情才暴露出來。

這也讓筆者想起了去年高淳陶瓷重組過程中的內幕交易案。去年6月9日，有感于*ST高陶復牌后的強勁走勢，同事范彪寫了《高淳陶瓷連續11個漲停 律師呼吁徹查股東名冊》，不久，隱藏的內幕交易被發現。在該文寫作過程中，范彪憑直覺懷疑這里面可能存在內幕交易，他曾嘗試通過各種途徑獲得停牌前高淳陶瓷的股東名單，但最終一無所獲。

今年以來，監管部門打擊內幕交易案件的力度明顯加強。筆者以為，如果有關部門能對上市公司股東名冊披露的方式加以改變，就能極大地加強媒體對內幕交易的監督功能。從《證券持有人名冊服務業務指引》看，中登公司在每月初五個工作日內向證券發行人提供截至上個月最后一個工作日的按總股本(基金總規模)統計的前100名持有人名冊，按流通股本(流通基金規模)統計的前50名持有人名冊。如果有關部門能將上市公司前100名股東名冊以適當方式公開披露，就可以震懾那些有意進行內幕交易的人員。譬如在時間上，可以存在3個月或以上的滯后期，在股東信息方面也可以簡化，只披露持有人姓名或名稱、數量和所在營業部，而證券賬戶號碼、持有人通訊地址等信息則不公開披露。在這一披露模式下，如果上市公司股本規模有限，譬如中小板和創業板的上市公司，第100名股東的持股數很可能只有數萬股，甚至會低于1萬股，這樣的數量級別，即便有人想從事不合規交易，也很容易被發現。

(雷東升 編輯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235